[리포트] 주식 시황 @중요 뉴스
시장 심층 분석 (유럽, 중동, 중국계 외국인 자금 동향)
2025년 10월에는 유럽 자금이 방어적 섹터를 중심으로 리밸런싱을 진행하는 가운데, 중동계 자금이 중국 시장으로 대규모 유입되고 있다. 걸프 지역 국부펀드(PIF, ADIA, KIA 등)는 2025년 중반까지 운용자산 약 4~5조 달러를 기반으로, 중국 금융·에너지·재생에너지 및 디지털 인프라 분야에 집중 투자했다. 이들의 자금은 전체 외국인 순유입의 60% 이상을 차지하며, 아세안 및 유럽 투자자들이 공급망 리스크 완화를 위해 신중모드에 들어간 것과 대조적이다.
또한 10월 후반 두바이 SuperReturn ME·리야드 FII 포럼을 앞두고 중동 펀드매니저들이 대체투자 및 인프라 펀드에 대규모 배분을 준비 중이다. 중국계 자본은 홍콩을 허브로 미국 기술주 ETF 및 반도체 ETF에 재유입되는 흐름을 보이며, 글로벌 위험자산 선호도를 높이고 있다.
법안의 각주
(해당 없음) — 10월 21일 기준 주요 산업이나 경제 법안의 신규 통과 또는 심의 일정이 보고되지 않았다.
상식의 균열 (금, 유가, 국채 금리 등 주요 자산 간 이례적 신호)
최근 국제 금값이 온스당 4,200달러를 돌파하며 사상 최고치를 경신했다. 이는 인플레이션 우려보다 중동지역 자금 공급 집중과 달러 약세의 복합 효과로 해석된다. 같은 기간 미 10년물 국채금리는 소폭 하락하면서, 안전자산 선호와 위험자산 강세가 동시에 나타나는 비정상적 구조를 형성했다. 반면 유가는 배럴당 84달러 근처에서 안정세를 유지 중으로, 지정학적 리스크보다는 미국 경기연착륙 기대감이 반영된 결과로 보인다.
☀️ 개장 전 시장 동향
미국 시장 요약
(2025년 10월 20일 마감 기준)
미국 증시는 전일 강하게 상승하며 다시 사상 최고치 부근으로 복귀했다. 다우존스 46,190.61(+0.5%), S&P 500 6,664.01(+0.5%), **나스닥 22,679.98(+0.4%)**로 마감했다.
주요 호재는 은행 실적 호조(BoA·모건스탠리 예상 초과)와 연준의 금리인하 기대다.
금주 실적 일정: 넷플릭스·코카콜라(화요일), 테슬라(수요일) 보고 예정.
야간선물: 세 지수 선물 모두 약 +0.1% 상승하며 안정 흐름 지속.
중국 개장 전 동향
(2025년 10월 20일 마감 기준)
중국 증시는 **상하이종합 +0.63%(3,864), 선전성분 +0.98%(12,813)**으로 상승 마감했다.
상승 요인: 미중 무역 갈등 완화 및 AI·반도체주 중심 기술주 강세
주요 상승주: Zhongji Innolight, Eoptolink, Foxconn Industrial, Cambricon 등.
이번 주는 **중국 공산당 제20기 4중전회(20~23일)**와 3분기 GDP·산업생산 발표가 예정되어 있어, 정책 모멘텀이 단기 변동성을 유도할 전망이다.
🌙 전일 시장 마감 특징주
미국 증시 (2025년 10월 20일 마감)
테마
종목
등락률
원인
AI 반도체
엔비디아(NVDA)
+3.2%
AI 서버 수요 확대, 신규 H200 칩 수출 허가 기대
전기차
테슬라(TSLA)
+2.5%
실적 발표 기대감 및 모델Y 할인 종료 효과
지역은행
자이온 뱅코프(ZION)
+2.0%
3Q 실적 개선 및 부실채권 완화 신호
금광업
뉴몬트(NEM)
+4.1%
금 가격 급등(온스당 4,200달러 상회)
방산
록히드마틴(LMT)
+1.8%
국방 예산 상향 가능성 언급, 중동 리스크 반영
중국 증시 (2025년 10월 20일 마감)
테마
종목
등락률
원인
광통신
Zhongji Innolight
+7.9%
중동 6G 네트워크 협력 수주
반도체
Eoptolink Tech
+4.5%
미국발 AI 칩 장비 공급 확대
인공지능
Cambricon Tech
+6.2%
정부 AI 가속 정책 위원회 발족 기대
전자부품
Foxconn Industrial
+3.6%
아이폰 17 생산라인 확장 수혜
신재생
Sungrow Power
+5.1%
태양광 모듈 교체 보조금 확대 발표
1. 원자력 발전 (SMR & K-원전)
핵심 촉매: [단독] 한미, 경주서 '관세+원자력' 합의문 쓴다
분석: 양국 정상의 '합의문 서명'은 가장 높은 등급의 정책적/외교적 이벤트입니다. 특히 리스크(관세) 해소와 기회(원전)가 결합되어 파급력이 매우 큽니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
우진엔텍 (유망주): ROI 분석 (기술적 해자): 원전 가동에 필수적인 정비 및 계측제어 분야에 특화된 기술력을 보유하고 있으며, 신규 원전 건설 및 계속운전 시장 확대 시 수혜가 기대되는 대표적인 기술주입니다.
두산에너빌리티 (주도주): ROI 분석 (대체불가능성): 원자로, 증기발생기 등 원전 핵심 주기기를 국내에서 독점 생산하는 대체 불가능한 기업입니다. K-원전 수출은 곧 두산에너빌리티의 수주로 직결됩니다.
현대건설 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율): 국내외 대형 원전 건설 경험이 풍부하며, '팀 코리아'의 일원으로서 시공 분야에서 핵심적인 역할을 수행합니다.
2. 조선 & 조선 기자재 (실적 턴어라운드)
핵심 촉매: 조선 3사 실적 발표 임박...합산 영업이익 3배 성장 기대
분석: 산업의 압도적인 턴어라운드를 보여주는 구체적인 실적 '전망'입니다. '기대'라는 표현이 있으나, 임박한 실적 발표와 결합되어 신뢰도가 높습니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
STX엔진 (유망주): ROI 분석 (기술적 해자): 선박용 디젤 엔진 및 방산용 엔진을 생산하며 밸류체인의 핵심적인 역할을 담당하는 대표적인 기자재 수혜주입니다.
세진중공업 (유망주): ROI 분석 (시장 점유율): 선박의 거주 구역인 데크하우스와 LPG 탱크 등 대형 선박 블록 분야에서 세계 1위의 시장 점유율을 확보한 기술력 있는 기자재 업체입니다.
삼성중공업 / 한화오션 / HD한국조선해양 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율/대체불가능성): 고부가가치 선박(LNG운반선 등) 시장을 장악한 글로벌 과점 사업자입니다. 막대한 초기 투자와 기술력을 요구하는 산업 특성상 진입장벽이 매우 높아 대체 불가능한 지위를 누리고 있습니다.
3. HBM & 반도체 (AI 슈퍼 사이클)
핵심 촉매: 젠슨 황·이재용·최태원 'HBM 동맹' 기대감 확산
분석: 글로벌 리더들의 만남은 긍정적이나, '동맹'은 아직 확정되지 않은 '기대감'의 영역입니다. 실제 협력 발표 여부가 관건입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
디아이 (유망주): ROI 분석 (기술적 해자): HBM 웨이퍼의 성능과 신뢰성을 검증하는 '번인(Burn-in)' 공정 장비 국산화에 성공한 기술 강소기업으로, 테마 형성 시 높은 민감도를 보입니다.
한미반도체 (주도주): ROI 분석 (기술적 해자/시장 점유율): HBM 생산에 필수적인 TC 본더 장비 시장에서 글로벌 독점적 지위를 확보하고 있습니다.
SK하이닉스 / 삼성전자 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율/대체불가능성): HBM 시장을 양분하는 글로벌 과점 사업자로서, AI 슈퍼 사이클의 가장 큰 수혜주입니다.
4. 의료AI (정책 지원 기대)
핵심 촉매: '헬스 테크 투자법' 발의...AI 의료기업 반사이익 기대
분석: 법안의 '발의'는 산업 육성을 위한 구체적인 입법 절차의 시작으로, 단순 '언급'보다 훨씬 강력한 정책적 신호입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
딥노이드 (유망주): ROI 분석 (기술적 해자): AI 영상진단 플랫폼 'DEEP:PHI'를 통해 병원이 자체적으로 AI 모델을 개발할 수 있도록 지원하는 플랫폼 사업에서 기술적 해자를 보유하고 있습니다.
뉴로핏 (유망주): ROI 분석 (기술적 해자): AI 기반 뇌 영상 분석 분야, 특히 알츠하이머병 진단 솔루션에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으며, 글로벌 표준으로 자리 잡기 위한 행보를 보이고 있습니다.
뷰노 / 루닛 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율/대체불가능성): AI 영상진단 분야에서 다수의 FDA 승인 및 글로벌 파트너십을 확보하며 시장을 선점한 국내 대표 기업입니다.
5. 방산 (K-Defense 수출)
핵심 촉매: 李대통령 "방위산업이 자주국방 핵심"...'4대 방산강국' 청사진 제시
분석: 대통령이 직접 국가적 '청사진(블루프린트)'을 제시한 것은, 향후 관련 예산 및 정책 지원이 뒤따를 가능성이 매우 높음을 의미합니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
빅텍 (유망주): ROI 분석 (테마 민감도): 지정학적 리스크 발생 시 가장 먼저 주가가 반응하는 전통적인 '전쟁 테마 대장주' 로서의 성격이 강합니다.
현대로템 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율): 'K2 전차'라는 글로벌 베스트셀러를 바탕으로 폴란드 등 동유럽 시장을 석권하며 K-방산 수출의 새로운 역사를 쓰고 있는 대표 기업입니다.
LIG넥스원 / 한화에어로스페이스 (주도주): ROI 분석 (대체불가능성): 천궁-II(LIG), K9 자주포(한화) 등 글로벌 시장에서 검증된 무기 체계를 보유한 대한민국 대표 방산 기업입니다.
6. 사우디 건설 (네옴시티)
핵심 촉매: [단독] '100조' 사우디 신도시, 韓건설사가 짓는다
분석: 구체적인 규모(100조)와 사업자가 명시된 초대형 해외 수주 계약(단독 보도)은, 관련 기업의 미래 실적을 담보하는 가장 강력한 최상위 등급의 재료입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
희림 (유망주): ROI 분석 (테마 민감도/선점 효과): 사우디 네옴시티 프로젝트의 설계 및 감리(CM) 용역을 수주한 이력이 있어, 신도시 건설 테마 형성 시 가장 높은 주가 민감도를 보이는 대표적인 종목입니다.
현대건설 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율/대체불가능성): 네옴시티의 핵심 프로젝트인 '더 라인'의 터널 공사를 이미 수주한 이력이 있으며, 대규모 플랜트 및 인프라 건설 분야에서 세계적인 경쟁력을 갖춘 대한민국 대표 건설사입니다.
삼성물산 (주도주): ROI 분석 (기술적 해자): 네옴시티의 그린수소 플랜트 EPC(설계·조달·시공)를 수주하는 등 친환경 에너지 인프라 분야에서 높은 기술력을 보유하고 있으며, 글로벌 1위 초고층 빌딩(부르즈 할리파) 시공 경험을 보유한 대체 불가능한 플레이어입니다.
7. 애플 부품 (아이폰)
핵심 촉매: 아이폰17 판매 호조에 애플 주가 최고치…시총 4조 달러 목전
분석: 글로벌 최대 완제품의 '판매 호조'가 검증된 것은, 관련 부품 공급망 전체의 실적 상향으로 이어지는 가장 확실한 펀더멘털 신호입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
인터플렉스 (유망주): ROI 분석 (파트너십): 아이폰 및 폴더블폰에 사용되는 **연성인쇄회로기판(FPCB)**을 공급합니다. 신규 폼팩터(XR 등)로의 확장성이 부각되며 애플 밸류체인의 테마주 역할을 수행합니다.
비에이치 (주도주): ROI 분석 (기술적 해자/시장 점유율): 아이폰 OLED 디스플레이에 사용되는 연성인쇄회로기판(FPCB) 분야의 핵심 공급사입니다. 얇고 유연한 기판 제조 기술은 높은 기술적 해자를 형성하고 있습니다.
LG이노텍 (주도주): ROI 분석 (대체불가능성): 고사양 스마트폰의 핵심인 카메라 모듈 시장에서 세계 최고 수준의 기술력과 독점적 점유율을 확보하고 있습니다. 애플의 혁신에 없어서는 안 될 대체 불가능한 파트너입니다.
8. 증권 (증시 호황)
핵심 촉매: 5대 증권사, 3분기 순익 32%↑ (국장 호황)
분석: 증시 호황이 증권사의 '실적(순익 32% 증가)'으로 직접 증명된 것은, 섹터 전반의 펀더멘털이 견고함을 보여주는 확정적인 사실입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
유화증권 (유망주): ROI 분석 (테마 민감도): 유통 주식 수가 극히 적은 '품절주' 성격으로, 증권주 테마 형성 시 가장 높은 주가 변동성을 보여온 대표적인 테마주입니다.
키움증권 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율): 개인 투자자 주식거래 시장 점유율 1위 기업입니다. 증시 호황에 따른 거래대금 증가 시 브로커리지(위탁매매) 수수료 수익이 가장 크게 증가하는, 시장 활성화의 최대 수혜주입니다.
한국금융지주 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율): 브로커리지뿐만 아니라 IB(기업금융), 자산운용 등 사업 포트폴리오가 가장 균형 잡힌 국내 1, 2위를 다투는 종합금융그룹입니다.
9. ESS (에너지 저장 시스템)
핵심 촉매: ESS 시장 정책·기술로 팽창 가속화...이유 있는 2차전지주 강세
분석: 구체적인 신규 이벤트가 아닌, 산업의 긍정적인 '성장 추세'를 설명하는 내용입니다. 이는 투자 심리에는 긍정적이나, 새로운 촉매는 아닙니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
서진시스템 (유망주): ROI 분석 (시장 점유율/파트너십): ESS 완제품을 담는 금속 외함(케이스) 분야에서 글로벌 주요 배터리 제조사들을 고객으로 확보하여 높은 시장 점유율을 차지하고 있습니다.
삼성SDI / LG에너지솔루션 (주도주): ROI 분석 (시장 점유율/대체불가능성): 글로벌 배터리 시장의 리더로서, EV뿐만 아니라 ESS, 전고체 등 모든 분야에서 압도적인 기술력과 양산 능력을 보유하고 있습니다.
10. 남북경협
핵심 촉매: 美 '대북팀' 서울 체류하나 북한은 '침묵'
분석: 일방의 대화 제의에 상대방이 응답하지 않는 상황은, 협상 레버리지를 올리기 위한 '군불때기'의 일환일 수 있습니다. 결과는 극도로 불확실하여 신뢰도는 낮지만, '대화의 불씨' 자체가 꺼진 것은 아니라는 점에서 시장의 관심이 유지되는 고위험-고수익(High-risk, High-return) 테마입니다.
주요 관련주 (시가총액 순):
신원 (유망주): ROI 분석 (테마 민감도): 개성공단 입주 기업으로, 남북경협 관련 소식에 가장 민감하게 반응하는 전통적인 **'테마 대장주'**입니다. 실질적인 사업 가치보다는 뉴스의 파급력에 따른 주가 변동성을 기대하는 대표적인 종목입니다.
제이에스티나 (유망주): ROI 분석 (테마 민감도): 과거 개성공단 관련 사업 이력으로 인해 남북경협 테마주로 분류되며, 관련 뉴스 발생 시 높은 주가 민감도를 보입니다.
아난티 (주도주): ROI 분석 (대체불가능성): 금강산에 골프장과 리조트라는 실물 자산과 사업권을 보유하고 있습니다. 경협 재개 시, 단순 기대감이 아닌 실제 자산 가치가 재평가될 수 있는 대체 불가능한 핵심 수혜주입니다.
현대엘리베이터 (주도주): ROI 분석 (대체불가능성): 현대그룹의 일원으로서 대북 7대 사업권이라는 상징적, 실질적 권리를 보유하고 있습니다. 남북경협 테마의 최상단에 위치한 대체 불가능한 대장주입니다.
1. 유가증권시장
해제일
종 목 명
해제주식수
비율(%)*
10.5.
두산로보틱스
22,100,000
34
10.18.
까뮤이앤씨
14,598,550
24
10.21.
주연테크
7,204,608
11
10.21.
에스케이바이오사이언스
1,519,543
2
합계 (4개사)
45,422,701
-
* 작성기준일의 발행인관리계좌부상 기재된 총 발행 주식 수 대비 해제예정 주식 수로서 소수점 첫째 자리에서 반올림하여 정수로 기재함
2. 코스닥시장
해제일
종 목 명
해제주식수
비율(%)*
10.2.
씨유메디칼시스템
3,375,720
6
10.2.
비피도
2,454,000
30
10.3.
에이유브랜즈
1,600,000
11
10.4.
피씨엘
124,766
4
10.4.
한국피아이엠
65,000
1
10.4.
뉴엔에이아이
1,032,856
12
10.5.
선바이오
3,160,420
26
10.7.
싸이닉솔루션
105,000
-
10.9.
오아
405,263
7
10.10.
포커스에이아이
3,299,512
14
10.13.
엠투엔
6,556,222
16
10.13.
신라젠
18,750,000
14
10.14.
에이스테크놀로지
19,047,618
25
10.15.
에스바이오메딕스
271,320
2
10.15.
아우토크립트
984,707
10
10.16.
셀비온
370,577
3
10.17.
제넥신
1,775,012
4
10.18.
광무
6,535,950
12
10.18.
안랩
1,112,651
10
10.18.
스튜디오산타클로스엔터테인먼트
994,035
20
10.18.
엔젠바이오
849,257
3
10.18.
퓨릿
8,397,060
49
10.19.
에스투더블유
1,377,612
13
10.20.
핀텔
5,250,500
46
10.20.
셀바이오휴먼텍
3,037,320
33
10.21.
플라즈맵
264,732
7
10.21.
루미르
837,336
5
10.23.
도우인시스
31,250
-
10.24.
에스티큐브
2,002,274
3
10.24.
씨메스
1,486,747
13
10.25.
폴라리스에이아이파마
803,344
6
10.25.
에이치엔에스하이텍
1,480,172
18
10.25.
웨이비스
270,768
2
10.25.
프레스티지바이오로직스
15,916,168
20
10.25.
뉴로핏
2,210,376
19
10.25.
코오롱티슈진
23,194,565
28
10.26.
엠젠솔루션
4,500,000
10
10.27.
토마토시스템
3,554,700
23
10.27.
퀄리타스반도체
2,635,200
19
10.28.
케이젯정밀
11,067,727
70
10.28.
쎄크
610,060
7
10.28.
벨로크
10,088,820
51
10.28.
클로봇
1,839,943
7
10.28.
엔알비
47,619
-
10.29.
삼영이엔씨
2,311,250
14
10.29.
에이아이코리아
2,954,780
36
10.29.
프로티나
1,738,000
16
10.30.
플루토스투자
5,620,000
8
합계 (48개사)
186,398,209
-
* 작성기준일의 발행인관리계좌부상 기재된 총 발행 주식 수 대비 해제예정 주식 수로서 소수점 첫째 자리에서 반올림하여 정수로 기재함
일프로
2025-10-21