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[보노보노처럼 멘토님] 6월 수익 인증 ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수) ■ 📈 투자 멘토👉 보노보노처럼 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 주식 한달간 일별 실현 수익 인증 ■ 💰 수익률👉 예: +0.823% 수익 ■ 🕐 투자 기간👉 예: 2025.06.01 ~ 2025.06.30 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 보노보노 멘토님에게 배운 단기 거래 종목 선정 방식 주요 이용 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 아직도 기존 나쁜 습관들이 남아서 손실을 보는 경우가 있지만, 강의 들으면서 많이 고쳐나가고 있습니다. 멘토님이 하지말라는 짓 안 했으면 더 많이 수익을 냈을텐데, 고치려고 노력 중입니다. 종목 고르기, 기다리기, 길게 끌고가며 수익 실현하기 등 많은 것들을 배울 수 있었습니다.
적시타 2025-06-30
(함투 우수 후기글 이동) 성공 멘토님 아카데미 강력 추천! 함투 카페 내 우수 후기를 작성해주신 '밤송송' 회원님의 후기입니다. ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 캡처, HTS화면, 매매 내역 등 가능하면첨부해주세요 ■ 📈 투자 멘토👉 성공 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 우리기술, 코나아이, 한전기술, 솔트룩스, 미투온 ■ 💰 수익률👉 바이셀 타점 차트 ■ 🕐 투자 기간👉2025.06 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 안녕하세요. 밤송입니다. ​성공 멘토님의 구독형 아카데미 후기를 올려봅니다. ​아카데미 진행 방식은, 멘토님께서 게시글을 장전 장중 장후 이렇게 하루 평균 3개~5개 올려주시는데, 시장을 보는 관점, 그 시장 속에서 주로 우리가 매매해야 할 강한 종목을 선정하는 것, 그리고 선정된 종목을 어떻게 매매할지, 어떻게 매매했는지를 알려주시는 식으로 진행됩니다. ​주로 데이트레이딩 관점에서 알려주시는데, 물론 일봉상 눌림, 스윙 등 그보다 느린 호흡의 매매도 다양하게 알려주십니다. 제가 느낀 이 아카데미의 특장점은 첫번째로 시세의 디테일한 흐름을 알려주신다는 것입니다. 시세의 흐름을 이정도로 디테일하게 알려주시는 분은 처음 본 것 같습니다. 강의내용을 유출 할 수는 없으니 자세히 말씀은 못드리지만 들어보시면 알게 될 겁니다. 정말 꼭 들어보시길 강력 추천드립니다. ​두번째로는 강한 종목을 뽑는 방법입니다. 시장을 읽으며 강한 종목을 선정해주시는데, 선정 근거를 보며 나름대로 계속 따라하다보면 점점 강한 종목을 잘 뽑게 됩니다. 멘토님의 시장을 읽는 시선이 대단합니다. ​마지막으로는 월 오만원이라는 부담되지 않는 구독료 입니다. 멘토님이 알려주시는 내용에 비해 말도 안되게 낮게 책정된 금액인데, 이런 가격에 이런 내용을 듣게해주셔서 정말 감사할 따름입니다. 저는 데이트레이딩 보다는 약간 느린 템포의 매매가 적성에 맞아서 쭉 하고 있는데, 성공님의 아카데미를 듣다 보면 저도 데이트레이딩을 잘 하게 될 것이라고 기대하고 있습니다. 멘토님과 오래오래 함께하고 싶네요. ​아카데미 기간동안 제가 매매한 일지들을 공유하며 글을 마무리 하겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다. ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점
QA닉네임 2025-06-25
3일만에 27% !! 우리 멘토님 최고 !! ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 ■ 📈 투자 멘토👉 [보노보노처럼] ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 TQQQ (QQQ 레버리지 3배) ■ 💰 수익률👉 +27.4% 3일만에 장대 양봉 먹고 나와서 27.4% 지만, 지금까지 홀딩했다면 70% !! ■ 🕐 투자 기간👉 2025.04.07 ~ 2025.04.09 -> 3일만에 약 30% 수익 !! ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 스윙 아카데미에서 배운 그 타점 ! 심플하지만 최고의 타점 ! ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 멘토님과 함께 한뒤 제 계좌는 양전입니다 야호 ! 쫄리지 않는 매매법, 확실한 타점 ! 낮에는 국장, 밤에는 미장, 요즘 아침 밤낮으로 주식이 즐겁습니다. 사랑합니다 멘토님 🙆‍♀️😍
흐음 2025-06-25
어려운 장에서도 7.89% 수익 달콤했습니다. ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수)👉 ■ 📈 투자 멘토👉 또사이선생님 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산👉 케이엘넷 ■ 💰 수익률👉 7.89% ■ 🕐 투자 기간👉 2025.06.12 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략👉 또사이선생님의 시초 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점👉 또사이선생님의 시초가는 정말 좋습니다. 추천 X 100입니다.
새콤달콤 2025-06-23
또사이선생님께 배운 돌파매매로 3.3% 수익 달성! ■ 📷 인증 이미지 첨부 (1장이상 필수) ■ 📈 투자 멘토또사이선생 ■ 🧾 인증 종목 또는 자산한화시스템템 ■ 💰 수익률3.3% ■ 🕐 투자 기간2025.06.16~2025.06.16 ■ 🧠 투자한 이유 / 전략또사이선생님 파이어파이어 멤버십 전용 방송 보며 공부한 돌파매매 전략 적용 ■ 💬 인증 후기 또는 배운 점배우면 배울수록 놀라운 또사이선생님의 실력에 감탄하고 조금씩 발전하는 내 모습에 감탄합니다.
소주한잔 2025-06-23

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금종욱
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[리포트] 달러 위상 무너지나? 이상한 달러 약세 대응할 투자자 전략! (by. 팀셰르파) 달러 약세가 지속된다는 가정하에 미국주식과 미국채권 투자자들은 환차손이 어느정도 발생할 수 있다는 점을 감안해서 투자하는 것이 좋습니다. 서학개미의 경우 미국주식의 시세차익 기대가 환차손을 충분히 커버하는 구간에서 들어가는 것이 필요합니다. 채권 투자자의 경우에는 금리하락 기대에 따른 채권 가격의 기대수익이 환차손을 상쇄할 수 있다면 투자가 가능할 것입니다. 중요한 것은 달러약세가 지속되는 상황에서는 외국인 관점에서도 미국자산보다 중국과 국내증시의 투자 매력도가 더 높아진다는 것을 고려할 필요가 있습니다. 이는 하반기에 국내증시 투자의 매력이 높아지는 매우 중요한 요소이기도 합니다. * 본 자료는 투자자의 주식 투자를 돕기 위해 작성된 참고 자료입니다. 본 자료에 의한 투자에 대해서는 책임을 지지 않으며, 투자 결과에 대해 어떠한 목적의 증빙 자료로도 사용될 수 없습니다. * 본 자료는 저작권법에 의해 보호되며, 개인 소장을 제외한 무단 배포, 복사, 전재, 수정, 등록 및 전송 등을 금합니다. 위반 시 법적인 책임을 질 수 있습니다.
머니서퍼 2025-07-03
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[리포트] 주식 시황 @중요 뉴스 📈 오늘의 글로벌 증시 브리핑 2025년 7월 3일 ☀️ 개장 전 시장 동향 🇺🇸 미국 시간 외 거래 특징주 동향: 전일 정규장 마감 이후, 주요 기업들의 특별한 공시나 뉴스 발표가 없어 시간 외 거래는 비교적 조용한 흐름을 보였습니다. 🇨🇳 중국 개장 전 동향 (한국 시간 오전 10시 30분 이후부터 확인 가능합니다) 🌙 전일 시장 마감 특징주 🇺🇸 미국 증시 (7월 2일 마감) 테슬라 (Tesla, TSLA) 테마: #전기차 #실적발표 등락률: +5.00% 원인: 2분기 모델3와 모델Y의 인도량이 시장 예상치를 상회했다고 발표하며, 최근 제기되었던 수요 둔화 우려를 일부 해소했습니다. 이 소식에 6일간의 하락세를 마감하고 주가가 급등했습니다. 나이키 (Nike, NKE) 테마: #스포츠의류 #무역협상 등락률: +4.10% 원인: 미국 대통령이 베트남과의 무역 협정 타결을 발표한 것이 주가에 호재로 작용했습니다. 나이키는 전체 신발의 약 50%를 베트남에서 생산하고 있어 관세 리스크 완화의 대표적인 수혜주로 부각되었습니다. 센텐 (Centene, CNC) 테마: #헬스케어 #실적악화 등락률: −40.40% 원인: 주요 사업 지역에서 예상보다 높은 질병률 추세가 나타났다며, 연간 이익 전망을 철회했습니다. 갑작스러운 실적 불확실성 증대에 투자 심리가 극도로 악화되며 2001년 상장 이후 최악의 하루를 기록했습니다. 🇨🇳 중국 증시 (7월 2일 마감) 라오푸골드 (Laopu Gold, 6181.HK) 테마: #금 #소비재 등락률: +15.00% 원인: (홍콩 증시) 보호예수에서 풀린 대규모 물량이 시장에 나올 경우 주가가 하락할 것이라는 우려를 딛고, 투자자들이 신규 유통 가능 주식을 적극적으로 매수하며 주가가 급등했습니다. 중국 내 금 소비에 대한 긍정적 시각이 반영되었습니다. 서우강 그룹 (Shougang, 000959.SZ) 테마: #철강 #인프라 등락률: +9.97% 원인: 중국 정부의 경기 부양을 위한 인프라 투자 확대 기대감이 커지면서 철강 섹터 전반이 강세를 보였습니다. 서우강 그룹은 철강주 중에서도 가장 높은 상승률을 기록하며 시장의 주목을 받았습니다. . 중국민생은행 (China Minsheng Bank, 600016.SS) 테마: #은행 #금융 등락률: +2.06% 원인: 시장이 전반적으로 혼조세를 보인 가운데, 안정적인 자금 흐름을 바탕으로 활발한 거래량을 보이며 상승 마감했습니다. 경기 방어적 성격과 저평가 매력이 부각되며 은행주로 자금이 유입되는 현상이 지속되었습니다. ​ 李 대통령, 오늘 취임 한 달 기자회견…국회 김민석 인준 표결 | 한국경제 ​ 국제금값·은값·구릿값·국제유가·천연가스 '일제히 껑충'...무슨 일? < 경제 < 경제 < 기사본문 - 초이스경제 ​ 비철금속 / 금 엘컴텍 일프로의 투자 아이디어: 경기 침체에 대한 공포와 달러 가치 하락은, 역사적으로 '금'과 같은 안전자산으로 자금이 몰리는 가장 강력한 신호입니다. 동사는 금 관련 사업을 영위하고 있어, 국내 증시에서 '금값 상승' 테마의 가장 대표적인 수혜주로 꼽힙니다. 시장의 불확실성이 커질수록, 동사의 가치는 역설적으로 더욱 부각될 수 있습니다. 핵심 리스크 요약: 주가가 국제 금 시세에 매우 민감하게 연동되어, 금 가격 하락 시 주가 변동성이 매우 클 수 있습니다. 또한, 회사의 본업인 휴대폰 부품 사업의 실적에 따라 기업 가치가 영향을 받습니다. 비철금속 / 구리 풍산 일프로의 투자 아이디어: 달러 약세는, 달러로 거래되는 모든 원자재의 가격을 끌어올리는 효과가 있습니다. 기사에서 언급됐듯, 산업의 쌀이라 불리는 '구리' 가격이 급등한 것이 그 증거입니다. 동사는 구리를 가공하는 국내 1위 기업으로, 구리 가격 상승의 수혜를 가장 직접적으로 받는 기업입니다. 여기에, 이란의 핵사찰 거부 등 지정학적 리스크가 부각될 때마다 함께 주목받는 '방산(탄약)' 사업까지 보유하고 있어, 현재의 복합적인 위기 국면에서 이중의 매력을 가집니다. 핵심 리스크 요약: 구리 등 비철금속의 국제 시세 변동에 따라 실적이 직접적인 영향을 받습니다. 또한, 방산 부문은 각국의 국방 정책 및 지정학적 리스크 변화에 따라 수주 실적이 변동될 수 있습니다. ​ "주식으로 생활비 벌게" 대통령이 민다…'배당소득세 인하' 수혜주는? ​ 지주사 / 고배당 세아베스틸지주 일프로의 투자 아이디어: 동사는 기사에서 직접 언급되었듯, 이미 5년 평균 배당성향이 35%를 넘어, 새로운 세제 혜택의 '즉각적인' 수혜가 예상되는 대표적인 지주회사입니다. 높은 최대주주 지분율은, 이번 세금 감면 혜택이 오너에게 가장 큰 이익으로 돌아간다는 것을 의미하며, 이는 향후에도 안정적인 고배당 정책을 유지할 가장 강력한 동기가 됩니다. 이미 '모범생'이지만, 정책의 수혜로 더욱 매력이 부각될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 특수강 사업은 자동차, 기계 등 전방 산업의 경기에 큰 영향을 받으며, 고철 등 원재료 가격의 변동성이 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. 지주사 / 배당성장 대상홀딩스 일프로의 투자 아이디어: 동사는 안정적인 F&B 사업(대상)을 자회사로 둔, 저평가된 지주회사입니다. 현재 배당성향은 35%에 미치지 못하지만, 안정적인 현금흐름을 바탕으로 배당을 늘릴 여력은 충분합니다. 새로운 세제 혜택은, 동사의 대주주에게 배당성향을 '35%까지 끌어올릴' 매우 강력한 유인을 제공합니다. 시장은 이러한 '변화 가능성'에 주목하며, 동사의 주주환원 정책 강화를 기대하게 될 것입니다. '만년 과소평가'에서 '고배당주'로 변모할 수 있는 잠재력에 투자하는 것입니다. 핵심 리스크 요약: 지주회사로서 자회사(대상)의 실적 및 주가에 가치가 연동됩니다. 또한, 실제 배당 확대 정책이 기대에 미치지 못할 경우, 주가가 실망감에 하락할 수 있습니다. ​ 한수원, 체코 원전 수주 이어 ‘SMR’ 시장 모색 ​ 원전 / K-원전 수출 우진 일프로의 투자 아이디어: 체코에 건설될 'APR1000' 원자로는 '메이드 인 코리아' 기술의 집약체입니다. 동사는 이 원자로의 안전을 책임지는 '정밀 계측 시스템'을 공급하는, '팀 코리아'의 핵심 기술 파트너입니다. 두산에너빌리티가 원자로를 수출할 때, 그 안에는 동사의 계측기가 '순정 부품'처럼 탑재되어 함께 수출됩니다. K-원전의 기술력을 상징하는, 가장 확실한 부품 수혜주입니다. 핵심 리스크 요약: 국내외 원전 건설 프로젝트의 발주 시기 및 규모에 따라 실적 변동성이 발생할 수 있으며, 정부의 에너지 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다. 원전 / K-원전 수출 비에이치아이 일프로의 투자 아이디어: 이번 체코 원전 사업은 'EPC(설계·조달·시공)'를 모두 포함하는 턴키 계약입니다. 이는 원자로뿐 아니라, 발전소 전체를 구성하는 수많은 보조 설비(BOP) 역시 '팀 코리아'가 책임진다는 의미입니다. 동사는 이 BOP의 핵심인 열교환기 등 발전 설비 분야의 대표 기업으로서, 이번 체코 프로젝트의 실질적인 건설 과정에서 대규모 수주를 기대할 수 있는, 가장 직접적인 수혜주 중 하나입니다. 핵심 리스크 요약: 대규모 수주 산업의 특성상 수주 공백이 발생할 경우 실적 변동성이 커질 수 있으며, 원재료 가격의 변동이 수익성에 영향을 줄 수 있습니다. ​ 가상화폐 업체 리플, 은행 인가 신청…"스테이블코인 신뢰 제고" ​ 정보보안 / DID 라온시큐어 일프로의 투자 아이디어: 서클, 리플 등 수많은 기업들이 '디지털자산 은행'이 될수록, 이들이 공통적으로 필요로 하는 것은 단 하나, 바로 '철통같은 보안'입니다. 동사는 이 새로운 디지털 금융의 핵심 인프라인 '신원증명(DID)'과 '간편인증(FIDO)' 분야의 국내 최강자입니다. 제도권 편입은, 곧 동사의 기술에 대한 수요가 폭발적으로 증가할 수밖에 없음을 의미합니다. 핵심 리스크 요약: 정보보안 산업은 기술 발전 속도가 매우 빠르고 경쟁이 치열하며, 정부의 인증 및 보안 정책 변화에 따라 사업 환경이 변동될 수 있습니다. 디지털자산 / 핀테크 갤럭시아머니트리 일프로의 투자 아이디어: 미국의 거인들이 '디지털화폐 은행'이라는 미래로 달려가는 지금, 동사는 STO 등 차세대 디지털자산 사업을 선점하며 그 길을 미리 닦아놓은 국내의 '퍼스트 무버'입니다. 글로벌 트렌드가 동사의 사업 방향이 옳았음을 증명해주고 있으며, 향후 국내 시장이 열릴 때 가장 큰 선점 효과를 누릴 수 있는 위치에 있습니다. 핵심 리스크 요약: 신규 사업인 디지털자산 분야는 아직 시장 초기 단계로 규제 및 사업 모델의 불확실성이 매우 큽니다. 또한, 테마성으로 주가 변동성이 크게 나타날 수 있습니다. ​ [단독] 현대차, 보스턴다이내믹스 ‘아틀라스’ 로봇 10월 조지아 공장에 첫 투입 ​ 지능형 로봇 / 휴머노이드 에스비비테크 일프로의 투자 아이디어: 기사에서 묘사된 '아틀라스'의 놀라운 움직임은, 인간의 관절보다 더 정밀하고 강력한 '초정밀 감속기'가 있기에 가능합니다. 동사는 이 로봇의 '관절'에 해당하는 핵심 부품을 국산화한, 국내 대표 기술 기업입니다. 휴머노이드 로봇이 공장에 투입되어 실제 작업을 하기 시작하면, 고도의 내구성과 정밀도를 가진 감속기 수요는 폭발적으로 증가할 수밖에 없습니다. 휴머노이드 시대의 개막과 함께, 그 핵심 부품을 만드는 동사의 가치는 재평가될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 로봇 감속기 시장은 일본 등 해외 기업들이 높은 점유율을 차지하고 있어 경쟁이 치열하며, 전방 산업인 로봇 시장의 개화 속도에 따라 실적 성장 속도가 영향을 받을 수 있습니다. 지능형 로봇 / 휴머노이드 로보티즈 일프로의 투자 아이디어: 휴머노이드 로봇은, 수많은 '액추에이터(구동장치)'의 집합체입니다. 동사는 로봇의 움직임을 직접 만들어내는 이 액추에이터 분야의 국내 선도 기업입니다. 또한, '아틀라스'와 같은 휴머노이드가 공장에서 일하기 위해서는, 부품을 운반해주는 '자율주행로봇(AMR)'과의 협업이 필수적입니다. 동사는 휴머노이드의 핵심 부품과, 그 파트너가 될 물류 로봇을 모두 아우르는, 스마트팩토리 로봇 생태계의 핵심적인 플레이어입니다. 핵심 리스크 요약: 자율주행 로봇 및 로봇 부품 시장은 국내외 다수의 기업들이 진입하며 경쟁이 심화되고 있습니다. 또한, 주요 고객사의 로봇 도입 계획 및 속도에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다. ​ 아이온큐 11.6% ·리게티 15.45% 폭등 양자 컴퓨팅주로 투심 쏠렸다 - 글로벌이코노믹 ​ 양자 기술 / 양자암호통신 우리넷 일프로의 투자 아이디어: 아이온큐가 인수를 통해 확보하려는 기술이 바로 '양자암호통신(QKD)'입니다. 동사는 이 QKD 시스템 분야에서, 국가정보원의 보안 인증을 받는 등, 국내 최고의 기술력을 보유한 대표 기업입니다. 글로벌 양자 리더가 QKD의 전략적 중요성을 증명한 지금, 국내 시장의 대표 주자인 동사의 가치는 재평가받을 수밖에 없습니다. 핵심 리스크 요약: 양자암호통신 시장은 아직 초기 단계로, 본격적인 상용화 및 매출 발생까지는 시간이 소요될 수 있습니다. 또한, 정부의 정책 및 투자 규모에 따라 사업의 성장 속도가 크게 좌우될 수 있습니다. 양자 기술 / 양자암호통신 케이씨에스 일프로의 투자 아이디어: 해킹이 불가능한 '양자암호통신'을 구현하기 위한 핵심 기술은, 누구도 예측할 수 없는 '진정한 난수'를 만드는 '양자난수생성기(QRNG)'입니다. 동사는 이 QRNG 기술을 보유한 핵심 부품 기업입니다. 양자암호통신(QKD) 시장이 커질수록, 그 시스템의 '보안 심장' 역할을 하는 동사의 부품 수요는 구조적으로 증가하게 됩니다. 핵심 리스크 요약: 기술의 상용화 및 실제 제품 탑재까지의 불확실성이 존재하며, 특정 기술(QRNG)에 대한 의존도가 높아 시장의 기술 표준 변화에 따라 리스크가 발생할 수 있습니다. ​ 3000피 축포 쐈는데 혼자 못 오른 바이오...반등 시작? ​ 첨단 바이오 / 파이프라인 이벤트 메디포스트 일프로의 투자 아이디어: 동사는 '카티스템'의 **'미국 임상 3상 IND 신청'**이라는, 기업의 가치를 한 단계 끌어올릴 매우 구체적이고 임박한 '파이프라인 이벤트'를 앞두고 있습니다. 이는 단순한 기대감이 아닌, 연내에 가시화될 수 있는 명확한 재료입니다. 또한, 새로운 대주주(오스템임플란트 컨소시엄)의 강력한 지원은 이 이벤트의 성공 가능성을 더욱 높여주고 있습니다. '옥석 가리기' 장세에서, 가장 빛나는 보석이 될 수 있는 후보입니다. 핵심 리스크 요약: 미국에서 진행 중인 임상 3상의 성공 여부가 기업 가치에 가장 결정적인 영향을 미칩니다. 임상 실패 시 주가에 매우 큰 타격을 줄 수 있으며, 상업화에 성공하더라도 글로벌 대형 제약사들과의 경쟁이 치열할 수 있습니다. 미용 의료기기 / 안정적인 성장 비올 일프로의 투자 아이디어: '안정적인 성장'의 관점에서, 신약 개발의 불확실성 대신, '실적'으로 증명하는 기업에 주목할 필요가 있습니다. 동사는 고주파(RF) 미용 의료기기 분야에서 독보적인 기술력을 바탕으로, 전 세계 시장에서 높은 매출 성장을 기록하고 있는 '실적주'입니다. K-바이오의 투자 매력이 '미래의 꿈'에서 '현재의 실적'으로 옮겨올 때, 동사는 가장 먼저 주목받을 수 있는 기업입니다. 핵심 리스크 요약: 미용 의료기기 시장의 기술 경쟁이 치열하며, 신제품 개발 성공 여부가 중요합니다. 또한, 주요 수출 국가의 경기 변동 및 규제 변화에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다.
일프로 2025-07-03
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[리포트] [분석보고서] 삼천당제약(000250) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 삼천당제약 회사 개요 삼천당제약은 1943년 창립된 한국의 대표적인 제약회사로, 80년 이상의 역사를 가진 중견기업입니다[1][2]. 현재 코스닥에 상장되어 있으며(종목코드: 000250), 경기도 화성시 향남읍 제약공단에 본사와 공장을 두고 있습니다[3][2]. 주요 사업 분야 삼천당제약은 안과용 의약품 전문 제조업체로 특화되어 있으며[4][5], 항생제, 순환기계 및 호흡기계 치료제, 소화기계 치료제, 항염제 등 다양한 완제의약품을 제조하고 있습니다[6][3]. 특히 점안제 분야에서 강점을 보이며, 미국 FDA와 유럽 EU GMP 인증을 보유하고 있어 글로벌 품질 기준을 충족하고 있습니다[4][5]. 핵심 성과 및 최근 동향 바이오시밀러 개발: 삼천당제약의 가장 주목받는 성과는 황반변성 치료제인 아일리아(Aflibercept)의 바이오시밀러 개발입니다[5][2]. 2024년 12월에는 이 바이오시밀러의 미국 및 라틴아메리카 6개국 독점 판매권 계약을 체결했으며, 유럽 9개국과도 독점판매권 계약을 맺었습니다[2]. 수출 성과: 2024년 12월 '제61회 무역의 날'에서 2000만불 수출탑을 수상하며 꾸준한 수출 성장을 보여주고 있습니다[2]. 2024년 5월에는 다회용 제네릭 점안제 2품목의 미국 수출을 개시했습니다[2]. 기업 규모 및 재무 현황 삼천당제약은 417명의 직원을 보유한 중견기업으로[3][7], 2024년 기준 별도 매출액 1,446억원, 연결 매출액 2,109억원을 기록했습니다[7]. 회사는 "2030년 매출 1조 달성"이라는 비전을 제시하고 있습니다[2]. 경영진 및 조직 현재 대표이사는 전인석이며[2][8], 회사는 "신뢰를 바탕으로, 행동하며 사고하고, 미래를 창조한다"는 경영이념을 바탕으로 운영되고 있습니다[2]. 또한 ISO14001 환경경영시스템, ISO45001 안전보건경영시스템, ISO37301 규범준수경영시스템 등 다양한 국제 인증을 보유하고 있어 체계적인 경영 시스템을 갖추고 있습니다[2]. 삼천당제약 재무 상태 분석(최신 재무기준) 삼천당제약의 2025년 1분기 재무제표를 기준으로 한 최신 재무 상태를 분석하면 다음과 같습니다. 재무상태표 분석 자산 구조: 2025년 1분기 기준 총자산은 4,938억원으로 전년 말 5,198억원 대비 260억원(5.0%) 감소했습니다[9]. 유동자산은 2,128억원으로 298억원 감소한 반면, 비유동자산은 2,810억원으로 38억원 증가하여 장기 투자 확대를 보여줍니다[9]. 부채 및 자본: 부채총계는 1,475억원으로 전년 말 1,704억원 대비 228억원(13.4%) 대폭 감소했습니다[9]. 특히 유동부채가 703억원에서 934억원으로 231억원 감소하여 단기 재무 안정성이 크게 개선되었습니다[9]. 자본총계는 3,462억원으로 전년 말 3,494억원 대비 32억원 소폭 감소했으나, 부채비율 개선으로 재무 건전성이 강화되었습니다[9]. 손익계산서 분석 매출 성장: 2025년 1분기 매출액은 506억원으로 전년 동기 485억원 대비 4.5% 증가하여 창사 이래 1분기 최대 매출을 기록했습니다[10]. 이는 4년 연속 외형 성장세를 이어가는 성과입니다[10]. 수익성 악화: 그러나 영업이익은 7억원으로 전년 동기 19억원 대비 63.1% 급감했습니다[9]. 법인세차감전 순이익도 16억원으로 전년 동기 28억원 대비 44.6% 감소했으며, 당기순이익은 13억원으로 전년 동기 23억원 대비 45.1% 감소했습니다[9]. 주요 사업 부문별 성과 안과용제 강세: 주력 제품군인 안과용제 매출이 310억원으로 전체 매출의 61.3%를 차지하며, 전년 동기 291억원 대비 6.4% 성장했습니다[10]. 이는 회사의 핵심 경쟁력인 안과 전문 의약품 분야에서의 지속적인 성장을 보여줍니다[10]. 재무 건전성 평가 긍정적 요소: 부채총계 228억원 감소로 재무 안정성 크게 개선[9] 유동부채 231억원 감소로 단기 유동성 위험 완화[9] 매출액 지속 성장으로 외형 확대 지속[10] 우려 요소: 매출 증가에도 불구하고 영업이익 63% 급감[9] 원가율 상승으로 수익성 악화[11] 영업이익률이 1.4% 수준으로 매우 낮은 상황[9] 투자 관점에서의 평가 삼천당제약은 재무 안정성 측면에서는 부채 감소와 현금 관리 효율성 개선으로 긍정적인 변화를 보이고 있습니다[9]. 그러나 수익성 측면에서는 매출 성장에도 불구하고 영업이익이 크게 감소하여 원가 관리와 운영 효율성 개선이 시급한 상황입니다[9][11]. 향후 바이오시밀러 사업 성과와 수출 확대를 통한 수익성 개선이 주요 관전 포인트가 될 것으로 판단됩니다. 삼천당제약 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 삼천당제약의 시장 위치와 경쟁력을 안과용 의약품 시장 관점에서 분석하면 다음과 같습니다. 안과용 의약품 시장에서의 위치 삼천당제약은 안과용 의약품 전문 기업으로서 전체 매출의 약 57%가 하메론, 티어린프리 등 안과용 제품에서 발생하고 있습니다[12]. 이는 회사가 안과 분야에 특화된 전문성을 보유하고 있음을 보여줍니다. 글로벌 시장 규모와 성장성: 전 세계 안과용 의약품 시장은 2024년 기준 처방약이 약 65%의 시장 점유율을 차지하며[13], 아시아태평양 지역이 연평균 7.6%의 가장 빠른 성장률을 보이고 있습니다[14]. 특히 항녹내장제가 38.9%의 시장 점유율로 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다[14]. 경쟁사 대비 차별화 요소 바이오시밀러 경쟁력: 삼천당제약의 가장 큰 경쟁 우위는 아일리아(Aflibercept) 바이오시밀러 개발입니다. 회사는 PFS(Pre-filled Syringe) 제품이 타사 대비 경쟁력을 갖추고 있어, 글로벌 파트너사들이 초기부터 시장 점유율을 빠르게 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다[15]. 글로벌 품질 인증: 미국 FDA와 유럽 EU GMP 인증을 보유하여 글로벌 시장 진출을 위한 기반을 갖추고 있습니다. 이는 노바티스, 로슈, 리제네론 등 글로벌 메이저 기업들과 동일한 품질 기준을 충족함을 의미합니다[13]. 시장 내 경쟁 구도 글로벌 메이저 vs 전문 기업: 안과용 의약품 시장은 노바티스, 로슈, 리제네론 등 소수의 다국적 제약회사가 지배하는 통합된 시장 구조를 보이고 있습니다[13]. 이들은 광범위한 연구개발 능력과 강력한 판매망을 보유하고 있어 진입장벽이 높은 상황입니다[13]. 한국 시장에서의 위치: 삼천당제약은 한국 안과용 의약품 시장에서 전문성을 인정받고 있으며, 특히 점안제 분야에서 강점을 보이고 있습니다. 전체 매출 구성에서 안과용제 외에도 순환기 질환 치료제(9.41%), 호흡기 질환 치료제(5.20%), 소화기계 치료제(4.89%) 등 다양한 포트폴리오를 보유하고 있습니다[12]. 향후 경쟁력 전망 성장 동력: 2025년은 삼천당제약에게 실적 개선을 위한 매우 중요한 해가 될 것으로 전망됩니다[12]. 아일리아 바이오시밀러의 글로벌 시장 진출이 본격화되면서 기존 메이저 기업들과의 경쟁에서 차별화된 위치를 확보할 가능성이 높습니다. 시장 기회: 아시아태평양 지역의 높은 성장률(7.6%)과 한국이 포함된 동아시아 시장의 확대는 삼천당제약에게 유리한 환경을 제공하고 있습니다[14]. 특히 고령화 사회 진행과 안과 질환 증가는 지속적인 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다. 투자 관점: 삼천당제약은 글로벌 메이저 기업 대비 규모는 작지만, 안과 전문성과 바이오시밀러 기술력을 바탕으로 틈새시장에서 경쟁력을 확보하고 있는 상황입니다. 2025년 바이오시밀러 사업 성과가 향후 시장 위치를 결정하는 핵심 요소가 될 것으로 판단됩니다. 삼천당제약 사업 발전 및 전망 삼천당제약의 사업 발전 및 전망을 종합적으로 분석하면 다음과 같습니다. 핵심 성장 동력: 아일리아 바이오시밀러 시장 기회: 글로벌 황반변성 치료제 시장은 2023년 20.8조원에서 2024년 22.7조원으로 성장하며 연평균 9%의 안정적인 성장률을 보이고 있습니다[16]. 특히 아일리아 시장은 2023년 12조원에서 2030년 19.5조원까지 성장할 것으로 예상됩니다[17]. 경쟁 우위: 삼천당제약의 SCD411은 고용량 제형특허 회피 기술을 완료하여 차별화된 경쟁력을 확보했습니다[16]. 회사는 아일리아 바이오시밀러 임상 실시 기업 중 최대 규모의 임상 데이터를 보유하고 있으며, PFS(Pre-filled Syringe)와 Vial 허가 신청을 동시에 진행하고 있습니다[17]. 글로벌 진출: 일본(SENJU), 캐나다(Apotex), 서유럽 14개국과 독점판매권 계약을 체결했으며, 2025년 1분기 한국·캐나다·일본 출시, 3분기 유럽 출시를 계획하고 있습니다[17][18]. 미국은 특허 소송 결과에 따라 2026년 본격 판매가 예상됩니다[17]. 신성장 동력: S-PASS 플랫폼 기술 혁신: 삼천당제약은 주사제를 경구제로 전환하는 S-PASS 플랫폼을 통해 경구용 당뇨·비만 치료제를 개발하고 있습니다[17][18]. 특히 'SNAC Free(제형특허회피)'를 활용한 경구용 세마글루타이드의 조기 시장 진입을 계획하고 있습니다[17]. 파이프라인: SCD0503과 SCD0506 비만 신약이 비임상 단계에 있으며, 미국 글로벌 제약사와 경구용 GLP-1 계열 세마글루타이드의 미국 독점 판매 계약, 일본 제약사와 일본 독점 판매 계약을 체결했습니다[18]. 장기 비전과 목표 매출 목표: 삼천당제약은 "2025년 매출 1조원 달성"이라는 야심찬 목표를 설정했습니다[19]. 이는 바이오시밀러와 의료기기 등 신사업을 통한 사업 다각화 전략의 결과입니다[19]. 글로벌화 전략: 전인석 대표는 '삼천당제약의 글로벌화'라는 미션을 받고 대형 제약사로의 성장을 위해 바이오사업을 필수조건으로 보고 있습니다[19]. 2024년부터 글로벌 판매를 본격화할 계획입니다[19]. 투자 관점에서의 전망 밸류에이션: 2023년 매출 1,927억원 대비 시가총액이 2조 7,140억원(2024년 11월 기준)으로, 비슷한 매출 규모의 삼일제약(2,951억원)이나 대한약품(1,569억원) 대비 10배 이상 높은 가치평가를 받고 있습니다[18]. 이는 시장의 높은 기대감을 반영한 것으로 분석됩니다[18]. 리스크 요인: 아일리아 바이오시밀러 시장에는 삼성바이오에피스, 셀트리온 등 다수 제약사가 경쟁하고 있어 치열한 경쟁이 예상됩니다[18]. 특히 셀트리온이 약가를 자진 인하하며 가격 경쟁이 심화되고 있습니다[18]. 성공 요인: 2025년은 삼천당제약에게 실적 개선을 위한 매우 중요한 해가 될 것으로 전망됩니다. SCD411의 성공적인 글로벌 출시와 S-PASS 플랫폼 기반 신약 개발 성과가 향후 성장을 좌우할 핵심 변수가 될 것입니다[19][17]. 삼천당제약 투자 제안(현재 주가 참조) 삼천당제약의 현재 주가(154,600원) 기준으로 투자 제안을 분석하면 다음과 같습니다. 현재 주가 상황 분석 최근 주가 동향: 삼천당제약은 2025년 7월 2일 기준 154,600원에 거래되고 있으며, 전일 대비 8.73% 상승하는 강세를 보이고 있습니다[20][21]. 이는 아일리아 복제약의 캐나다 승인 소식에 따른 긍정적 반응으로 분석됩니다[22]. 기술적 분석: 장중 최고가 162,400원까지 상승했으나 현재는 소폭 조정받은 상황입니다[22]. 과거 차트를 보면 2024년 4월 151,200원 신고가 이후 조정을 거쳐 현재 수준에서 거래되고 있습니다[23]. 투자 매력도 평가 긍정적 요소: 강력한 현금 창출력: 2024년 말 현금 및 현금성 자산이 1,055억원으로 전년 대비 652억원 증가했으며, 유동성은 1,457억원에 육박합니다[24]. 지난해 순손실 51억원에도 불구하고 영업활동에서 218억원의 현금이 유입되어 실질적인 현금 창출력이 견고합니다[24]. 바이오시밀러 상업화 임박: 아일리아 바이오시밀러 SCD411이 2025년 1분기 한국·캐나다·일본 출시, 3분기 유럽 출시를 앞두고 있어 본격적인 매출 기여가 기대됩니다[23]. 글로벌 아일리아 시장이 2023년 12조원에서 2030년 19.5조원으로 성장할 전망입니다[23]. 차세대 성장 동력: S-PASS 플랫폼을 활용한 경구용 GLP-1 치료제 개발로 117조원 규모의 인슐린·GLP-1 시장 진출을 준비하고 있습니다[23]. 투자 전략 제안 단기 투자 관점 (3-6개월): 매수 구간: 현재 주가 154,600원 수준에서 NDR 내용이 긍정적으로 평가받아 매력적인 수준으로 판단됩니다[25] 목표가: 1차 목표 165,000원, 2차 목표 180,000원 설정 손절선: 140,000원 하회 시 손절 고려 중장기 투자 관점 (1-2년): 핵심 모니터링 포인트: 2025년 1분기 아일리아 바이오시밀러 출시 성과와 매출 기여도 기대 수익률: 바이오시밀러 상업화 성공 시 200,000원 이상 목표 가능 리스크 관리: 경쟁사(삼성바이오에피스, 셀트리온) 동향과 가격 경쟁 심화 주의 투자 리스크 요인 경쟁 심화: 아일리아 바이오시밀러 시장에 다수 제약사가 진입하여 치열한 경쟁이 예상되며, 셀트리온의 가격 인하로 수익성 압박 가능성이 있습니다[23]. 실행 리스크: 2025년 매출 1조원 목표 달성을 위해서는 바이오시밀러와 신약 개발의 성공적 실행이 필수적입니다. 최종 투자 의견 투자 등급: 매수 (BUY) 현재 주가는 풍부한 현금 보유, 임박한 바이오시밀러 상업화, 차세대 파이프라인 등을 고려할 때 매력적인 수준입니다. 특히 2025년이 실적 개선을 위한 매우 중요한 해가 될 것으로 전망되어, 중장기 관점에서 투자 가치가 높다고 판단됩니다[25][24]. 다만 바이오시밀러 시장의 경쟁 심화와 실행 리스크를 감안하여 분할 매수를 통한 리스크 관리가 필요합니다. 삼천당제약 위험 경고(최근 1년 상황) 삼천당제약의 최근 1년간 주요 위험 요소들을 분석하면 다음과 같습니다. 주가 급등락에 따른 투자경고 지정 2024년 3월 투자경고 예고: 한국거래소는 삼천당제약에 대해 투자경고종목 지정을 예고했습니다[26]. 이는 27일 종가가 5일 전 종가보다 60% 이상 상승했기 때문입니다[26]. 당시 아일리아 바이오시밀러의 유럽 9개국 독점판매권 계약 체결 소식으로 주가가 급등했습니다[26]. 매매거래 정지 위험: 투자경고·위험종목 단계에서는 매매거래가 정지될 수 있어 투자자들에게 유동성 리스크가 존재합니다[26]. 과도한 밸류에이션 우려 높은 주가매출비율(P/S): 2025년 4월 기준 삼천당제약의 P/S 비율은 15.4배로, 국내 제약업종 기업의 절반이 0.8배 미만인 상황과 비교해 현저히 높은 수준입니다[27]. 이는 기대감이 과도하게 반영된 것으로 평가됩니다[27]. 업계 대비 낮은 성장률: 향후 12개월 동안 17% 성장이 예상되는 업계와 비교해, 삼천당제약의 최근 중기 연간 매출 실적은 상대적으로 약한 모멘텀을 보이고 있습니다[27]. 이는 현재의 높은 밸류에이션을 정당화하기 어려운 상황입니다[27]. 급격한 주가 변동성 2024년 시총 급증: 지난 1년간 삼천당제약의 주가가 급등하면서 시가총액 코스닥 순위 5위로 부상했습니다[28]. 특히 2024년 6월에는 나흘 만에 시총이 1조원 올라 과열 양상을 보였습니다[29]. 26% 급락 경험: 2025년 4월에는 주가가 26% 급락하는 등 극심한 변동성을 보였습니다[27]. 이러한 급격한 등락은 투자자들에게 상당한 손실 위험을 의미합니다. 기술적 분석상 위험 신호 적극 매도 신호: 현재 기술적 분석에서는 "적극 매도" 신호가 나타나고 있으며[30], RSI(14) 지표는 41.78로 약세 구간에 위치하고 있습니다[30]. 두 가지 경고 신호: 전문 분석기관에서는 삼천당제약에 대해 두 가지 경고 신호(그 중 하나는 우려 수준)를 발견했다고 보고하고 있습니다[27]. 재무적 위험 요소 마이너스 수익성: 주가수익비율(P/E)이 -320.80으로 현재 적자 상태이며[30], 자기자본이익률(ROE)도 -4.8%로 마이너스를 기록하고 있습니다[30]. 높은 베타값: 베타값이 1.68로 시장 대비 높은 변동성을 보이고 있어[30], 시장 하락 시 더 큰 폭의 하락 위험이 존재합니다. 투자 위험 관리 방안 분할 매수 전략: 현재와 같은 높은 변동성 상황에서는 일시 매수보다는 분할 매수를 통한 리스크 분산이 필요합니다. 손절선 설정: 기술적 분석상 140,000원 하회 시 손절을 고려해야 하며, 투자 비중을 적정 수준으로 관리하는 것이 중요합니다. 펀더멘털 모니터링: 2025년 1분기 아일리아 바이오시밀러 출시 성과와 실제 매출 기여도를 면밀히 모니터링하여 기대감과 실제 성과 간의 괴리를 확인해야 합니다. 결론적으로, 삼천당제약은 바이오시밀러라는 강력한 성장 동력을 보유하고 있지만, 과도한 기대감 반영, 높은 변동성, 투자경고 이력 등 상당한 투자 위험이 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다. Sam Chun Dang Pharmaceutical - Crunchbase 삼천당제약(주) 2025년 기업정보 | 직원수, 근무환경, 복리후생 등 SAM CHUN DANG PHARM Co., Ltd. ESG Risk Rating About Samchundang Pharm. Co., Ltd - CPHI Online Samchundang Pharm - PharmaSource SAM CHUN DANG PHARM Co., Ltd. - Patsnap Synapse 삼천당제약 채용 2025년 기업정보 - 평균연봉 6200만원 - 캐치 회사개요 - 삼천당제약 삼천당제약, 하락세 속 숨겨진 투자 기회는? - Goover 삼천당제약, 1Q 매출 500억 첫 돌파…안과용제 상승세 주효 [재무제표 분석] KOSDAQ 시총 7위, 삼천당제약 2024년 재무 ... [종목 인사이트] 삼천당제약, 2025년은 실적 개선을 위한 매우 ... 안과용 의약품 : 시장 점유율 분석, 산업 동향, 통계, 성장 예측 ... 안과 약물 시장 규모 및 성장 기회 2030년까지 삼천당제약, '아일리아' 복제약 글로벌 시장 첫 수출 - 조선일보 [기업분석] 삼천당제약 IR 자료 Quick Pre-View (1) 삼천당제약, 내년 'SCD411' 출시 계획…PFS·Vial 투트랙 공략 ... 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게임조아 2025-07-03
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[리포트] [분석보고서] SK오션플랜트(100090) - 코스피 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- SK오션플랜트 회사 개요 SK오션플랜트는 경상남도 고성군에 본사를 둔 해상풍력·조선·해양 전문 기업으로, SK그룹의 계열사이며 SK에코플랜트를 모기업으로 두고 있습니다[1][2]. 회사 기본 정보 설립 및 상장 설립: 1996년 (전신인 삼강엠앤티는 1999년 설립)[3][1] 상장: 2008년 8월 1일 코스닥 시장 상장, 2023년 4월 유가증권시장으로 이전상장[1] 종목코드: 100090[1] 기업 규모 종업원 수: 533명 (2022년 기준)[3][1] 2023년 매출액: 9,258억 3,566만 원[1] 2023년 영업이익: 756억 429만 원[1] 2023년 순이익: 575억 4,876만 원[1] 주요 사업 분야 해상풍력 사업 SK오션플랜트는 현재 점유율 기준 아시아 1위 해상풍력 하부구조물 제조사입니다[1]. 대만 시장에서 44%의 점유율을 차지하고 있으며[1], 2024년 6월에는 2억 8,550만 달러(약 3,900억 원) 규모의 대만 '펭미아오1' 해상풍력 프로젝트 재킷 공급 계약을 체결했습니다[1]. 조선업 2017년 산업통상자원부로부터 함정 분야 방산업체로 지정되었으며[4], 한국 해군의 3,000톤급 호위함 건조와 해경의 다양한 경비함정 건조 실적을 보유하고 있습니다[5]. 기타 사업 후육강관 제조, 해양플랜트, 선박 수리/개조 등의 사업을 영위하고 있습니다[6]. 최근 경영 현황 2024년 실적을 보면 매출액 6,626억 원, 영업이익 418억 원을 기록했으나, 전년 대비 매출액은 28.4%, 영업이익은 44.7% 감소했습니다[7]. 순이익은 전년 575억 원에서 169억 원으로 70.6% 급감했습니다[7]. 해상풍력 사업의 경우 국내 매출이 거의 없어 수출에 의존하고 있는 상황으로, 2024년 해상풍력 매출 2,400억 원이 모두 수출에서 발생했습니다[7]. 다만 2025년 3월 해상풍력 특별법 시행을 앞두고 있어 향후 국내 시장 확대가 기대되는 상황입니다[7]. SK오션플랜트 재무 상태 분석(최신 재무기준) SK오션플랜트의 최신 재무 상태를 분석하면, 2025년 1분기 실적을 기준으로 전반적인 회복세를 보이고 있으나 여전히 구조적 과제가 남아있는 상황입니다. 2025년 1분기 실적 분석 매출 및 수익성 개선 2025년 1분기 연결기준으로 매출 2,571억 원, 영업이익 110억 원을 기록했습니다[8]. 이는 2024년 동기 대비 매출이 2배 이상 증가하고 영업이익은 23.6% 증가한 수치로, 뚜렷한 실적 개선을 보여주고 있습니다[8]. 사업부문별 성과 1분기 실적 개선의 주요 동력은 특수선 부문으로, 울산급 3번함 매출 인식이 본격화되면서 외형 성장을 견인했습니다[8]. 해상풍력 부문은 2024년 1분기 대비 감소했지만, 직전 분기 대비로는 개선되는 흐름을 보였습니다[8]. 재무건전성 분석 (2024년 3분기 기준) 자산 구조 총 자산: 1조 3,769억 원 (전년 말 1조 4,319억 원 대비 소폭 감소)[9] 유동자산: 5,863억 원 (전년 말 7,548억 원 대비 감소)[9] 비유동자산: 7,906억 원 (전년 말 6,771억 원 대비 증가)[9] 부채 및 자본 구조 부채총계: 6,612억 원 (전년 말 7,331억 원 대비 감소)[9] 자본총계: 7,157억 원 (전년 말 6,988억 원 대비 증가)[9] 부채비율 개선으로 재무건전성이 향상되었습니다[10][9] 수익성 지표 분석 2024년 3분기 손익 현황 매출액: 1,992억 원 (2023년 3분기 2,370억 원 대비 감소)[9] 영업이익: 152억 원 (전년 동기 164억 원 대비 소폭 감소)[9] 당기순이익: 94억 원 (전년 동기 57억 원 대비 개선)[9] 향후 전망 및 투자 포인트 긍정적 요인 하나증권은 목표주가를 2만 원에서 2만 5천 원으로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했습니다[8] 2025년 연간 매출 대부분을 특수선 부문이 차지할 전망이며, 향후 해상풍력 수주 물량 증가로 매출 다변화가 예상됩니다[8] 대만 펭미아오 프로젝트(519억 원 규모) 매출 반영과 업스코핑 물량(180억 원) 인식으로 해상풍력 부문 매출이 증가했습니다[8] 주의사항 유동자산 감소로 인한 유동성 위험과 해상풍력 시장의 불확실성이 여전히 존재하지만, 전반적인 부채 감소와 자본 증가로 재무건전성은 개선되고 있는 상황입니다[10][9]. SK오션플랜트 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) SK오션플랜트는 해상풍력 하부구조물 시장에서 독보적인 아시아 1위 지위를 확보하고 있으며, 함정 건조 및 선박 MRO 사업에서도 강력한 경쟁력을 보유한 글로벌 해양 전문기업입니다. 해상풍력 시장에서의 독보적 지위 아시아 시장 지배력 SK오션플랜트는 현재 아시아 해상풍력 하부구조물 시장 1위를 차지하고 있으며, 특히 대만 시장에서 44%의 압도적인 점유율을 보유하고 있습니다[11]. 이는 유럽, 호주, 미국 등 글로벌 시장으로의 확장 기반을 제공하고 있습니다[11]. 기술적 경쟁우위 최근 디지털 품질관리 시스템인 WQMS(Welding Quality Management System)와 NQMS(NDE Quality Management System)를 도입하여 생산부터 검사, 품질관리까지 전 공정을 실시간 통합 관리하는 체계를 구축했습니다[12]. 이는 조선·해양업계에서 유례없는 독보적 NDE 품질 관리 체계로 평가받고 있습니다[12]. 함정 건조 분야 경쟁력 국내 시장에서의 입지 2017년 함정건조 방위산업체로 지정된 이후 해군과 해양경찰청에 30척 이상의 함정을 성공적으로 인도하며 기술력을 입증했습니다[13][14]. 현재 해군의 최신형 호위함인 '울산급 Batch-Ⅲ' 후속함 3척을 동시에 건조 중입니다[13][14]. 글로벌 시장 진출 전략 미국 해군 함정 MRO 시장 진출을 위해 함정정비협약(MSRA) 취득을 추진하고 있으며, 2027년부터 연간 4~5척의 함정 수주를 목표로 하고 있습니다[13][14]. 국내 핵심 방산기업들과의 파트너십을 통해 글로벌 경쟁력을 강화하고 있습니다[13][14]. 인프라 및 기술적 우위 세계 최고 수준의 인프라 총 93만㎡에 달하는 사업장과 1.7km의 안벽, 10~15m 이상의 수심을 보유하고 있습니다[14]. 특히 길이 430m, 폭 84m의 초대형 플로팅도크는 세계 최대 규모의 컨테이너선까지 수용 가능한 수준으로, 글로벌 MRO 역량을 뒷받침하는 핵심 인프라입니다[13][14]. 선박 수리·개조 사업 경험 2017년부터 LNG선, 컨테이너선, 유조선 등 다양한 초대형 선종을 포함해 매년 약 30척의 선박 수리를 수행하며 독보적인 기술력과 노하우를 축적했습니다[14]. 경쟁사 대비 차별화 요소 대형 조선사와의 차별점 국내 현대중공업, 한화오션 등의 대형 조선소와 달리 SK오션플랜트는 해상풍력 하부구조물에 특화된 전문성을 보유하고 있습니다[15]. 특히 재킷(Jacket)뿐만 아니라 부유식(Floater) 하부구조물까지 품질관리 체계를 확대 적용하여 포트폴리오를 다변화하고 있습니다[12]. 시장 전망 및 투자 의견 증권사들은 SK오션플랜트에 대해 대체로 긍정적인 평가를 내리고 있으며, 평균 목표가는 20,731원 수준입니다[16]. 특히 대만에서 국내로, 고정식에서 부유식으로의 포트폴리오 확장이 기대되는 상황입니다[16]. SK오션플랜트는 해상풍력 시장에서의 독보적 지위와 함정 건조 분야의 검증된 기술력, 그리고 세계 최고 수준의 인프라를 바탕으로 글로벌 해양 전문기업으로서의 경쟁력을 지속적으로 강화해 나가고 있습니다. SK오션플랜트 사업 발전 및 전망 SK오션플랜트는 해상풍력과 함정 MRO 사업을 양축으로 하는 포트폴리오 다변화를 통해 지속가능한 성장 기반을 구축하고 있으며, 2025년부터 본격적인 실적 회복이 기대되는 상황입니다. 2025년 실적 전망 및 회복 신호 단기 실적 개선 KB증권은 SK오션플랜트의 2025년 매출액을 9,957억 원, 영업이익을 566억 원으로 전망한다고 발표했습니다[17]. 이는 전년 대비 각각 50.3%, 35.3% 증가한 수치로 뚜렷한 실적 회복세를 보여줍니다[17]. 하나증권 역시 "2025년부터 빠른 회복 기대"라며 목표가 23,000원을 제시했습니다[18]. 하반기 해상풍력 프로젝트 재개 KB증권은 "하반기부터 해상풍력 프로젝트가 재개될 것"이라고 전망했으며[17], 대만의 LCR(Local Content Requirement) 규정 폐지로 대규모 수주가 현실화될 가능성이 높아졌다고 분석했습니다[18]. 해상풍력 사업 발전 방향 국내 시장 확대 기대 정부의 2030년 14.3GW 해상풍력 발전단지 조성 목표 달성에 핵심 공급망 기업으로 참여하고 있습니다[19][20]. 연내 해상풍력 입찰 결과 발표가 예정된 한국에서도 물량 확보가 가능한 상황이 조성되고 있습니다[18]. 글로벌 시장 확장 아시아를 넘어 유럽, 호주, 미국 등 글로벌 해상풍력 시장으로 사업 영역을 확장하고 있으며[21], 해상풍력 특화 생산기지(신야드) 조성을 통해 생산 역량을 확대하고 있습니다[19][20]. 함정 MRO 사업 본격화 미국 시장 진출 전략 SK오션플랜트는 미국 해군 함정 MRO 시장 진출을 위해 함정정비협약(MSRA) 취득을 추진하고 있으며, 2027년부터 연간 4~5척의 함정 수주를 목표로 하고 있습니다[22]. 올해 말부터 군수지원함 MRO 사업 입찰에 참여할 계획입니다[22]. 국내 방산업체와의 협력 강화 두산에너빌리티, STX엔진과 함정 MRO 사업 협력을 위한 MOU를 체결하여 국내 핵심 방산기업들과의 파트너십을 구축했습니다[22]. 이를 통해 방위산업 경쟁력을 높이고 시너지를 극대화할 계획입니다[22]. 기술 혁신 및 인프라 확충 생산 기반 강화 해상풍력 특화 생산기지(신야드) 조성과 함께 Jacket 하부구조물 생산 역량을 지속적으로 확대하고 있습니다[19][20]. 길이 430m, 폭 84m의 초대형 플로팅도크를 보유하여 세계 최대 규모의 컨테이너선까지 수용 가능한 인프라를 갖추고 있습니다[22]. 글로벌 네트워크 확장 2025 해상풍력 공급망 콘퍼런스 전시회 참가를 통해 해외 주요 기업들과의 협업 및 국내외 프로젝트 파이프라인 확대, 공급망 입찰 정보 공유 등 글로벌 네트워크를 강화하고 있습니다[19][20]. 중장기 성장 전략 포트폴리오 다변화 해상풍력 하부구조물에서 축적한 기술력을 바탕으로 함정 MRO 사업으로 수익 구조를 다변화하여 안정적인 성장 기반을 구축하고 있습니다[21][22]. 특히 미국 MRO 시장 진출을 통해 글로벌 경쟁력을 한층 강화할 계획입니다[22]. 지속가능한 성장 동력 신재생에너지 산업 발전을 통한 지속가능한 성장과 탄소중립 실현에 기여하면서, 일자리 창출과 지역경제 활성화에도 역할을 담당하고 있습니다[19][20]. SK오션플랜트는 해상풍력 시장에서의 독보적 지위를 바탕으로 함정 MRO 사업까지 확장하여 균형 잡힌 포트폴리오를 구축하고 있으며, 2025년부터 본격적인 실적 회복과 함께 중장기 성장 궤도에 진입할 것으로 전망됩니다. SK오션플랜트 투자 제안(현재 주가 참조) SK오션플랜트에 대한 투자 제안을 현재 주가 기준으로 분석해보겠습니다. 현재 주가 및 목표가 분석 현재 주가 상황 SK오션플랜트의 현재 주가는 약 20,200~20,300원 수준입니다[23][24]. 주요 증권사들의 목표가와 비교하면 상당한 상승 여력이 있는 상황입니다. 증권사 목표가 현황 KB증권: 23,000원 (목표가 대비 24.5% 상승여력)[25] 하나증권: 25,000원 (기존 20,000원에서 상향)[26] 유진투자증권: 30,000원 (최고 목표가, 상승여력 108.6%)[27][28] 투자 매력 포인트 단기 실적 개선 확실성 2025년 전망치를 보면 매출액 9,957억 원(+50.3% YoY), 영업이익 566억 원(+35.3% YoY)으로 뚜렷한 실적 개선이 예상됩니다[25]. 1분기 실적에서도 매출 2,571억 원으로 전년 동기 대비 2배 이상 증가를 기록했습니다[26]. 수주잔고 회복 기대 현재 축소된 해상풍력 수주잔고(1분기 3,479억 원)가 올해 말 9,000억 원 수준까지 회복될 것으로 전망됩니다[25]. 대만의 LCR 규제 완화와 국내 해상풍력 프로젝트 재개가 주요 동력입니다[25]. 포트폴리오 다변화 효과 미국 함정 MRO 사업 진출을 통한 수익 구조 다변화가 진행 중입니다. 2026년 MSRA 취득을 목표로 하여 2027년부터 연간 4~5척 수주를 계획하고 있습니다[26]. 투자 리스크 요인 수익성 일시적 하락 2025년에는 상대적으로 마진이 낮은 특수선 매출 비중이 높아져 수익성이 전년 대비 하락할 전망입니다[25]. 다만 이는 일시적 현상으로, 중장기적으로는 해상풍력 매출 믹스 개선이 예상됩니다[25]. 해상풍력 시장 불확실성 글로벌 공급망 불확실성과 금리 상승 등으로 인한 프로젝트 지연 리스크가 여전히 존재합니다[25]. 투자 제안 매수 추천 (목표가: 23,000~25,000원) 투자 근거 밸류에이션 매력: 현재 주가 20,300원 대비 주요 증권사 평균 목표가 25,000원 수준으로 약 23% 상승여력 보유 실적 개선 확실성: 2025년 매출 50% 이상 증가 전망과 함께 수주잔고 회복 기대 구조적 성장 동력: 해상풍력 특별법 시행과 미국 MRO 사업 진출을 통한 중장기 성장 기반 구축 투자 전략 단기 관점: 하반기 해상풍력 프로젝트 재개와 수주 발표를 기다리며 분할 매수 중장기 관점: 미국 MRO 사업 본격화(2027년)까지 보유하여 포트폴리오 다변화 효과 기대 주의사항 해상풍력 시장의 변동성과 특수선 사업의 낮은 마진을 고려하여 적정 비중으로 투자하되, 수주 발표와 실적 개선 추이를 지속적으로 모니터링할 필요가 있습니다. 현재 주가 수준에서는 리스크 대비 수익률이 매력적인 투자 기회로 판단됩니다. SK오션플랜트 위험 경고(최근 1년 상황) SK오션플랜트에 대한 최근 1년간의 주요 위험 요인들을 분석해보겠습니다. 수주잔고 급격한 감소 해상풍력 수주잔고 축소 2024년 3분기 기준 해상풍력 수주잔고가 4,538억 원으로 전분기 대비 13.4% 감소했으며, 특수선 부문도 8,455억 원으로 12.3% 감소했습니다[18]. 이는 2024년 2분기 업스코핑 수주 증가 이후 발주 지연이 지속되면서 나타난 현상입니다[18]. 프로젝트 발주 지연 글로벌 공급망 불확실성과 금리 상승 등으로 인해 국내외 해상풍력 프로젝트 발주가 지연되고 있어, 단기적으로 매출 공백이 우려되는 상황입니다. 실적 부진 및 시장 기대치 하회 3분기 실적 부진 2024년 3분기 실적이 시장 기대치를 하회하면서 투자자들의 우려가 증가했습니다[18]. 특히 해상풍력 부문의 매출 감소가 전체 실적에 부정적 영향을 미쳤습니다. 수익성 하락 우려 2025년에는 상대적으로 마진이 낮은 특수선 매출 비중이 높아져 수익성이 전년 대비 하락할 것으로 전망되고 있습니다. 환경 및 운영 리스크 환경법규 위반 위험 SK오션플랜트는 다양한 환경 관련 위험에 노출되어 있습니다[29]: 대기환경보전법 위반 시: 최대 1억 원 이하의 벌금 위험 폐기물관리법 위반 시: 최대 7천만 원 이하의 벌금 위험 하수도법 위반 시: 최대 1천만 원 이하의 벌금 위험 환경사고 위험 장비 고장에 따른 오일 유출이나 선박 벙커링 작업 시 해상오염 발생 위험이 상존하며, 연간 약 1천만 원의 방제용품 구매 예산이 필요한 상황입니다[29]. 기후변화 및 자연재해 리스크 해안 홍수 위험 사업장이 해안에 인접해 있어 해안 홍수에 취약하며, 이로 인한 납품 및 운송 차질 발생 우려가 있습니다[29]. 해안 홍수 위험 수준이 중간-높음(7/1,000,000~3/10,000)으로 평가되고 있습니다[29]. 기후변화 대응 비용 온실가스 배출량 규제 강화와 탄소 배출권 확보 필요성이 증가하면서 저탄소 설비 교체 등 추가 비용 부담이 예상됩니다[29]. 시장 및 경쟁 리스크 해상풍력 시장 불확실성 글로벌 해상풍력 시장의 변동성이 확대되면서 프로젝트 지연이나 취소 위험이 지속되고 있습니다. 특히 대만 시장에 대한 의존도가 높아 해당 지역의 정책 변화나 시장 상황에 민감하게 반응할 수 있습니다. 높은 PER 수준 현재 PER이 72.90으로 업종 평균 33.86 대비 상당히 높은 수준을 보이고 있어[30], 실적 개선이 기대에 미치지 못할 경우 주가 조정 압력이 클 수 있습니다. 투자 시 주의사항 단기 변동성 확대 수주잔고 감소와 실적 부진으로 인해 단기적으로 주가 변동성이 확대될 가능성이 높습니다. 특히 해상풍력 프로젝트 발주 일정이 지연될 경우 추가적인 주가 하락 압력이 예상됩니다. 환경 규제 강화 환경법규 준수 비용 증가와 함께 ESG 경영에 대한 요구가 높아지면서 관련 투자 비용이 지속적으로 증가할 전망입니다[29]. 투자자들은 이러한 위험 요인들을 충분히 고려하여 신중한 투자 판단을 내릴 필요가 있으며, 특히 수주 발표와 환경 관련 이슈를 지속적으로 모니터링해야 합니다. 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게임조아 2025-07-03
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[리포트] 2025년 07월 02일 (수) 장마감 머니 플로우 시장 마감 현황 KOSPI 3075.06pt / -0.47% KOSDAQ 782.17pt / -0.19% 연결 선물 지수 415.10pt / -0.43% 시장 등락 현황 KOSPI 상승: 454(↑1) / 하락: 433(↓0) KOSDAQ 상승: 581(↑4) / 하락: 1,009(↓0) 시장 수급 현황* 단위: 억 원 KOSPI 개인+2,498 / 외국인-3,353 / 기관+794 KOSDAQ 개인+1,686 / 외국인-2,028 / 기관+295 연결 선물 지수 개인+90 / 외국인-2,339 / 기관+2,529 테마록 특징 테마 이재명 [단독]헌재, '이재명 대통령 재판 연기' 헌법소원 3건 줄줄이 '각하' 상지건설 (+29.98% / 1,006억) 앱트뉴로사이언스 (+23.5% / 285억) CS (+7.32% / 10억) 오리엔트바이오 (+6.05% / 333억) 동원금속 (+3.78% / 11억) 캠시스 (+3.75% / 6억) 폭염 국토 95%에 폭염특보... 12일까지 큰 비 소식 無 파세코 (+21.08% / 1,476억) 위닉스 (+10.24% / 420억) 신일전자 (+6.03% / 863억) 에스씨디 (+5.34% / 64억) 태경케미컬 (+5.03% / 47억) 롯데칠성 (+4.42% / 94억) 특징 뉴스 정리 •상한가 온타이드 (+30% / 9억) [특징주] 의류제조업체 온타이드, 최대주주 경영권 매각에 ‘上’ 상지건설 (+29.98% / 1,006억) [단독]헌재, '이재명 대통령 재판 연기' 헌법소원 3건 줄줄이 '각하' 형지글로벌 (+29.96% / 359억) [특징주]형지글로벌, 스테이블코인 발행 기대감에 상한가 [단독]헌재, '이재명 대통령 재판 연기' 헌법소원 3건 줄줄이 '각하' 형지I&C (+29.90% / 449억) [특징주]형지글로벌, 스테이블코인 발행 기대감에 상한가 [단독]헌재, '이재명 대통령 재판 연기' 헌법소원 3건 줄줄이 '각하' 이스트아시아홀딩스 (+29.63% / 68억) 이스트아시아홀딩스, 주식병합 결정에 ‘上’[특징주] •특징 뉴스 정리 파세코 (+21.08% / 1,476억) '찜통더위' 시작되자…여름 가전株 일제히 강세 애경케미칼 (+16.62% / 1,315억) "애경산업 인수전 본격화"…애경케미칼, 장초반 20%대 강세[핫종목 HD현대건설기계 (+15.23% / 3,084억) HD현대건설기계 주가 급등…인프라코어 합병 시너지 기대 오텍 (+14.58% / 180억) 오텍그룹, 고효율 에너지 솔루션 기반 글로벌 사업 전략 가속화 지놈앤컴퍼니 (+10.99% / 66억) [특징주] 지놈앤컴퍼니, 인력충원·자금조달 성공…기술 수출 기대감에... 위닉스 (+10.24% / 420억) '찜통더위' 시작되자…여름 가전株 일제히 강세 자이글 (+9.56% / 407억) (25-06-29) [체크!코스닥]자이글 "2차전지 연구개발 진행 중"… 기술력·활용처는 의문 셀트리온제약 (+8.18% / 708억) (25-07-01) 셀트리온제약, 당뇨병치료제 '네시나메트서방정' 출시 삼천당제약 (+7.06% / 1,572억) [단독] 삼천당제약 '아일리아 시밀러' 캐나다 허가 KX (+6.91% / 876억) [특징주] KX, 여ㆍ야 상법개정 강력드라이브…PBR 0.4 추가 업사이드 100% 기대에↑ 한화솔루션 (+6.14% / 2,590억) 美 재생에너지 세제 항목 철회에 한화솔루션 4%대 급등[특징주] 신일전자 (+6.03% / 863억) '찜통더위' 시작되자…여름 가전株 일제히 강세 HD현대인프라코어 (+5.52% / 1,405억) HD현대건설기계 주가 급등…인프라코어 합병 시너지 기대 알테오젠 (+5.37% / 2,200억) [특징주] 제형 변경 기술 항암제 확장… 알테오젠, 장 초반 5% 강세 셀트리온 (+5.3% / 2,498억) (25-07-01) 셀트리온제약, 당뇨병치료제 '네시나메트서방정' 출시 메가터치 (+3.74% / 711억) [특징주] 메가터치, “나트륨배터리 수혜 본격화” 테스트 핀 독점 공급 부각되며 ‘급등‘ 흥아해운 (+2.91% / 1,678억) [특징주] 흥아해운, 美 정보당국 '이란 호르무즈 해협에 기뢰설치 준비 포착' 소식에↑ KT&G (+2.36% / 580억) 이익 개선·주주환원…KT&G, 13만원대 돌파 눈앞[특징주] 형지엘리트 (+1.92% / 2,096억) [특징주]형지글로벌, 스테이블코인 발행 기대감에 상한가 [단독]헌재, '이재명 대통령 재판 연기' 헌법소원 3건 줄줄이 '각하' LG에너지솔루션 (+1.68% / 875억) (25-07-01) GM "가격·성능 모두 잡은 LMR배터리, LG엔솔과 공동 개발" 지에프씨생명과학 (+1.19% / 1,853억) (25-06-30) 코넥스→코스닥 이전 100호 탄생… 지에프씨생명과학, 코스닥 입성 하이브 (-2.71% / 903억) (25-06-30) “韓 멤버는 안돼요”…‘한한령’ 해제 시기상조였나 현대건설 (-3.26% / 1,881억) 최인호·김정호 “가덕신공항 계약 포기한 현대건설 제재하고 국토부 수사해야” HD현대 (-3.91% / 639억) HD현대, 건설기계 계열사 통합…매출 8兆 ‘HD건설기계’ 출범 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락 CJ (-4.06% / 358억) 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락 SK (-4.69% / 1,232억) 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락 두산 (-5.29% / 2,109억) 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락 LS (-11.61% / 1,487억) 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락 한화 (-11.95% / 1,947억) 코스피, 외국인 매도에 하락 마감…'상법개정 테마' 지주사 급락
머니서퍼 2025-07-02
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[리포트] [분석보고서] SM LIFE DESIGN(063440) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 한달 이내에 분석한적이 있으나 신규회원분을 위해 다시 작성합니다. SM LIFE DESIGN 회사 개요 SM LIFE DESIGN 그룹은 1998년 설립된 한국의 인쇄, 콘텐츠 유통 및 제작 회사로, 현재 SM 스튜디오의 자회사입니다[1]. 회사 기본 정보 SM LIFE DESIGN 그룹(에스엠라이프디자인그룹)은 1998년 12월 29일 KD Media로 설립되어 2002년 5월 30일 코스닥에 상장된 공개기업입니다[1][2]. 본사는 경기도 파주시 직지길 376에 위치하고 있으며, 현재 대표이사는 남화민과 박준영입니다[2][3]. 소유 구조 및 연혁 회사는 복잡한 소유권 변화를 겪었습니다. 2016년 FNC 엔터테인먼트가 인수하여 FNC Add Culture로 사명을 변경했으나, 2018년 SM 엔터테인먼트가 경영권을 인수하면서 현재의 SM LIFE DESIGN 그룹으로 재명명되었습니다[1][2]. 현재 SM Studios가 29.29%의 지분을 보유하고 있습니다[1][2]. 주요 사업 분야 인쇄 사업 회사의 핵심 사업으로, K-POP 앨범 제작에 특화되어 있습니다[2]. 일반/공연 앨범, 화보집, SMini/스마트 앨범, 시즌 그리팅, 썸머패키지 등 다양한 패키지 인쇄물을 제작합니다[2]. 주요 거래처는 SM 엔터테인먼트이며, 앨범 인쇄에서 주요 매출이 발생합니다[2][4]. 물류 및 스튜디오 사업 물류 대행 서비스와 스튜디오 임대 사업을 운영하고 있습니다[5][2]. 2024년 12월에는 SM 스튜디오를 개관하여 스튜디오 공간 사업을 확장했습니다[2]. 콘텐츠 사업 과거에는 DVD, 블루레이, 4K UHD 등의 영상 콘텐츠 기획, 제작, 유통 사업도 운영했으나[6], 현재는 인쇄 및 물류 사업에 집중하고 있습니다[7]. 재무 정보 2025년 기준 주식 코드는 KRX: 063440이며, 직원 수는 약 31-35명 규모의 중소기업입니다[8][5][9]. 회사는 코스닥 시장에 상장되어 있어 투자자들이 주식을 거래할 수 있습니다[1][2]. SM LIFE DESIGN 그룹은 K-POP 산업의 성장과 함께 앨범 제작 전문 기업으로 자리잡았으며, SM 엔터테인먼트 계열사로서 안정적인 사업 기반을 구축하고 있습니다. SM LIFE DESIGN 재무 상태 분석(최신 재무기준) SM LIFE DESIGN 그룹의 최신 재무 상태를 분석해보겠습니다. 2025년 1분기 실적 현황 SM LIFE DESIGN은 2025년 1분기에 매출 72.1억 원을 기록하여 전년 동기 대비 32% 감소했습니다[10]. 당기순이익은 8억 원으로 전년 동기 대비 27% 감소하여 수익성이 악화된 상황입니다[10]. 연간 재무 성과 (2024년 기준) 수익성 지표 당기순이익: 48.7억 원 (전년 대비 2.79% 증가)[11] EBIT: 35.3억 원 (전년 대비 31.32% 증가)[12] EBITDA: 39.8억 원[13] 순이익률: 11.07%[14] 재무 건전성 부채비율: 1.73%로 매우 낮은 수준[13] 자기자본이익률(ROE): 7.58%[13] 총자산이익률(ROA): 2025년 기준 0%로 하락[15] 주요 재무 지표 밸류에이션 주가수익비율(PER): 16.01배[13] 주가순자산비율(PBR): 1.17배[13] 주당순이익(EPS): 99.41원[16] 재무상태표 총부채: 34.7억 원 (전분기 대비 63.11% 감소)[14] 총자본: 625.9억 원[14] 발행주식수: 4,603만 주[14] 투자 포인트 및 리스크 긍정적 요소 매우 낮은 부채비율(1.73%)로 재무 안정성 우수[13] 2024년 EBIT 31% 증가로 영업효율성 개선[12] SM 엔터테인먼트 계열사로서 K-POP 산업 성장 수혜 가능 우려 요소 2025년 1분기 매출 32% 급감으로 성장성 둔화[10] ROA 0%로 자산 활용도 저하[15] 분기별 실적 변동성이 큰 편 경영진 동향 2025년 3월 남화민과 박준영이 공동대표이사로 선임되었으며[10], 남화민 대표는 4-5월에 걸쳐 총 23만 주를 3.3억 원에 매수하여 경영진의 회사에 대한 신뢰를 보여주고 있습니다[10]. 결론적으로 SM LIFE DESIGN은 재무 건전성은 우수하나, 최근 분기 실적 부진으로 단기적 성장성에 대한 우려가 있는 상황입니다. K-POP 산업의 성장과 함께 중장기적 회복 가능성을 주목할 필요가 있습니다. SM LIFE DESIGN 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) SM LIFE DESIGN의 시장 위치와 경쟁력을 분석해보겠습니다. 시장 내 포지셔닝 SM LIFE DESIGN은 엔터테인먼트 후방산업의 리더로 자리매김하고 있습니다[17]. 회사는 K-POP 앨범 제작 및 MD굿즈 물류관리 분야에서 독특한 시장 지위를 확보하고 있으며, 특히 SM 엔터테인먼트 계열사로서 안정적인 고객 기반을 보유하고 있습니다[17]. 핵심 사업 영역별 경쟁력 인쇄 사업: K-POP 앨범, 포토카드, MD굿즈 등 팬덤 기반 상품 제작에 특화되어 있으며, 고품질 패키지 인쇄물 제작 역량을 보유하고 있습니다[10][17]. 물류 사업: 파주 사옥을 활용한 전문 물류 보관 및 유통 관리 서비스를 제공하며, 카카오 계열사를 포함한 다양한 고객사의 물류를 관리하고 있습니다[17]. 스튜디오 사업: 2024년 12월 완공된 SM스튜디오는 K-POP 업계 최초의 전용 복합 스튜디오로, 연면적 5,960㎡ 규모에 310억 원이 투자된 최첨단 시설입니다[17]. 차별화된 경쟁 우위 독점적 인프라 SM스튜디오는 뮤직비디오 촬영부터 드라마, 영화 제작까지 가능한 원스톱 서비스를 제공하며, 인천공항과 수도권을 잇는 전략적 위치에 있어 향후 한류 관광 명소로서의 발전 가능성도 보유하고 있습니다[17]. 안정적 고객 기반 SM 엔터테인먼트 계열사로서 모회사와의 시너지를 통해 안정적인 매출 기반을 확보하고 있으며, SM스튜디오가 29.88%의 지분을 보유하여 경영 안정성을 제공합니다[10]. 재무적 경쟁력 지속적 성장세 4년 연속 영업이익 성장 달성[18][17] 2020년 대비 2024년 매출 54% 증가 (292억 원 → 448억 원)[17] 영업이익은 2020년 4.7억 원 적자에서 2024년 35억 원 흑자로 전환[17] 수익성 개선 2021년 흑자전환 후 4년 연속 안정적인 순이익을 달성하며, 핵심사업에서의 원가 효율화와 수익성 개선이 지속되고 있습니다[17]. 시장 기회와 성장 동력 K-POP 시장 성장 수혜 K-POP 시장의 지속적 성장과 함께 포토카드, MD굿즈 등 팬덤 기반 상품의 수요가 꾸준히 증가하고 있어, 이 분야 실적 개선이 지속될 것으로 전망됩니다[17]. 신규 성장 동력 SM스튜디오 운영을 통한 임대수익과 부동산 가치 상승 등 중장기적 성장 동력을 확보했으며[17], 한류 콘텐츠 제작의 새로운 기준을 제시할 수 있는 인프라를 구축했습니다[17]. 경쟁사 대비 우위점 전문성과 차별화 엔터테인먼트 산업의 필수 인프라 기업으로서 탄탄한 재무구조와 높은 성장성을 바탕으로 하고 있으며[17], K-POP 업계 최초의 전용 스튜디오라는 독보적 지위를 확보했습니다[17]. 통합 서비스 제공 인쇄, 물류, 스튜디오 운영을 아우르는 원스톱 서비스 제공 능력으로 고객사에게 종합적인 솔루션을 제공할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다[10][17]. 결론적으로 SM LIFE DESIGN은 K-POP 산업의 성장과 함께 독특한 시장 지위를 확보하고 있으며, SM스튜디오라는 차별화된 인프라를 통해 중장기적 경쟁 우위를 구축한 상황입니다. SM LIFE DESIGN 사업 발전 및 전망 SM LIFE DESIGN의 사업 발전 현황과 향후 전망을 종합적으로 분석해보겠습니다. 최근 사업 성과 및 발전 현황 지속적인 성장세 SM LIFE DESIGN은 4년 연속 영업이익 성장을 달성하며 안정적인 성장 궤도에 올라섰습니다[19][20]. 2024년 기준 매출액 448억 원, 영업이익 35억 원, 당기순이익 49억 원을 기록했으며[20], 이는 회사의 원가효율화 및 수익성 개선 전략이 효과를 보고 있음을 의미합니다[21]. EBIT 성장률 2025년 EBIT은 35.3억 원으로 전년 대비 31.32% 증가하여[12] 영업 효율성이 크게 개선되고 있음을 보여줍니다. 이는 회사의 핵심 사업 부문에서의 수익성 향상을 반영합니다[12]. 핵심 사업 부문별 전망 인쇄 사업 - 안정적 성장 동력 K-POP 앨범, 포토카드, MD굿즈 등 팬덤 기반 상품 제작에 특화된 인쇄 사업은 한류 콘텐츠의 지속적 성장과 함께 안정적인 매출 기반을 제공하고 있습니다[22]. SM 엔터테인먼트 및 기타 아티스트 관련 앨범, 화보집, 포스터 제작을 통해 지속적인 수요를 확보하고 있습니다[22]. 스튜디오 사업 - 새로운 성장 엔진 2024년 12월 완공된 SM스튜디오는 차세대 영상 제작의 솔루션을 제공할 수 있는 인프라 공간으로[22], 향후 임대수익과 부동산 가치 상승 등 중장기적 성장 동력을 제공할 것으로 전망됩니다. 물류 및 기타 사업 물류, 임대, 와인 유통 등 다각화된 사업 포트폴리오를 통해 수익원을 다변화하고 있으며[22], 이는 사업 안정성을 높이는 요소로 작용하고 있습니다. 시장 환경 및 성장 기회 K-엔터테인먼트 산업 성장 K-엔터테인먼트 업계의 전반적인 성장은 SM LIFE DESIGN에도 긍정적인 영향을 미치고 있으며, 글로벌 시장에서의 IP 전략을 통해 매출 증가가 기대됩니다[21]. 특히 중국 소비 진작 정책과 한시적 비자 면제 등이 추가적인 성장 동력으로 작용할 수 있습니다[21]. SM 계열사 시너지 효과 SM 엔터테인먼트와의 협업을 통한 성장 동력이 지속되고 있으며[21], SM라이프디자인의 안정적인 성장은 SM 엔터 전체의 성과에도 긍정적인 영향을 줄 수 있습니다[21]. 주가 및 투자 전망 최근 주가 동향 2025년 4월 기준 주가는 상승세를 보이며 8.43% 상승하는 등[22] 시장에서 긍정적인 평가를 받고 있습니다. 외국인 투자자들의 지속적인 매수세도 회사에 대한 긍정적 전망을 반영합니다[22]. 투자 포인트 안정적 재무구조: 낮은 부채비율과 지속적인 흑자 달성 성장성: 4년 연속 영업이익 증가와 EBIT 31% 성장 차별화된 인프라: SM스튜디오를 통한 새로운 수익 모델 구축 시장 지위: K-POP 산업 내 독특한 포지셔닝 향후 전망 및 리스크 긍정적 요인 K-POP 시장의 지속적 성장과 글로벌 확산 SM스튜디오를 통한 새로운 수익원 창출 원가 효율화를 통한 수익성 개선 지속 주의 요인 2025년 1분기 매출 감소(32%)로 인한 단기적 성장성 우려 엔터테인먼트 산업의 변동성과 경기 민감성 주요 고객사 의존도에 따른 리스크 결론적으로 SM LIFE DESIGN은 안정적인 재무 기반 위에서 K-POP 산업의 성장과 함께 지속적인 발전을 이어가고 있으며, SM스튜디오라는 새로운 성장 동력을 확보하여 중장기적으로 긍정적인 전망을 보이고 있습니다. SM LIFE DESIGN 투자 제안(현재 주가 참조) SM LIFE DESIGN(063440)에 대한 투자 제안을 현재 주가 기준으로 분석해보겠습니다. 현재 주가 및 기술적 분석 현재 주가: 1,615원 (2025년 6월 10일 기준)[23] 최근 움직임: +27원 (+1.7%) 상승[24] 기술적 분석에서는 적극 매수 신호를 보이고 있으며[23], 최근 주가 흐름도 상승세를 유지하고 있습니다. 4월에는 8.43% 상승하는 등 긍정적인 모멘텀을 보여주고 있습니다. 투자 매력도 분석 밸류에이션 지표 PER: 16.3배 (동종업계 평균 4.5배 대비 높음)[23] PBR: 1.2배 (동종업계 평균 0.9배 대비 적정)[23] Price/Sales: 1.8배 (동종업계 평균 0.9배 대비 높음)[23] 현재 밸류에이션은 동종업계 대비 다소 높은 수준이나, 회사의 성장성과 독특한 사업 모델을 고려할 때 합리적인 수준으로 판단됩니다. 재무 건전성 및 성장성 4년 연속 영업이익 성장 달성[25] 2025년 EBIT: 35.3억 원 (전년 대비 31.32% 증가)[12] 매출 성장: 2020년 292억 원 → 2024년 448억 원 (54% 증가)[25] 투자 포인트 핵심 성장 동력 SM스튜디오: 310억 원 투입된 K-POP 업계 최초 전용 복합 스튜디오로 새로운 수익원 창출[25] K-POP 시장 성장: 포토카드, MD굿즈 등 팬덤 기반 상품 수요 지속 증가[25] 물류 사업: 카카오 계열사 등 다양한 고객사 물류 관리로 안정적 수익 확보[25] 경영진 신뢰도 남화민 공동대표이사가 2025년 4-5월 총 23만 주를 3.3억 원에 매수하여 경영진의 회사에 대한 강한 신뢰를 보여주고 있습니다[24]. 투자 전략 제안 매수 추천 (목표가: 2,000원) 근거: 기술적 분석: 적극 매수 신호와 상승 모멘텀 지속[23] 펀더멘털: 4년 연속 영업이익 성장과 EBIT 31% 증가[25][12] 성장 동력: SM스튜디오를 통한 중장기 성장 가능성[25] 시장 지위: K-POP 산업 내 독특한 포지셔닝과 경쟁 우위[25] 투자 시나리오 단기 (3-6개월): 1,800-1,900원 목표 중기 (1년): 2,000-2,200원 목표 장기 (2-3년): SM스튜디오 본격 가동 시 2,500원 이상 가능 리스크 관리 손절가: 1,450원 (현재가 대비 -10%) 분할 매수: 1,600원, 1,550원, 1,500원 구간별 매수 권장 투자 결론 SM LIFE DESIGN은 안정적인 재무구조와 독특한 성장 동력을 보유한 매력적인 투자처입니다. 현재 주가 1,615원은 회사의 성장 잠재력 대비 합리적인 수준으로, 중장기 관점에서 매수 추천합니다. 특히 K-POP 산업의 지속적 성장과 SM스튜디오라는 차별화된 인프라를 통해 향후 2-3년간 지속적인 성장이 기대되는 만큼, 현재 시점에서의 투자는 좋은 기회로 판단됩니다. SM LIFE DESIGN 위험 경고(최근 1년 상황) SM LIFE DESIGN의 최근 1년간 위험 요소들을 분석해보겠습니다. 주요 위험 경고 사항 실적 급락 위험 2025년 1분기 실적 부진이 가장 심각한 우려 요소입니다[10]. 매출액이 72.1억 원으로 전년 동기 대비 32% 급감했으며, 당기순이익도 8억 원으로 27% 감소했습니다[10]. 이는 회사의 단기 성장성에 대한 심각한 의문을 제기합니다. 주가 변동성 위험 최근 1년간 주가 변동성이 매우 높았습니다[26]. 2024년 기준으로 최고가 2,060원에서 최저가 1,233원까지 40% 이상의 급락을 경험했으며[26], 2025년 3월에는 1,394원에서 1,258원으로 추가 하락했습니다[26]. 재무적 위험 요소 밸류에이션 부담 현재 PER 22.47배로 업종 평균 22.62배와 비슷한 수준이지만[26], 실적 부진을 고려할 때 고평가 우려가 있습니다. 특히 2025년 1분기 EPS가 16원으로 급감한 상황에서 현재 주가 수준의 정당성에 의문이 제기됩니다[26]. 수익성 지표 악화 EPS 감소: 2024년 71원에서 2025년 1분기 16원으로 급락[26] 매출액 감소: 2024년 연간 444억 원에서 2025년 1분기 70억 원(분기 기준)[26] EBITDA 감소: 2024년 52억 원에서 2025년 1분기 9억 원으로 하락[26] 사업 구조적 위험 고객 집중도 위험 SM 엔터테인먼트 계열사로서 모회사 의존도가 높은 구조입니다[25]. SM스튜디오가 29.88%의 지분을 보유하고 있어[10], 모회사의 실적 변동이나 전략 변화에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 산업 변동성 위험 엔터테인먼트 산업의 특성상 경기 민감도가 높고 트렌드 변화에 취약합니다. K-POP 시장의 성장 둔화나 소비 패턴 변화가 직접적인 타격을 줄 수 있습니다. 투자 관련 위험 대규모 투자 부담 SM스튜디오 건설에 310억 원의 대규모 투자를 단행했으나[25], 아직 본격적인 수익 창출이 이루어지지 않고 있습니다. 투자 회수 기간이 예상보다 길어질 경우 재무 부담이 가중될 수 있습니다. 시장 규모 한계 K-POP 앨범 제작이라는 니치 마켓에 특화되어 있어 시장 확장성에 한계가 있을 수 있습니다. 글로벌 K-POP 시장의 성장 둔화 시 직접적인 영향을 받을 위험이 있습니다. 유동성 및 거래 위험 거래량 변동성 일평균 거래량이 불안정하며, 특정 시기에 거래량이 급증하거나 급감하는 패턴을 보입니다. 이는 주가 변동성을 확대시키는 요인으로 작용합니다. 소형주 리스크 시가총액이 상대적으로 작아 기관투자자의 관심도가 낮고, 개인투자자 중심의 거래 구조로 인해 주가 변동성이 클 수 있습니다. 경영진 관련 위험 경영진 교체 2025년 3월 탁영준 대표이사의 임기 종료로 남화민, 박준영 공동대표체제로 전환되었습니다[10]. 새로운 경영진의 경영 능력과 전략 실행력에 대한 불확실성이 존재합니다. 투자 권고사항 단기 투자 주의 현재 실적 부진과 주가 변동성을 고려할 때 단기 투자는 고위험으로 판단됩니다. 특히 2025년 2분기 실적 발표까지는 신중한 접근이 필요합니다. 손절 기준 설정 현재 주가 수준에서 15-20% 하락 시 손절 기준을 설정하고, 실적 회복 신호가 명확해질 때까지 관망하는 것이 바람직합니다. 결론적으로 SM LIFE DESIGN은 2025년 1분기 실적 급락, 높은 주가 변동성, 모회사 의존도 등 다양한 위험 요소를 안고 있어 투자 시 각별한 주의가 필요한 상황입니다. SM Life Design Group - Wikipedia 에스엠라이프디자인그룹 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 에스엠라이프디자인그룹 SM라이프디자인그룹 - 나무위키 SM Life Design Group (KOSDAQ:063440) Company Profile ... Company SM Life Design Group Co Ltd Korea SE SM Life Design Group - NamuWiki SM Life Design Group 2025 Company Profile - PitchBook (주)에스엠라이프디자인그룹 2025년 기업정보 - 사람인 SM Life Design의 실시간 공시 요약과 기업 정보 - 고인사이더 SM Life Design Group Co Net Income 2025 | KR7063440002 ... SM Life Design Group Co EBIT 2025 - Eulerpool SM Life Design Group Co Ltd (063440) 재무 요약 - 인베스팅닷컴 SM Life Design Group Co Ltd (063440) Stock Price & News - Google ... SM Life Design Group Co ROA 2025 - Stock - Eulerpool KQ:063440 Financials | SM Life Design Group Co Ltd - Investing.com SM라이프디자인그룹, 영업익 35억원…K팝 新성장동력 확보 SM라이프디자인그룹, 4년 연속 영업이익 성장…K팝 ... - 한국경제 SM Life Design 뉴스 | 알파스퀘어 종목이슈 SM라이프디자인, 4년 연속 흑자 기록… 2024년 매출 448억 에스엠: 변동성과 기회가 공존하는 투자 전략 - Goover SM Life Design(063440) 상승폭 확대 +8.43% - 매경증권 SM Life Design Group Co Ltd 오늘의 주가 | 063440 실시간 티커 SM Life Design | Riskweather SM라이프디자인그룹, 4년연속 영업이익 성장…K팝 스튜디오 ... SM Life Design(A063440) | 투자지표 | 기업정보 - FnGuide
게임조아 2025-07-02
무료
[리포트] [분석보고서] 금호타이어(073240) - 코스피 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 금호타이어 회사 개요 금호타이어는 1960년 삼양타이어로 설립된 대한민국의 대표적인 타이어 제조 기업입니다[1][2]. 현재 한국 교체용 타이어 시장에서 점유율 2위를 차지하고 있으며, 국내 유일하게 항공기용 타이어를 생산하는 기업이기도 합니다[2]. 회사 기본 정보 금호타이어는 광주광역시 광산구에 본사를 두고 있으며, 정일택이 대표이사 사장을 맡고 있습니다[2][3]. 2024년 12월 기준으로 약 5,551명의 직원을 고용하고 있으며[4], 2022년 기준 매출액은 약 3조 5,591억원을 기록했습니다[2]. 글로벌 생산 네트워크 회사는 전 세계 4개국에 8개의 생산공장을 운영하고 있습니다[3]. 국내에는 광주, 곡성, 평택에 공장이 있으며, 해외에는 중국 남경·천진·장춘, 베트남, 미국 조지아에 생산시설을 보유하고 있습니다[3]. 연간 약 6,500만개의 타이어를 생산할 수 있는 생산능력을 갖추고 있습니다[2]. 연구개발 역량 금호타이어는 글로벌 R&D 네트워크를 구축하여 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 경기도 용인의 중앙연구소(KRDC)와 광주의 금호 퍼포먼스센터(KPC)를 중심으로, 미국 애크런의 기술센터(KATC), 독일 프랑크푸르트의 유럽 기술센터(KETC), 중국 연구소(KCTC) 등을 운영하고 있습니다[2]. 소유구조 변화 2018년 4월, 금호타이어는 중국의 타이어 기업인 더블스타(Doublestar)에 6,463억원에 매각되었습니다[1][2]. 이로 인해 이전 소속 기업집단인 금호아시아나그룹의 빨간색 날개 심볼이 로고에서 제거되었습니다[2]. 현재 더블스타가 45%의 지분을 보유하며 경영권을 갖고 있습니다[1]. 최근 성과 금호타이어는 과거 모기업의 무리한 M&A로 인한 유동성 위기를 겪었지만, 그룹 계열 분리 후 경영 정상화에 성공했습니다. 2019년 KCSI 조사에서 승용차 타이어 부문 1위 기업으로 선정되었으며[2], 현대·기아·아우디 등 주요 완성차 업체에 OE(신차용) 타이어를 공급하며 흑자전환을 달성했습니다[2]. 금호타이어 재무 상태 분석(최신 재무기준) 금호타이어의 최신 재무 상태를 분석하면, 2024년 역대 최고 실적을 달성하며 재무 건전성이 크게 개선된 것으로 나타납니다. 2024년 핵심 재무 성과 금호타이어는 2024년 연결기준으로 매출액 4조 5,381억원, 영업이익 5,906억원을 기록했습니다[5]. 이는 전년 대비 매출액 12.3%, 영업이익 43.7% 증가한 수치로 회사 역사상 최고 실적입니다[5][6]. 4분기에도 매출액 1조 2,466억원을 달성하며 2023년 4분기 이후 5분기 연속 1조원 이상의 매출을 유지하고 있습니다[5]. 수익성 지표 개선 영업이익률은 2024년 13.0%를 기록하며 전년(10.2%) 대비 크게 개선되었습니다[7]. 이는 2020년과 2021년 마이너스를 기록했던 것과 비교하면 극적인 회복세를 보여줍니다[7]. 상각전영업이익(EBITDA)도 2023년 6,849억원에서 2024년 8,817억원으로 증가했습니다[7]. 현금흐름 개선 잉여현금흐름이 크게 개선되었습니다. 2022년 5,263억원의 대규모 현금 유출을 기록했으나, 2023년 3,165억원, 2024년 2,775억원의 양의 현금흐름을 창출했습니다[7]. 이는 베트남 공장 증설 투자가 마무리되고 영업수익성이 개선된 결과입니다[7]. 재무 안정성 현황 부채 구조: 2024년 말 기준 총차입금이 2조원을 넘어서며 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다[7]. 단기성 차입금은 1조 1,777억원으로, 보유 현금성자산 2,255억원을 크게 상회하고 있어 유동성 관리가 중요한 상황입니다[7]. 부채비율: 2024년 부채비율은 210.65%로 전년(283.62%) 대비 크게 개선되었습니다[8]. 이는 2020년 244.59%에서 지속적인 개선 추세를 보이고 있습니다[8]. 밸류에이션 지표 현재 PER은 2.84배로 매우 낮은 수준이며, PBR은 1.17배를 기록하고 있습니다[8]. 이는 시장에서 여전히 저평가되고 있음을 시사합니다. 당기순이익 증가율은 107.82%를 기록하며 급격한 수익성 개선을 보여주고 있습니다[8]. 2025년 전망 금호타이어는 2025년 매출액 5조원 달성을 목표로 설정했으며, 이는 전년 대비 10% 성장을 의미합니다[5]. 18인치 이상 고인치 제품 판매 비중 46% 달성, 글로벌 OE 매출 기준 EV 타이어 비중 26% 확보 등 고부가가치 제품 포트폴리오 강화에 집중할 계획입니다[5]. NICE신용평가는 금호타이어의 글로벌 사업기반 확대와 우수한 시장점유율을 바탕으로 지속적인 외형성장과 재무안정성 개선을 전망한다고 평가했습니다[7]. 다만 유럽 공장 신설 등 중장기 투자계획이 잉여현금 창출에 제약요인으로 작용할 가능성도 있어 주의 깊게 모니터링해야 할 상황입니다[7]. 금호타이어 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 금호타이어는 국내 타이어 시장에서 한국타이어에 이어 2위를 차지하며 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 국내 시장 점유율은 약 29%에 달하며, 한국타이어, 넥센타이어와 함께 과점적 경쟁구도를 형성하고 있습니다[9][10]. 국내 시장 위치 시장 점유율: 금호타이어는 국내 타이어 시장에서 한국타이어 다음으로 2위를 유지하고 있으며, 약 29%의 시장 점유율을 보유하고 있습니다[10]. 국내 전체 타이어 수요 2,000만개 중 상당한 비중을 차지하고 있습니다[10]. 브랜드 평판: 2025년 브랜드평판 조사에서는 월별로 순위 변동이 있었지만, 지속적으로 상위 3위 내에 위치하고 있습니다. 3월에는 2위[11], 5월에는 2위[12], 6월에는 3위를 기록했습니다[13]. 이는 금호타이어가 소비자들에게 꾸준히 인지되고 있음을 보여줍니다. 주요 경쟁사와의 비교 한국타이어 (1위) 브랜드평판지수: 6,517,748 (2025년 6월 기준)[13] 국내 1위 타이어 브랜드로 확고한 위치 고성능 스포츠 타이어부터 올시즌 타이어까지 다양한 제품군 내구성과 그립력에서 우수한 평가[14] 가격대는 상대적으로 높은 편[14] 금호타이어 (2위) 브랜드평판지수: 2,825,000여개 (2025년 6월 기준)[13] 국내 점유율 29%로 2위 유지[10] 가격 대비 우수한 성능으로 평가받음[14] 겨울용 타이어 성능이 특히 뛰어남[14] 장거리 주행 시 소음 발생 가능성이 단점[14] 넥센타이어 (3위) 브랜드평판지수: 3,431,613 (2025년 6월 기준)[13] 가격 경쟁력이 강점 합리적인 가격으로 괜찮은 성능 제공[14] 고속 주행에서의 안정성은 한국타이어 대비 다소 부족[14] 글로벌 경쟁력 금호타이어는 글로벌 시장에서도 경쟁력을 확보하고 있습니다. 전 세계 4개국 8개 생산공장을 통해 연간 약 6,500만개의 타이어를 생산할 수 있는 체계를 구축했습니다[15]. 2025년 목표로 18인치 이상 고인치 제품 판매 비중 46% 달성, 글로벌 OE 매출 기준 EV 타이어 비중 26% 이상 확보를 설정하여 고부가가치 제품 포트폴리오 강화에 집중하고 있습니다[15]. 경쟁 우위 요소 생산 역량: 국내 유일하게 항공기용 타이어를 생산하는 기업으로, 기술력과 품질 수준이 높습니다. 광주공장에서만 연간 약 250만개의 타이어를 국내 시장에 공급하고 있습니다[10]. 가격 경쟁력: 한국타이어 대비 상대적으로 합리적인 가격으로 접근 가능하면서도 성능 면에서 경쟁력을 유지하고 있습니다[14]. 기술 개발: 글로벌 R&D 네트워크를 통해 지속적인 기술 혁신을 추진하고 있으며, 특히 친환경 저마모 타이어 개발 등에서 성과를 인정받고 있습니다. 금호타이어는 국내 시장에서 안정적인 2위 위치를 유지하면서, 글로벌 시장 확대와 고부가가치 제품 개발을 통해 경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있는 상황입니다. 금호타이어 사업 발전 및 전망 금호타이어는 2025년 매출 5조원 달성을 목표로 하며, '잃어버린 10년'을 완전히 극복하고 글로벌 프리미엄 타이어 브랜드로 도약하는 전환점에 서 있습니다. 2025년 사업 목표 및 전략 금호타이어는 2025년 창사 이래 최대 매출인 5조원 달성을 목표로 설정했습니다[16][17]. 이는 2024년 매출 4조 5,381억원 대비 약 10% 성장한 수치입니다[18]. 정일택 대표이사는 "프리미엄 브랜드 도약의 원년으로 설정하고 브랜드, 제품, 기술, 운영 전반에서 고부가가치 중심의 혁신을 추진하겠다"고 강조했습니다[17]. 핵심 성장 동력: 프리미엄 OE(신차용) 공급 확대 18인치 이상 고인치 제품 판매 비중 46% 달성 목표 글로벌 OE 매출 기준 EV 타이어 비중 26% 이상 확보 하이엔드 세그먼트 공략 강화[16] 유럽 시장 공략 및 글로벌 확장 금호타이어는 유럽 시장을 핵심 성장 동력으로 삼고 있습니다. 유럽은 북미에 이어 두 번째로 큰 타이어 시장이지만, 18인치 이상 승용차용 타이어 판매 비중이 30.1%로 중국(59.5%), 북미(50.9%), 한국(50.2%)에 비해 상대적으로 낮아 성장 잠재력이 큽니다[18][17]. 유럽 신공장 건설 계획: 폴란드, 세르비아, 포르투갈 중 한 곳에 신공장을 건설할 예정이며, 이를 통해 미국 시장 의존도를 줄이고 시장 다변화를 실현할 계획입니다[16]. 정일택 사장은 "유럽 신공장은 반드시 추진한다"며 구체적인 투자 의지를 밝혔습니다[16]. 신제품 개발 및 기술 혁신 엑스타 라인업 출시: 2025년 4월 출시된 '엑스타 스포츠' 시리즈는 4년간의 개발 기간을 거쳐 완성된 초고성능 타이어입니다[16]. 유럽연구소에서 개발된 이 제품은 전기차와 내연차 모두에 적용 가능하며, 유럽 글로벌 시험인증기관에서 최상위 성적을 거두었습니다[16]. 미래 기술 개발: 금호타이어는 '비전 2025'를 통해 글로벌 톱10 재진입과 함께 전기차용 타이어, 스마트 타이어, 차세대 에어본 타이어, 에어리스 타이어 등 미래 타이어 기술력 확보에 집중하고 있습니다[19]. 재무 건전성 회복 전망 금호타이어는 2025년 내 결손금 완전 해소가 가능할 것으로 전망됩니다. 결손금 규모는 2022년 6,143억원에서 2024년 1,870억원으로 69.6% 감소했으며[18][17], 현재 추세가 지속된다면 10년 만에 이익잉여금 상태로 전환될 수 있습니다[17]. 주주환원 정책: 증권가에서는 금호타이어가 2026년부터 18년 만에 배당을 재개할 수 있을 것으로 전망하고 있습니다. 유지웅 다올투자증권 연구원은 "2025년 말에 이익잉여금이 형성되어 배당가능 구조로의 전환이 기대된다"고 분석했습니다[17]. 중장기 성장 전망 금호타이어는 지속 가능한 성장을 위해 다음과 같은 전략을 추진하고 있습니다: 전기차 시장 선점: 기아 EV6, 폭스바겐 ID.4 등 주요 전기차 모델에 OE 타이어를 공급하며 전기차 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다[20]. 다임러 벤츠, BMW, 폭스바겐 등 글로벌 완성차 업체와의 파트너십도 확대하고 있습니다[19]. 글로벌 생산 네트워크 확충: 현재 4개국 8개 공장 체제에서 유럽 신공장 추가로 글로벌 생산 능력을 더욱 강화할 예정입니다[16]. 고부가가치 제품 포트폴리오: 프리미엄 타이어 비중 확대를 통해 수익성과 브랜드 가치를 동시에 제고하는 전략을 추진하고 있습니다[16][17]. 금호타이어는 과거 10년간의 어려움을 완전히 극복하고, 글로벌 프리미엄 타이어 브랜드로의 도약을 위한 견고한 기반을 구축했다고 평가됩니다. 2025년은 이러한 전환의 완성을 위한 핵심적인 해가 될 것으로 전망됩니다. 금호타이어 투자 제안(현재 주가 참조) 금호타이어에 대한 투자 제안을 현재 주가와 증권사 분석을 바탕으로 검토해보겠습니다. 현재 주가 및 밸류에이션 금호타이어는 현재 4,710원(2025년 5월 28일 기준)에 거래되고 있으며[21], 주요 밸류에이션 지표는 다음과 같습니다: PER: 3배 수준으로 매우 낮음[22] PBR: 0.7배로 순자산 대비 저평가[22] ROE: 19%로 높은 자기자본수익률[22] 증권사 목표주가 컨센서스 주요 증권사들의 목표주가는 6,500원~8,000원 범위에 분포되어 있으며, 평균 목표주가는 약 7,100원입니다[23]: IM증권: 8,000원 (매수)[21] 다올투자증권: 8,100원 (매수)[21] 대신증권: 6,900원 (매수)[23] 신한투자증권: 7,000원 (매수)[21][22] 한화투자증권: 7,200원 (매수)[21] 현재 주가 4,710원 기준으로 평균 목표주가까지 약 50% 이상의 상승 여력이 있는 것으로 분석됩니다[23]. 투자 포인트 긍정적 요인 실적 개선 지속: 2025년 1분기 매출액 1조 2,000억원(전년 동기 대비 15.5% 증가), 2025년 연간 매출 5조원 목표 설정[22] 고부가가치 제품 확대: EV 타이어 매출 비중 26% 목표, 18인치 이상 고인치 제품 비중 46% 달성 계획 극도로 저평가된 밸류에이션: PER 3배, PBR 0.7배는 동종업계 대비 매우 낮은 수준[22] 재무 건전성 회복: 2025년 내 결손금 완전 해소 가능, 2026년부터 18년 만에 배당 재개 전망 리스크 요인 광주공장 화재 영향: 2025년 5월 17일 발생한 화재로 인한 생산 차질이 2분기 이후 실적에 부정적 영향 예상[21][23] 원자재 가격 상승: 천연고무 가격 상승이 상반기 수익성에 부담 요인[22] 미국 관세 리스크: 반덤핑 관세 관련 불확실성 지속 높은 부채 수준: 총차입금 2조원 초과, 단기차입금 1조 1,777억원으로 유동성 관리 필요 투자 제안 매수 추천 (목표주가: 7,000원) 투자 근거: 극도의 저평가: 현재 PER 3배, PBR 0.7배는 과도한 저평가 상태 실적 개선 모멘텀: 2024년 역대 최고 실적 달성 후 2025년에도 성장 지속 구조적 개선: 고부가가치 제품 포트폴리오 강화로 수익성 개선 배당 재개 기대: 2026년부터 18년 만에 배당 재개 가능성 투자 전략: 단기: 광주공장 화재 복구 진행상황과 2분기 실적 모니터링 필요 중장기: 유럽 신공장 건설, EV 타이어 시장 확대 수혜 기대 적정 매수 구간: 4,500원5,000원 목표 수익률: 4050% (목표주가 7,000원 기준) 주의사항 광주공장 화재로 인한 단기 실적 부담과 원자재 가격 상승 리스크를 고려하여 분할 매수 전략을 권장합니다. 특히 7월 예정된 복구 계획 발표 이후 투자 비중 조절을 검토하는 것이 바람직합니다[23]. 금호타이어는 현재 펀더멘털 대비 과도하게 저평가된 상태로, 중장기 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공한다고 판단됩니다. 금호타이어 위험 경고(최근 1년 상황) 금호타이어에 대한 최근 1년간의 주요 위험 요소들을 투자자 관점에서 분석해보겠습니다. 광주공장 화재 사고 (2025년 5월) 사고 개요 2025년 5월 17일 오전 7시 11분, 금호타이어 광주공장 2공장에서 대형 화재가 발생했습니다[24][25]. 화재는 정련 공정에서 생고무 예열 장치의 스파크로 시작된 것으로 추정되며[24], 3일간 지속되어 진화율 90-95%에 도달했습니다[25]. 피해 규모 생산 시설: 2공장의 50-60%가 소실되었으며, 인접한 1공장도 가동 중단[25][26] 생산 차질: 광주공장은 금호타이어 국내 생산량 2,700만본 중 45%인 1,200만본을 담당[26] 일일 손실: 매일 약 8억원의 손실 발생 추산[26] 인명 피해: 직원 1명, 소방관 2명 부상[26] 재무적 영향 단기 영향 매출 손실: 연간 매출 4조 5,381억원 대비 19.7%에 해당하는 8,916억원 규모의 생산 중단[27] 복구 비용: 보험금 지급이 일부 진행되고 있으나 전체 보상 완료까지 약 4개월 소요 예상[27] 운영비 증가: 2,500명 직원의 급여 지급, 인력 재배치 비용 등 추가 지출[27][26] 중장기 리스크 생산 재개 지연: 한국타이어 대전공장 화재 사례(2023년)를 보면 재가동까지 6개월 소요[26] 시장 점유율 하락: 생산 차질로 인한 공급 부족으로 경쟁사 대비 불리한 위치 고객사 신뢰도 저하: OE(신차용) 공급 계약에 부정적 영향 가능성 구조적 위험 요소 노후 시설 문제 광주공장은 1974년 준공된 국내 최장수 타이어 생산시설로, 지속적인 현대화에도 불구하고 건물 노후화로 인한 안전 관리 취약성이 노출되었습니다[26]. 공장 이전 지연 자금 조달 어려움: 이전 비용 1조 2,000억원 확보 필요[26] 용도변경 제약: 국토계획법상 휴업 상태에서만 용도변경 가능한 규제적 제약[26] 의사결정 지연: 2019년부터 추진된 이전 계획이 자금 문제로 지연[26] 운영상 위험 지역사회 영향 피해 접수: 1만 3,000여명, 2만건 이상의 피해 신고 접수[27] 협력업체 타격: 200여개 협력업체까지 피해 확산[27] 지역 경제: 고용 불안과 경제 침체 우려[27] 복구 계획 불확실성 7월 초 발표 예정인 종합 대책에는 다음 사항들이 포함될 예정이지만 구체적 내용은 미확정 상태입니다[27]: 공장 복구 또는 이전 방안 1공장 재가동 계획 인력 재배치 및 고용 안정 방안 지역주민 피해 보상 계획 투자 위험 평가 단기 리스크 (높음) 2분기 실적 악화 불가피 현금흐름 악화 가능성 주가 변동성 확대 중기 리스크 (중간) 시장 점유율 회복 지연 신공장 건설 자금 부담 보험금 수령 지연 시 유동성 압박 장기 리스크 (낮음-중간) 신공장 이전 완료 시 오히려 경쟁력 강화 가능 ESG 경영 강화 계기로 활용 가능 보험금 및 정부 지원으로 재무 부담 완화 예상 투자자 대응 방안 7월 복구 계획 발표 모니터링: 구체적인 복구 일정과 자금 조달 방안 확인 2분기 실적 발표 주의: 화재 영향이 본격 반영될 실적 지표 점검 보험금 수령 진행상황 추적: 현금흐름 개선 시점 파악 경쟁사 동향 분석: 시장 점유율 변화 모니터링 현재 상황은 단기적으로는 부정적이지만, 금호타이어의 펀더멘털과 장기 성장 전략에는 치명적 영향을 주지 않을 것으로 판단됩니다. 다만 복구 과정에서의 불확실성과 추가 비용 발생 가능성에 대한 지속적인 모니터링이 필요합니다. Kumho Tire - Wikipedia 금호타이어 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 회사현황 - 금호타이어 | Your Smart Mobility Partner 금호타이어 - 기업개요 - 기업모니터 금호타이어, 2024년 글로벌 경영실적 발표 - 뉴스와이어 Kumho Tire Reports Record Sales and Profits in 2024 [IB토마토] (크레딧시그널)금호타이어, 질주하는 매출…재무개선 ... 금호타이어(A073240) | 업종분석 | 기업정보 | Company Guide 금호타이어(073240) 소폭 상승세 +3.06%, 3거래일 연속 상승 국내 전체 타이어 수요 2000만개 중 12% 생산 - 조선일보 타이어 2025년 3월 브랜드평판... 1위 한국타이어, 2위 금호 ... 타이어 2025년 5월 브랜드평판... 한국타이어, 금호타이어, 넥센 ... 타이어 2025년 6월 브랜드평판...한국타이어, 넥센타이어, 금호 ... 타이어 브랜드 비교, 한국타이어 vs 넥센 vs 금호 성능 & 가격 분석 금호타이어, 2025년 1분기 잠정실적 발표 | - 코리아드론매거진 "올 매출 5조원 목표"…금호타이어, 이유있는 자신감 금호타이어, '잃어버린 10년' 끝난다 - 블로터 금호타이어, 올해 5조원 매출 목표 순항…10년 만에 결손금 해소 ... 금호타이어, 기술 혁신 미래 타이어 시장 선도 - 매일경제 '미래 모빌리티 선도 기업'으로 도약하는 금호타이어 - 동아일보 금호타이어(073240) 소폭 상승세 +3.24% - 증권 - 매일경제 [아침밥] 신한증권 "금호타이어, 현 주가 저평가… 목표가 7000원" [리포트 브리핑]금호타이어, '2H25 화재 복구 및 실적 영향 ... 광주 금호타이어 공장 대형 화재 발생! 피해 규모부터 유해물질 ... 금호타이어 광주공장 화재 사흘째…진화율 90∼95% | 연합뉴스 금호타이어, 광주공장 화재손실 확대···신공장이 답인가 금호타이어, '광주공장' 화재 흔적 그대로…7월 복구 플랜 발표 ...
게임조아 2025-07-02
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[리포트] [분석보고서] 잇츠한불(226320) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 잇츠한불 회사 개요 잇츠한불은 한국의 대표적인 화장품 제조 및 판매 기업으로, 복잡한 기업 합병 과정을 통해 현재의 모습을 갖추게 되었습니다. 기업 연혁 및 설립 배경 잇츠한불의 역사는 1989년 한불화장품 설립으로 시작됩니다[1][2]. 2006년 2월 7일 자회사인 잇츠스킨을 설립하였고[1], 2017년 잇츠스킨과 한불화장품이 합병하면서 현재의 잇츠한불이 출범했습니다[2]. 창립자는 임병철이며, 현재 대표이사는 김양수입니다[1]. 사업 영역 및 주요 브랜드 잇츠한불은 화장품 제조 및 판매업을 주력 사업으로 하며[1], 제조, R&D, 유통 및 브랜딩까지 수직 계열화된 화장품 기업입니다[2]. 주요 브랜드로는 다음과 같습니다: 잇츠스킨: 국내 최초 코스메슈티컬(화장품과 의약품의 합성어) 브랜드숍[2] 플라멜엠디(Flamel MD): 프랑스 연금술사 니콜라 플라멜에서 영감을 받은 알케메딕 브랜드[3] ICS: 개인별 피부 진단을 통한 맞춤형 화장품 브랜드[3] 루이첼(LUICHEL), 바탕(VATANG), 이윰(yium) 등[1] 재무 현황 및 기업 규모 2018년 기준으로 매출액 2,141억원, 영업이익 199억원을 기록했으며[1], 자산총액은 5,355억원에 달합니다[1]. 종업원 수는 289명(2018년 기준)이며[1], 최근 정보에 따르면 79명의 정규직 직원을 보유하고 있습니다[4]. 상장 및 주주 구조 잇츠한불은 2015년 12월 28일 유가증권시장에 상장되었으며[1], 주요 주주는 임병철 외 특수관계인이 61.60%를 보유하고 있습니다[1]. 자본금은 109억원(2018년 기준)입니다[1]. 글로벌 사업 전개 잇츠한불은 국내뿐만 아니라 중국, 일본, 홍콩, 태국, 미국, 러시아, 스페인, 에콰도르, 인도 등 전 세계로 사업을 확장하고 있습니다[1]. 국내외 생산 시설(미드림센터, 중국 후저우 공장)을 통해 제품을 생산하고 있으며[2], 직영 및 가맹점, 면세점, 수출, 온라인몰 등 다양한 채널로 판매하고 있습니다[2]. 잇츠한불 재무 상태 분석(최신 재무기준) 잇츠한불의 최신 재무 상태를 분석해보면, 전반적으로 어려운 상황이 지속되고 있으나 자회사 네오팜의 성장에 의존하는 구조가 뚜렷하게 나타나고 있습니다. 2025년 1분기 실적 분석 2025년 1분기 잇츠한불의 연결 기준 실적은 매출 363억원으로 전년동기 대비 6.8% 증가했으나, 수익성 지표는 크게 악화되었습니다[5]. 영업이익은 56억원으로 전년동기 대비 20.9% 감소했고, 순이익은 63억원으로 전년동기 대비 48.7% 급감했습니다[5]. 특히 주목할 점은 전기(2024년 4분기) 대비 매출이 11.3% 감소한 것으로, 계절적 요인을 감안하더라도 성장 모멘텀이 약화되고 있음을 시사합니다[5]. 2024년 연간 실적 현황 2024년 연결 기준으로 매출액은 1,424억원, 당기순이익은 297억원을 기록했습니다[6]. 2024년 3분기 누적 기준으로는 매출 1,015억원(전년동기 대비 2.5% 감소), 영업이익 131억원(전년동기 대비 85.7% 증가)을 달성했습니다[7]. 사업 부문별 성과 분석 네오팜 의존도 심화 잇츠한불의 재무 구조에서 가장 두드러진 특징은 자회사 네오팜에 대한 의존도가 극도로 높다는 점입니다[8]. 2024년 3분기 누적 기준 네오팜은 850억원의 매출을 기록하여 전년동기 대비 22% 성장했으며, 영업이익률은 21%를 유지하고 있습니다[8]. 본업 부진 지속 반면 잇츠한불 본체의 실적은 심각한 수준입니다. 2024년 3분기 누적 기준 본체 매출은 193억원으로 전년동기 대비 37% 급감했습니다[7]. 별도 기준으로는 2024년 3분기까지도 영업적자 상태를 벗어나지 못하고 있습니다[8]. 판매 채널별 실적 판매 채널별로 살펴보면, 온라인·홈쇼핑·H&B 등 신채널이 370억원(비중 36%)으로 가장 큰 비중을 차지하고 있으며[7], 글로벌 및 해외법인 매출은 93억원으로 전년동기 대비 25.7% 증가하여 상대적으로 양호한 성과를 보이고 있습니다[5]. 재무 구조 및 배당 정책 잇츠한불은 네오팜으로부터 연간 약 23억원의 결산배당을 수령하고 있으며, 이는 2023년 잇츠한불 별도매출의 6% 수준에 해당합니다[8]. 2024년 말 기준 네오팜 지분 39.12%(627만주)를 보유하고 있어, 현재 시가 기준 약 683억원의 지분가치를 보유하고 있습니다[8]. 투자 관점에서의 평가 주식투자 전문가 관점에서 볼 때, 잇츠한불은 전형적인 '지주회사화' 된 구조로 평가됩니다. 본업인 화장품 사업의 경쟁력 회복 없이는 네오팜 의존도가 더욱 심화될 가능성이 높으며, 2025년 초 오너 3세인 임진성 대표의 경영 능력이 향후 실적 반전의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다[8]. 현재 주가는 2015년 최고점 대비 약 88% 하락한 상태로, 밸류에이션 측면에서는 매력적이나 본업 회복 가능성에 대한 불확실성이 여전히 높은 상황입니다[8]. 잇츠한불 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 잇츠한불의 시장 위치와 경쟁력을 분석해보면, 한국 화장품 업계에서 상당히 어려운 상황에 처해 있으며, 경쟁사 대비 현저히 뒤처진 상태임을 확인할 수 있습니다. 시장 점유율 및 위치 잇츠한불의 시장 점유율은 원브랜드샵 7개사 매출 기준으로 9.77%를 차지하고 있습니다[9]. 이는 상당히 낮은 수준으로, 한국 화장품 시장에서의 영향력이 제한적임을 보여줍니다. 특히 2015년 상장 당시 매출 꼭지점을 기록한 이후 지속적인 하락세를 보이고 있어, 시장에서의 입지가 크게 약화된 상황입니다[10]. 경쟁사 대비 실적 비교 매출 규모 비교 잇츠한불의 2025년 1분기 매출은 363억원으로[5], 동종업계 대비 상당히 작은 규모입니다. 특히 주요 경쟁사들과 비교할 때: 아모레퍼시픽: 연간 매출 5조원대의 글로벌 화장품 기업 LG생활건강: 연간 매출 7조원대의 종합 생활용품 기업 코스맥스: 연간 매출 2조원대의 화장품 ODM 전문기업 이들과 비교하면 잇츠한불은 연간 매출 1,400억원 수준으로 현저히 작은 규모입니다[10]. 브랜드 경쟁력 분석 브랜드 포트폴리오의 한계 잇츠한불의 주력 브랜드인 '잇츠스킨'은 과거 국내 최초 코스메슈티컬 브랜드로 차별화를 시도했으나, 현재는 경쟁력을 상실한 상태입니다[10]. 최근 비건 뷰티 트렌드에 맞춰 '체이싱래빗'과 '딕셔니스트' 브랜드를 론칭했지만[11], 아직 의미 있는 성과를 거두지 못하고 있습니다. 유통 채널의 취약성 2019년 코로나19 이후 삼청동, 서울역, 강남역, 양재역 등 주요 지점 14곳을 폐점하는 등[10] 오프라인 유통망이 크게 축소되었습니다. 현재는 온라인·홈쇼핑·H&B 등 신채널이 37%로 가장 큰 비중을 차지하고 있으나[5], 이는 브랜드 파워 부족으로 인한 어쩔 수 없는 선택으로 보입니다. 연구개발 투자 비교 잇츠한불의 연구개발비는 2024년 기준 16억원으로 매출 대비 1.19%에 불과합니다[9]. 이는 주요 화장품 기업들의 R&D 투자 비율(통상 3-5%)에 비해 현저히 낮은 수준으로, 혁신 역량의 부족을 시사합니다. 특히 2020년 32억원에서 지속적으로 감소하고 있어 미래 경쟁력 확보에 대한 우려가 큽니다[9]. 글로벌 경쟁력 해외 매출은 2025년 1분기 93억원으로 전체 매출의 26%를 차지하며[5], 전년동기 대비 25.7% 증가하는 등 상대적으로 양호한 성과를 보이고 있습니다. 하지만 절대 규모 면에서는 아모레퍼시픽(해외매출 비중 60% 이상)이나 LG생활건강 등 주요 경쟁사에 비해 현저히 뒤처져 있습니다. 경쟁 우위 요소 네오팜 자회사 보유 잇츠한불의 유일한 경쟁 우위는 자회사 네오팜(37.23% 지분 보유)입니다[9]. 네오팜은 처방용 화장품 분야에서 '제로이드MD', '아토팜' 등 성공적인 브랜드를 보유하고 있으며, 2024년 3분기 누적 매출 850억원, 영업이익률 21%를 기록하는 등 우수한 실적을 보이고 있습니다[10]. 투자 관점에서의 평가 주식투자 전문가 관점에서 볼 때, 잇츠한불은 전형적인 '사양 산업' 기업의 모습을 보이고 있습니다. 본업인 화장품 사업의 경쟁력은 지속적으로 약화되고 있으며, 네오팜 의존도만 심화되고 있는 상황입니다[10]. 2025년 초 오너 3세인 임진성 대표의 경영 능력이 향후 반전의 핵심 변수가 될 것으로 보이나, 현재까지는 구체적인 턴어라운드 전략이나 성과가 가시화되지 않고 있어 단기적인 경쟁력 회복은 어려울 것으로 판단됩니다[10]. 잇츠한불 사업 발전 및 전망 잇츠한불의 사업 발전 및 전망을 분석해보면, 현재 심각한 구조적 문제에 직면해 있으며, 2025년 새로 취임한 오너 3세 임진성 대표의 경영 능력이 향후 반전의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다. 현재 사업 현황 및 문제점 본업 경쟁력 상실 잇츠한불은 2015년 상장 이후 지속적인 하락세를 보이고 있습니다. 2019년 코로나19를 기점으로 영업적자에 돌입했으며, 2024년 3분기까지도 별도 기준으로는 영업적자 상태를 벗어나지 못하고 있습니다[8]. 삼청동, 서울역, 강남역, 양재역 등 주요 지점 14곳을 폐점하는 등 오프라인 유통망이 크게 축소되었습니다[8]. 경영진 불안정 잇츠한불의 가장 큰 문제 중 하나는 경영진의 잦은 교체입니다. 역대 대표 중 임기 3년을 다 채운 이는 단 1명도 없으며, 2년 이상 재직한 이는 홍동석 전 대표가 유일합니다[12]. 1년도 안 되어 교체된 수장도 2명에 달해 경영 연속성에 심각한 문제가 있습니다[12]. 성장 동력 및 발전 전략 네오팜 포트폴리오 강화 잇츠한불의 유일한 성장 동력은 자회사 네오팜입니다. 네오팜은 2024년 3분기 누적 매출 850억원, 영업이익률 21%를 기록하며 우수한 실적을 보이고 있습니다[8]. 제로이드MD, 아토팜 등 처방용 화장품 브랜드가 실적을 견인하고 있으며, 잇츠한불은 네오팜으로부터 연간 약 23억원의 결산배당을 수령하고 있습니다[8]. 신사업 및 브랜드 다각화 MZ세대를 겨냥한 온라인 전환에 힘쓰고 있으며, 비건 브랜드 '딕셔니스트', 맨즈 코스메틱 브랜드 '퀘파쏘', 라이프스타일 브랜드 '채화' 등을 출시하여 신사업을 추진하고 있습니다[12]. 하지만 아직까지 의미 있는 성과를 거두지는 못하고 있는 상황입니다. M&A 전략 잇츠한불은 '제2의 네오팜'을 찾기 위해 M&A를 추진할 계획입니다. 2020년 기준 약 500억원의 현금·현금성자산을 보유하고 있어 실탄은 충분한 상태입니다[12]. 오너 3세 경영 전망 임진성 대표의 경영 시험대 2025년 초 신임 대표로 취임한 임진성 대표(1986년생)는 벤틀리대학교 경영학과를 졸업하고 2012년부터 한불화장품에서 근무해왔습니다[8]. 하지만 2018년 이네이처코리아 대표를 맡았을 때 매출이 수십억원에 그치다 2년 6개월 만에 실적 부진으로 폐업한 경험이 있어 경영 능력에 대한 의문이 제기되고 있습니다[12]. 가족 경영 체제 강화 임병철 회장의 장녀 임우재 씨도 네오팜 사내이사로 선임되어 가족 경영 체제가 강화되고 있습니다[8]. 임우재 이사는 이화여대 미술학 박사를 졸업하고 2017년 잇츠한불 마케팅 부실장으로 입사한 후 현재 경영전략부문장(상무)을 맡고 있습니다[8]. 투자 관점에서의 전망 단기 전망: 부정적 주식투자 전문가 관점에서 볼 때, 잇츠한불의 단기 전망은 부정적입니다. 본업인 화장품 사업의 경쟁력 회복 없이는 네오팜 의존도만 더욱 심화될 가능성이 높습니다. 주가는 2015년 최고점 10만3,500원에서 2020년 최저점 7,510원까지 하락했으며, 2025년 1월 기준 1만2,070원 수준에서 거래되고 있습니다[8]. 중장기 전망: 불확실 중장기적으로는 임진성 대표의 경영 능력과 새로운 사업 모델 창출 여부가 핵심 변수가 될 것입니다. 네오팜의 안정적인 현금창출력은 긍정적 요소이지만, 본업 회복 없이는 근본적인 문제 해결이 어려울 것으로 판단됩니다. 투자 포인트 현재 잇츠한불은 네오팜 지분 39.12%(시가 약 683억원 상당)을 보유한 지주회사 성격이 강합니다[8]. 따라서 투자 판단 시 네오팜의 성장성과 잇츠한불 본체의 턴어라운드 가능성을 종합적으로 고려해야 할 것입니다. 잇츠한불 투자 제안(현재 주가 참조) 잇츠한불에 대한 투자 제안을 종합적으로 분석해보겠습니다. 현재 주가와 기업 상황을 고려할 때, 신중한 접근이 필요한 종목으로 판단됩니다. 현재 주가 및 밸류에이션 분석 잇츠한불의 현재 주가는 2015년 상장 당시 최고점 10만3,500원에서 크게 하락한 상태입니다[8]. 2025년 1분기 기준 시가총액은 약 2,600억원 수준으로, 보유 중인 네오팜 지분 가치(약 683억원)를 고려하면 상당한 디스카운트가 적용되고 있습니다[8]. 밸류에이션 매력도 PBR 0.6배 수준으로 장부가치 대비 저평가 상태[13] 네오팜 지분 가치만으로도 현재 시가총액의 상당 부분을 커버 2024년 연결 기준 당기순이익 297억원 대비 낮은 밸류에이션[6] 투자 포인트 분석 긍정적 요소 네오팜 지분의 안정적 현금창출력 네오팜 지분 39.12% 보유로 연간 약 23억원의 배당 수령[8] 네오팜의 현금배당수익률 3%대로 우량제약사 수준[8] 2024년 네오팜 1:1 무상증자로 지분 가치 상승[8] 저평가된 밸류에이션 현재 주가는 순자산가치 대비 상당한 할인 적용 네오팜 지분만으로도 투자 원금 회수 가능한 구조 배당 수익률 2024년 기준 주당 250원 배당으로 2.27% 배당율 제공[6] 부정적 요소 본업 경쟁력 상실 2019년 이후 영업적자 지속, 2024년 3분기까지도 별도 기준 적자[8] 매출 지속 감소: 2025년 1분기 363억원으로 전기 대비 11.3% 감소[14] 경영진 불안정 역대 대표 중 3년 임기를 채운 이가 전무[8] 오너 3세 임진성 대표의 경영 능력 검증 필요 구조적 문제 네오팜 의존도 심화로 독립적 성장 동력 부족 R&D 투자 지속 감소(매출 대비 1.19%)[8] 투자 전략 제안 단기 투자 관점 (6개월~1년) 투자 비중: 보수적 접근 권장 (포트폴리오의 3-5% 이하) 진입 전략: 현재 가격에서 분할 매수 고려 목표가: 15,000-18,000원 (네오팜 지분 가치 기준) 손절가: 8,000원 이하 중장기 투자 관점 (2-3년) 핵심 변수: 임진성 대표의 경영 성과와 본업 턴어라운드 여부 투자 논리: 네오팜 지분의 안정적 현금흐름 + 본업 회복 시 추가 상승 여력 리스크: 본업 회복 실패 시 지주회사화 고착 투자 시나리오별 분석 베스트 시나리오 (확률 20%) 임진성 대표의 성공적인 경영 혁신 신브랜드 성공과 해외 진출 확대 목표 주가: 25,000-30,000원 베이스 시나리오 (확률 60%) 현재 구조 유지, 네오팜 의존도 지속 안정적 배당 수익 확보 목표 주가: 15,000-20,000원 워스트 시나리오 (확률 20%) 본업 추가 악화, 네오팜 지분 매각 압박 목표 주가: 8,000-10,000원 최종 투자 제안 투자 등급: 조건부 매수 (Buy with Conditions) 추천 이유: 네오팜 지분 가치 대비 저평가 상태 안정적인 배당 수익률 제공 턴어라운드 성공 시 높은 상승 여력 투자 조건: 포트폴리오 비중 5% 이하로 제한 분할 매수를 통한 리스크 분산 임진성 대표의 경영 성과 모니터링 필수 네오팜 실적 변화 지속 관찰 투자 부적합 대상: 단기 수익을 추구하는 투자자 성장주 투자를 선호하는 투자자 높은 변동성을 감당하기 어려운 투자자 현재 잇츠한불은 전형적인 '밸류 트랩' 가능성과 '저평가 매력' 사이에서 균형을 이루고 있는 종목입니다. 네오팜이라는 확실한 자산을 보유하고 있어 하방 리스크는 제한적이나, 본업 회복 없이는 큰 상승도 기대하기 어려운 상황입니다. 잇츠한불 위험 경고(최근 1년 상황) 잇츠한불 위험 경고 (최근 1년 상황) 잇츠한불에 대한 고위험 투자 경고를 최근 1년간의 상황을 중심으로 분석해보겠습니다. 현재 상황은 투자자들에게 상당한 주의가 필요한 수준입니다. 주요 위험 요인 분석 1. 지속적인 본업 실적 악화 영업적자 장기화 잇츠한불은 2019년 코로나19를 기점으로 영업적자에 돌입한 이후, 2024년 3분기까지도 별도 기준으로 영업적자 상태를 벗어나지 못하고 있습니다[8]. 이는 6년째 지속되는 구조적 문제로, 단순한 일시적 부진이 아닌 근본적인 경쟁력 상실을 의미합니다. 매출 지속 감소 2025년 1분기 매출 363억원으로 전기 대비 11.3% 감소 2024년 3분기 누적 본체 매출 193억원으로 전년 대비 37% 급감 매출 꼭지점인 2015년 이후 지속적인 하락 추세 2. 극심한 경영진 불안정 역대 최악의 경영진 교체 빈도 잇츠한불의 가장 심각한 위험 요소는 경영진의 극도로 잦은 교체입니다. 역대 대표 중 임기 3년을 다 채운 이는 단 1명도 없으며, 2년 이상 재직한 이는 홍동석 전 대표가 유일합니다[8]. 1년도 안 되어 교체된 수장도 2명에 달해 경영 연속성과 전략 일관성에 치명적인 문제가 있습니다. 3. 오너 3세 경영 능력 검증 부족 임진성 대표의 과거 실패 경험 2025년 초 신임 대표로 취임한 임진성 대표(1986년생)는 과거 2018년 이네이처코리아 대표를 맡았을 때 매출이 수십억원에 그치다 2년 6개월 만에 실적 부진으로 폐업한 경험이 있습니다. 이는 그의 경영 능력에 대한 심각한 의문을 제기하는 사례입니다. 4. 네오팜 의존도 심화의 위험성 지주회사화된 구조의 한계 잇츠한불은 현재 자회사 네오팜에 대한 의존도가 극도로 심화된 상태입니다[8]: 2024년 네오팜으로부터 23억원의 결산배당 수령 (별도매출의 6% 수준) 연결실적의 대부분이 네오팜 실적에 의존 본업 회복 없이는 네오팜 의존도만 더욱 심화될 전망 최근 1년간 주요 위험 신호 구조조정의 연쇄 반응 대규모 점포 폐쇄 2019년 삼청동, 서울역, 강남역, 양재역 등 주요 지점 14곳을 폐점한 이후에도 지속적인 구조조정이 진행되고 있습니다[8]. 이는 브랜드 파워 약화와 수익성 악화를 동시에 보여주는 신호입니다. 임직원 수 급감 2025년 5월 기준 임직원 수가 76명으로 전년 대비 10% 감소했습니다[15]. 이는 조직 역량 약화와 사업 축소를 의미합니다. 연구개발 투자 부족 경쟁력 확보 실패 2024년 기준 연구개발비는 16억원으로 매출 대비 1.19%에 불과합니다. 이는 주요 화장품 기업들의 R&D 투자 비율(3-5%)에 비해 현저히 낮은 수준으로, 미래 경쟁력 확보에 대한 우려가 큽니다. 투자 위험 등급 평가 최고위험 (Critical Risk) 요인 경영진 불안정: 역사상 최악의 경영진 교체 빈도 본업 경쟁력 상실: 6년째 지속되는 영업적자 신임 대표의 검증되지 않은 능력: 과거 사업 실패 경험 고위험 (High Risk) 요인 네오팜 의존도 심화: 독립적 성장 동력 부족 시장 점유율 하락: 원브랜드샵 시장에서 9.77%로 미미한 수준 브랜드 파워 약화: 주력 브랜드 '잇츠스킨'의 경쟁력 상실 투자자 경고사항 단기 투자자 높은 변동성: 경영진 교체 및 실적 발표 시마다 급격한 주가 변동 실적 불확실성: 임진성 대표의 경영 성과 불투명 유동성 리스크: 거래량 부족으로 인한 매도 어려움 가능성 장기 투자자 사업 모델 붕괴: 본업인 화장품 사업의 근본적 경쟁력 상실 승계 리스크: 오너 3세 경영 능력에 대한 검증 부족 구조적 문제: 네오팜 없이는 생존 불가능한 구조 리스크 관리 방안 투자 전 필수 체크사항 분기별 별도 실적 모니터링: 본업 회복 신호 확인 필수 경영진 안정성: 임진성 대표의 재임 기간 및 성과 추적 네오팜 실적 변화: 의존도 심화 정도 지속 관찰 현금흐름 상태: 별도 기준 영업현금흐름 개선 여부 손실 제한 전략 투자 금지 권고: 현재 상황에서는 신규 투자 비추천 기존 보유자: 손절매 기준 현재가 대비 -15% 하락 시 고려 포트폴리오 비중: 전체 투자금의 2% 이하로 엄격 제한 결론 잇츠한불은 현재 투자 부적격 종목으로 분류됩니다. 6년째 지속되는 영업적자, 역사상 최악의 경영진 불안정, 검증되지 않은 오너 3세의 경영 능력 등 복합적인 위험 요소들이 투자자들에게 상당한 손실을 안겨줄 가능성이 높습니다. 네오팜 지분이라는 자산이 있음에도 불구하고, 본업의 구조적 문제와 경영 불안정성은 이를 상쇄하고도 남을 정도로 심각한 상황입니다. 신규 투자는 강력히 비추천하며, 기존 보유자들은 손절매를 진지하게 고려해야 할 시점입니다. 参考资料 잇츠한불 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 (주)잇츠한불 기업분석보고서 - 잡코리아 IT'S HANBUL It'S Hanbul Co., Ltd. (226320.KS) company profile and facts [약업신문] [기업분석]잇츠한불 1Q 매출 363억원…전년比 6.8%↑ 잇츠한불의 실시간 공시 요약과 기업 정보 - 고인사이더 [기업분석] 잇츠한불 2024년 3Q 누적 매출 1015억…전년比 2.5% '잃어버린 10년' 잇츠한불...오너3세 임진성 대표 경영시험대 올라 잇츠한불 - 기업개요 - 기업모니터 '잃어버린 10년' 잇츠한불...오너3세 임진성 대표 경영시험대 올라 기업심층분석 2. 잇츠한불, 최신 트렌드 분석 - 잡코리아 잇츠한불은 전문경영인의 무덤? 수장 또 교체…매출은 5년째 ... 잇츠한불(A226320) | 투자지표 | 기업정보 - FnGuide 잇츠한불(A226320) | Snapshot | 기업정보 잇츠한불(잇츠스킨) - 기업정보 | 투자, 매출, 주가 - THE VC
게임조아 2025-07-02
무료
[리포트] [분석보고서] 디어유(376300) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 디어유 회사 개요 디어유(Dear U Co., Ltd.)는 2017년 7월 4일에 설립된 한국의 소프트웨어 개발 회사로, SM Studios의 자회사입니다[1][2]. 회사 기본 정보 디어유는 유저의 소통을 최우선으로 하는 기업으로, 소통의 가치로 문화를 창조하고 트렌드를 주도하는 것을 목표로 합니다[2]. 회사의 핵심 비전은 "디어유는 소통의 가치가 세상에 전달되길 바랍니다"입니다[2]. 주요 기업 정보: 회사명: (주) 디어유 (DEAR U Co., Ltd) 대표이사: 안종오 (CEO), 이학희 (COO) 설립일: 2017년 7월 4일 자본금: 110억원 임직원 수: 97명 본사 소재지: 서울시 강남구 학동로 25길 37[2] 주요 주주 구조 디어유의 주요 주주는 다음과 같습니다: SM Entertainment (49.49%) JYP Entertainment (10.13%) 안종오 (4.38%)[1] 2021년 6월, JYP 엔터테인먼트가 디어유 지분 23.3%를 인수하여 2대 주주가 되었으며, 같은 해 11월 코스닥에 상장되었습니다. 현재는 JYP의 지분일부를 에스엠이 인수하여 JYP의 지분은 10%대로 줄었습니다.[3]. 주요 사업 분야 디어유는 글로벌 팬 커뮤니케이션 플랫폼 기업으로, 다음과 같은 서비스를 제공합니다: 핵심 서비스: 디어유 버블(Dear U Bubble): 아티스트와 팬이 프라이빗 메시지로 소통할 수 있는 서비스로, 월 4,500원의 구독료로 이용 가능[1] Lysn: 팬 커뮤니티 플랫폼 Everysing: 모바일 노래방 서비스[1] 성장 과정 디어유는 2017년 에브리싱(Everysing)이라는 이름으로 설립되었으며, 2019년 브라이니클과 합병한 후 2020년 3월 현재의 사명으로 변경되었습니다[3]. 주요 성장 지표: 2020년 2월: 디어유 버블 서비스 런칭 2021년 1월: 100만 구독수 돌파 2021년 8월: 120만 구독수 돌파 2023년 2월: 200만 구독수 돌파[3] 디어유 버블은 2020년 2월 런칭 이후 국내외 유료 구독자 수의 가파른 성장세와 함께 매 분기 연속 최대 매출을 갱신하고 있으며, 높은 구독 유지율을 기록하고 있습니다[2]. K-POP 팬덤의 글로벌 확산과 함께 전 세계 팬덤 문화에 큰 영향력을 끼치며 성장하고 있는 대표적인 글로벌 팬 플랫폼 기업입니다[2]. 디어유 재무 상태 분석(최신 재무기준) 디어유의 최신 재무 상태를 종합적으로 분석해보겠습니다. 2025년 1분기 실적 현황 디어유는 2025년 1분기에 전년 동기 대비 실적이 다소 부진한 모습을 보였습니다. 별도 기준으로 매출액은 13.5% 감소, 영업이익은 18.5% 감소, 당기순이익은 37.1% 감소를 기록했습니다[4][5]. 주요 재무 지표 (2025년 3월 31일 기준): TTM 매출액: 517억원 (51.7M USD) 당기순이익: 148억원 (14.8M USD) EBITDA: 168억원 (16.9M USD) 총자산: 1,537억원 (153.7M USD) 총부채: 25억원 (2.5M USD)[6] 연도별 실적 추이 디어유의 최근 5년간 실적 추이를 보면 2021년 대규모 손실 이후 지속적인 성장세를 보여왔습니다: 매출액 추이 (연결 기준): 2020년: 130억원 2021년: 400억원 2022년: 492억원 2023년: 757억원 2024년: 749억원[7] 당기순이익 추이: 2020년: -22억원 2021년: -252억원 2022년: 164억원 2023년: 262억원 2024년: 244억원[7] 주요 재무 비율 및 밸류에이션 현재 주가 및 시장 지표 (2025년 7월 1일 기준): 주가: 60,200원 시가총액: 1조 4,291억원 PER: 55.81배 (12개월 Forward PER: 28.47배) PBR: 7.24배 EPS: 1,027원 52주 최고가/최저가: 62,200원/18,220원[4][5] 재무 건전성 분석 디어유는 상당히 건전한 재무구조를 보유하고 있습니다: 부채비율: 총부채 25억원으로 매우 낮은 수준 현금성 자산: 충분한 유동성 보유 자기자본비율: 높은 수준의 자기자본 비율 유지[6] 투자 의견 및 전망 증권사 컨센서스 (2025년 7월 1일 기준): 투자의견: 4.0 (매수) 목표주가: 61,625원 추정 기관 수: 8개사 2025년 예상 EPS: 1,635원[4][5] 주요 증권사 목표주가: 삼성증권: 72,000원 (BUY) NH투자증권: 65,000원 (Buy) IBK투자증권: 67,000원 (매수) 미래에셋증권: 67,000원 (매수)[5] 성장 동력 및 리스크 요인 성장 동력: K-POP 해외 팬덤 증가와 아티스트 활발한 활동 해외 현지화 전략을 통한 신규 이용자 유입 일본 엠업홀딩스와 JV 설립, 중국 텐센트뮤직과 협력을 통한 글로벌 시장 확장[4][5] 주요 리스크: 2025년 1분기 실적 부진으로 단기적 성장 둔화 우려 K-POP 시장 변동성에 따른 수익 변동 가능성 디어유는 견고한 재무구조를 바탕으로 글로벌 팬 플랫폼 시장에서의 성장 가능성이 높지만, 최근 실적 둔화에 대한 모니터링이 필요한 상황입니다. 디어유 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 디어유의 시장 위치와 경쟁력을 종합적으로 분석해보겠습니다. 팬덤 플랫폼 시장 구조 현재 국내 팬덤 플랫폼 시장은 하이브의 위버스가 압도적 1위를 차지하고 있으며, 디어유가 2위를 유지하고 있는 구조입니다[8][9]. 2025년에는 카카오엔터테인먼트의 '베리즈' 출시로 3강 구도가 형성될 전망입니다[10][9]. 시장 점유율 현황: 위버스: 2023년 매출 3,379억원, 월평균 방문자수 1,000만명 이상 디어유: 2023년 매출 757억원, 유료 구독자수 230만명 베리즈: 2025년 상반기 출시 예정[9] 주요 경쟁사 비교 분석 위버스 vs 디어유 위버스의 강점: BTS를 필두로 한 하이브 아티스트들의 강력한 팬덤 해외 이용자 비중 90% 이상의 글로벌 시장 장악력 종합 팬덤 플랫폼으로서 다양한 서비스 제공[9] 디어유의 차별화 포인트: 1:1 프라이빗 메시징에 특화된 '버블' 서비스 SM, JYP, YG 등 주요 기획사 아티스트 확보 높은 몰입도와 친밀감 기반의 강력한 팬덤 문화 형성[11] 2024년 실적 비교 두 회사 모두 2024년 처음으로 매출 감소를 경험했습니다: 위버스: 매출 2,556억원 (전년 대비 24.3% 감소) 디어유: 매출 748억원 (전년 대비 1.3% 감소)[8] 디어유의 매출 감소폭이 상대적으로 작아 상대적 안정성을 보여주었습니다. 디어유의 경쟁 우위 핵심 경쟁력 서비스 차별화: 아티스트와 팬 간 1:1 채팅 형태의 혁신적 소통 방식 높은 구독 유지율과 월 4,500원의 안정적 수익 모델 AI 펫 버블 등 AI 기술 접목을 통한 서비스 고도화[8][11] 아티스트 포트폴리오: SM, JYP, YG 등 빅3 기획사 아티스트 확보 다양한 분야의 셀럽들과 파트너십 구축[11] 글로벌 확장 전략 중국 시장 진출: 2024년 10월 텐센트뮤직엔터테인먼트(TME)와 전략적 제휴 거대한 중국 시장은 디어유의 '마지막 미개척지'로 평가[11] 북미 시장: 2024년 5월 북미 법인 설립 일본 엠업홀딩스와 JV 설립을 통한 아시아 시장 확장[8] 시장 내 위치 및 전망 현재 시장 위치 디어유는 팬덤 플랫폼 시장 2위로서 다음과 같은 특징을 보입니다: 위버스 대비 약 1/4 규모의 매출 하지만 특화된 서비스 모델로 차별화된 경쟁력 보유 상대적으로 안정적인 실적 유지[8][9] 경쟁 환경 변화 새로운 경쟁자 등장: 카카오엔터테인먼트의 '베리즈' 출시로 경쟁 심화 예상 SM엔터, 스타쉽엔터, 이담엔터 등 강력한 아티스트 라인업 보유[9] 시장 성장 둔화: 2024년 음반 수출 증가율 0.55%로 사실상 정체 K-팝 소비 증가세 둔화가 전체 시장에 영향[8] 투자 관점에서의 평가 강점 안정적인 수익 모델: 구독 기반의 예측 가능한 매출 차별화된 서비스: 1:1 소통에 특화된 독특한 포지셔닝 글로벌 확장 가능성: 중국, 북미 등 신시장 진출 추진 리스크 요인 시장 1위와의 격차: 위버스 대비 상당한 규모 차이 아티스트 의존도: 주요 아티스트 활동 변화에 따른 수익 변동성 신규 경쟁자: 카카오 베리즈 등 강력한 경쟁자 등장 디어유는 팬덤 플랫폼 시장에서 확고한 2위 지위를 유지하고 있으며, 차별화된 서비스 모델과 글로벌 확장 전략을 통해 지속 가능한 경쟁력을 구축하고 있습니다. 특히 중국 시장 진출 성공 여부가 향후 성장의 핵심 변수가 될 것으로 전망됩니다[11]. 디어유 사업 발전 및 전망 디어유의 사업 발전 과정과 미래 전망을 종합적으로 분석해보겠습니다. 사업 발전 과정 초기 성장 단계 (2017-2020) 디어유는 2017년 에브리싱(Everysing)이라는 이름으로 설립되어 모바일 노래방 서비스로 시작했습니다[12]. 2019년 브라이니클과 합병하면서 팬 커뮤니케이션 플랫폼으로 사업 방향을 전환했고, 2020년 2월 핵심 서비스인 '디어유 버블'을 런칭했습니다[12]. 급성장 단계 (2020-2023) 버블 서비스 출시 이후 폭발적인 성장을 기록했습니다: 2020년 2월: 버블 서비스 런칭 2021년 1월: 100만 구독자 돌파 2021년 8월: 120만 구독자 돌파 2023년 2월: 200만 구독자 돌파[12] 매 분기 연속 최대 매출을 갱신하며 높은 구독 유지율을 기록했습니다[12]. 성숙기 진입 (2024-현재) 2024년 처음으로 매출 감소(-1.3%)를 경험하며 성장 둔화 국면에 진입했습니다. 이는 K-POP 시장 전반의 성장세 둔화와 주요 아티스트 활동 감소가 영향을 미쳤습니다. 현재 사업 현황 핵심 서비스 포트폴리오 디어유 버블: 아티스트와 팬 간 1:1 프라이빗 메시징 서비스로 월 4,500원의 구독 모델[12][6] Lysn: 팬 커뮤니티 플랫폼 Everysing: 모바일 노래방 서비스[6] 2025년 1분기 실적 TTM 매출액: 517억원 (51.7M USD) 당기순이익: 148억원 (14.8M USD) EBITDA: 168억원 (16.9M USD)[6] 미래 성장 전략 및 전망 글로벌 시장 확장 중국 시장 진출: 2024년 10월 텐센트뮤직엔터테인먼트(TME)와 전략적 제휴를 체결하여 거대한 중국 시장 진출의 발판을 마련했습니다. 이는 디어유에게 '마지막 미개척지'로 평가되는 중요한 성장 동력입니다. 북미 시장: 2024년 5월 북미 법인을 설립하여 현지화 전략을 추진하고 있습니다. 일본 시장: 엠업홀딩스와 JV 설립을 통해 아시아 시장 확장을 도모하고 있습니다. 기술 혁신 및 서비스 고도화 AI 기술 접목: AI 펫 버블 등 인공지능 기술을 활용한 새로운 서비스 개발로 차별화를 추진하고 있습니다. 서비스 확장: 기존의 뮤지션-팬 채팅 기능을 넘어 팬 커뮤니티, 콘텐츠, 쇼핑, 온라인 등으로 플랫폼을 확장할 계획입니다[13]. 투자 전망 및 밸류에이션 증권사 컨센서스 투자의견: 매수 (4.0/5.0) 목표주가: 61,625원 (현재가 대비 상승 여력 존재) 2025년 예상 EPS: 1,635원 주요 증권사 목표주가 삼성증권: 72,000원 (BUY) NH투자증권: 65,000원 (Buy) IBK투자증권: 67,000원 (매수) 미래에셋증권: 67,000원 (매수) 밸류에이션 매력도 해외 분석기관들은 디어유가 내재가치 대비 저평가되어 있다고 평가하고 있습니다. 2025년 3월과 5월 보고서에서 "개선되는 전망을 위한 준비가 되어 있다"고 분석했습니다[14][15]. 리스크 요인 및 대응 전략 주요 리스크 K-POP 시장 성장 둔화 주요 아티스트 활동 변화에 따른 수익 변동성 카카오 베리즈 등 신규 경쟁자 등장 대응 전략 글로벌 시장 다변화를 통한 리스크 분산 AI 기술 접목으로 서비스 차별화 다양한 분야의 셀럽 확보로 아티스트 포트폴리오 다각화 결론 디어유는 팬덤 플랫폼 시장의 확고한 2위 기업으로서 차별화된 서비스 모델과 글로벌 확장 전략을 바탕으로 지속 가능한 성장 기반을 구축하고 있습니다. 특히 중국 시장 진출 성공 여부가 향후 성장의 핵심 변수가 될 것으로 전망되며, AI 기술 접목과 서비스 확장을 통해 새로운 성장 동력을 확보할 수 있을 것으로 기대됩니다. 단기적으로는 2024년 실적 부진의 영향이 지속될 수 있지만, 중장기적으로는 글로벌 팬덤 시장의 성장과 함께 안정적인 성장 궤도로 복귀할 가능성이 높다고 평가됩니다. 디어유 투자 제안(현재 주가 참조) 디어유(376300) 투자 제안서를 현재 주가를 기준으로 분석해드리겠습니다. 현재 주가 및 밸류에이션 현재 주가 (2025년 6월 27일 기준): 62,200원 시가총액: 약 1조 4,291억원 52주 최고가/최저가: 62,200원/18,220원 투자 의견 및 목표주가 주요 증권사 컨센서스 HSBC: 투자의견: 매수(Buy) 유지 목표주가: 77,000원 (기존 65,000원에서 상향) 현재 주가 대비 +23.8% 상승 여력[16] 리딩투자증권: 투자의견: 매수(Buy) 유지 목표주가: 56,000원 2025F EPS 1,841원 × Target P/E 30.5배 적용[17] 핵심 투자 포인트 1. 중국 시장 진출의 게임 체인저 텐센트뮤직(TME)과의 전략적 제휴가 디어유의 가장 강력한 성장 동력입니다: 2025년 1분기 말~2분기 초: QQ뮤직 내 버블 서비스 런칭 예정 TME 플랫폼 규모: 총 유료 가입자 1.2억명, QQ뮤직 MAU 3.4억명 예상 효과: 2025년 약 220만명 신규 유료가입자 유치 시 80억원 영업이익 증가[17] 2. 독점적 시장 지위 확보 중국 본토에서 한국 아티스트들이 팬덤 비즈니스를 하려면 디어유 버블 플랫폼을 통해서만 가능한 구조가 형성됩니다: 기존 미가입 IP들의 버블 플랫폼 가입 증가 예상 C-POP 및 중국 배우들의 플랫폼 가입으로 'K-Culture & C-Culture IP 플랫폼' 지위 확보[17] 3. 2025년 실적 전망 리딩투자증권 전망: 2025년 매출액: 1,021억원 (YoY +31.8%) 2025년 영업이익: 456억원 (YoY +64.7%) 중국 TME 협업으로 인한 본격적인 성장 시작[17] 투자 매력도 분석 강점 차별화된 서비스: 1:1 프라이빗 메시징의 독특한 포지셔닝 글로벌 확장: 중국 진출을 통한 새로운 성장 동력 확보 안정적 수익 모델: 구독 기반의 예측 가능한 매출 구조 시장 지위: 국내 팬덤 플랫폼 시장 확고한 2위 밸류에이션 매력도 해외 분석기관들이 내재가치 대비 저평가 평가 중국 진출 성공 시 폭발적 성장 가능성 현재 주가에서 20-25% 상승 여력 존재 투자 전략 제안 단기 투자 관점 (6-12개월) 목표가: 65,000-77,000원 기대 수익률: +15-25% 핵심 모니터링 포인트: 중국 QQ뮤직 버블 서비스 런칭 시점 및 초기 성과 중장기 투자 관점 (1-3년) 중국 시장에서의 성공적 안착 시 추가 상승 여력 존재 글로벌 팬덤 플랫폼으로의 도약 가능성 TME 외 추가 플랫폼 확장 기대 리스크 요인 중국 진출 불확실성: 규제 변화 및 현지화 실패 리스크 경쟁 심화: 카카오 베리즈 등 신규 경쟁자 등장 K-POP 시장 변동성: 주요 아티스트 활동 변화에 따른 영향 투자 결론 디어유는 현재 주가 62,200원에서 매력적인 투자 기회를 제공합니다. 특히 2025년 중국 시장 진출이 성공할 경우 게임 체인저가 될 수 있는 중요한 변곡점에 있습니다. 투자 추천: 매수 목표 수익률: +20-25% (목표가 77,000원 기준) 투자 기간: 6-12개월 중국 TME와의 협업이 본격화되는 2025년 상반기가 핵심 모니터링 시점이며, 이 시기의 성과에 따라 추가 상승 모멘텀이 결정될 것으로 전망됩니다. 디어유 위험 경고(최근 1년 상황) 디어유(376300) 최근 1년간의 주요 위험 요소들을 종합적으로 분석해드리겠습니다. 실적 부진 및 성장 둔화 2025년 1분기 실적 악화 디어유는 2025년 1분기에 심각한 실적 부진을 겪었습니다: 주당순이익: 220원 (예측 451원 대비 -51.2% 하회) 매출액: 175억원 (예측 189억원 대비 -7.4% 하회) 이는 시장 기대치를 크게 밑도는 결과로 투자자들에게 실망을 안겼습니다[18] 성장 정체 신호 2024년 처음으로 매출 감소(-1.3%)를 기록하며 성장 정체 국면에 진입했습니다. 이는 2020년 버블 서비스 출시 이후 지속되어온 성장세가 꺾인 중요한 변곡점입니다. 주가 변동성 및 밸류에이션 리스크 극심한 주가 변동성 52주 변동폭: 17,640원 ~ 63,200원 (258% 변동폭) 2024년 하반기 급등 후 2025년 들어 조정 국면 현재 주가 57,400원은 52주 최고가 대비 -9.2% 하락[18] 높은 밸류에이션 부담 현재 P/E 비율이 상당히 높은 수준으로, 실적 부진 시 주가 조정 압력이 클 수 있습니다. 특히 성장주 특성상 실적 모멘텀 둔화 시 밸류에이션 디스카운트가 급격히 진행될 위험이 있습니다. 사업 구조적 위험 요소 아티스트 의존도 리스크 디어유의 수익은 특정 아티스트들의 활동에 크게 의존하는 구조입니다: 주요 아티스트의 활동 중단, 군 입대, 스캔들 등이 직접적인 매출 타격으로 이어짐 2024년 실적 부진도 일부 주요 아티스트들의 활동 감소가 영향을 미쳤습니다 K-POP 시장 변동성 K-POP 시장 전반의 성장 둔화가 디어유에게 직접적인 영향을 미치고 있습니다: 2024년 음반 수출 증가율 0.55%로 사실상 정체 글로벌 K-POP 소비 증가세 둔화 팬덤 플랫폼 시장 전반의 성장 정체[18] 경쟁 환경 악화 신규 경쟁자 등장 카카오엔터테인먼트의 '베리즈' 출시로 경쟁이 격화되고 있습니다: 강력한 아티스트 라인업 (SM엔터, 스타쉽엔터, 이담엔터 등) 카카오의 풍부한 자본력과 플랫폼 경험 기존 2강 구도(위버스-디어유)에서 3강 구도로 전환 시장 점유율 압박 위버스와의 압도적인 규모 격차 (매출 기준 약 1:4)로 인해 시장 지위 유지에 어려움이 예상됩니다. 글로벌 확장 리스크 중국 진출 불확실성 텐센트뮤직(TME)과의 협업이 핵심 성장 동력이지만 여러 리스크가 존재합니다: 중국 정부의 규제 변화 가능성 현지화 과정에서의 예상치 못한 어려움 중국 내 경쟁사들과의 치열한 경쟁 환율 및 지정학적 리스크 해외 매출 비중이 74% 이상으로 높아 환율 변동 및 지정학적 긴장이 실적에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다[19]. 기술 및 운영 리스크 플랫폼 의존도 모바일 앱 스토어 정책 변화, 결제 시스템 변경 등이 사업에 미칠 수 있는 영향이 큽니다. 데이터 보안 및 개인정보 보호 팬들의 민감한 개인정보를 다루는 특성상 데이터 유출이나 보안 사고 발생 시 브랜드 이미지와 사업에 치명적인 타격을 받을 수 있습니다. 투자 위험 경고 단기 투자 리스크 2025년 상반기 실적 개선 여부 불확실 중국 TME 협업 효과 가시화 시점 지연 가능성 높은 변동성으로 인한 단기 손실 위험 중장기 투자 리스크 K-POP 시장의 구조적 성장 둔화 가능성 새로운 경쟁자들의 시장 잠식 글로벌 확장 전략 실패 시 성장 동력 상실 결론 디어유는 2025년 들어 여러 위험 신호를 보이고 있습니다. 특히 1분기 실적 부진과 높은 주가 변동성은 투자자들에게 주의를 요구하는 상황입니다. 투자 시 고려사항: 중국 진출 성공 여부가 향후 주가 방향을 좌우할 핵심 변수 단기적으로는 실적 개선 신호 확인 후 투자 검토 권장 높은 변동성을 감안한 리스크 관리 필수 현재 상황에서는 신중한 접근이 필요하며, 특히 중국 TME 협업의 구체적인 성과가 나타나는 시점까지는 관망세 유지를 권장합니다. Dear U - Wikipedia 디어유는 소통의 가치가 세상에 전달되길 바랍니다 - DEARU 디어유 회사와 서비스의 성장 과정을 소개합니다. - DEARU 디어유(A376300) | Snapshot | 기업정보 - Company Guide 디어유 - 기업현황 - 기업모니터 DearU 2025 Company Profile: Stock Performance & Earnings Dear U Co (KOSDAQ:376300) Income Statement (Jun 2025) 승승장구 하던 K-팝 팬덤 플랫폼 '주춤'…“AI 접목 [단독]카카오, 위버스에 도전장…SM 업고 글로벌 팬덤 플랫폼 ... K엔터 '팬덤 플랫폼' 격전…하이브, 카카오 2강 구도 재편되나 K팝 팬덤 플랫폼 '끝판왕' 디어유, 중국 시장 성공 여부에 운명 ... About Us - DEARU '나무심기' 폭로전 이어...기업설명 경쟁 나선 SM vs 하이브 March 2025 Asian Stocks Estimated To Be Below Fair Value Asian Stocks Estimated To Be Trading Below Intrinsic Value In ... [HSBC] 디어유 (376300.KS) - 네이버 프리미엄콘텐츠 리서치 서비스 업무(Research) - 리딩투자증권 디어유 실적 - Investing.com - 인베스팅닷컴 [디어유] 분기보고서(일반법인) - 상장공시시스템(KIND)
게임조아 2025-07-02
[리포트] 주식 시황 @중요 뉴스 📈 오늘의 글로벌 증시 브리핑 2025년 7월 2일 ☀️ 개장 전 시장 동향 🇺🇸 미국 시간 외 거래 특징주 테슬라 (Tesla, TSLA) 테마: #전기차 #실적우려 등락률: 보합세 동향: 정규장에서 6일 연속 하락한 이후, 시간 외 거래에서는 추가적인 하락 없이 보합세를 보였습니다. 곧 발표될 2분기 차량 인도 실적에 대한 투자자들의 경계감이 지속되고 있습니다. 🇨🇳 중국 개장 전 동향 (한국 시간 오전 10시 30분 이후부터 확인 가능합니다) ​ 🌙 전일 시장 마감 특징주 🇺🇸 미국 증시 (7월 1일 마감) 테슬라 (Tesla, TSLA) 테마: #전기차 #실적우려 등락률: −2.51% 원인: 2분기 차량 인도량 발표를 앞두고 판매량 둔화에 대한 우려가 커지면서 6거래일 연속 주가가 하락했습니다. 기술주 전반에 대한 차익 실현 움직임도 하락에 영향을 미쳤습니다. 엔비디아 (NVIDIA, NVDA) 테마: #AI반도체 #차익실현 등락률: −1.85% 원인: 최근 6거래일 연속 상승하며 시가총액 4조 달러에 육박했던 주가가 차익 실현 매물 출회로 하락 전환했습니다. S&P500과 나스닥 지수의 사상 최고치 행진이 멈추면서 대표 기술주들이 동반 조정을 받았습니다. 마이크로소프트 (Microsoft, MSFT) 테마: #소프트웨어 #기술주조정 등락률: −1.48% 원인: 별다른 개별 악재 없이, 기술주 중심의 시장 조정 흐름에 동참하며 하락했습니다. 단기 급등에 따른 투자자들의 이익 실현 욕구가 커진 것으로 분석됩니다. 🇨🇳 중국 증시 (7월 1일 마감) 화뎬에너지 (Huadian Energy, 600726.SH) 테마: #전력 #에너지 등락률: +8.55% 원인: 여름철 전력 수요 증가 기대감과 함께, 안정적인 실적을 내는 국영 에너지 기업에 대한 선호도가 높아지면서 주가가 급등했습니다. 은행 섹터 (Banking Sector) 테마: #은행 #경기방어주 등락률: 동반 강세 원인: 상하이종합지수가 소폭 상승 마감한 가운데, 은행 섹터가 지수 상승을 견인했습니다. 불확실한 경기 전망 속에서 안정적인 배당과 낮은 밸류에이션을 보유한 은행주로 자금이 유입되었습니다. 라카라페이먼트 (Lakala Payment, 300773.SZ) 테마: #핀테크 #결제서비스 등락률: −6.43% 원인: 전통 은행주가 강세를 보인 것과 대조적으로, 핀테크 기업에 대한 규제 우려와 치열해진 경쟁 환경이 부각되며 관련 종목들의 투자 심리가 위축되어 큰 폭으로 하락했습니다. ​ 뉴욕증시 혼조…트럼프 상호관세 유예 연장 생각 안 해 | 한국경제 ​ 서클 신탁은행 설립 추진, 주가 6.2% 급등(상보) 스테이블코인 발행사, 은행업까지 넘본다 - 매일경제 ​ 정보보안 / DID 라온시큐어 일프로의 투자 아이디어: 기관 투자자들이 디지털 자산 시장에 진입하기 위한 첫 번째 조건은, 해킹 불가능한 '보안'과 신뢰할 수 있는 '신원증명'입니다. 동사는 이 두 가지를 모두 해결할 수 있는, 간편인증(FIDO)과 분산신원증명(DID) 분야의 국내 최강자입니다. 향후 국내에서도 '디지털자산 은행'이 설립된다면, 그 보안 인프라의 가장 핵심적인 역할을 동사가 맡게 될 가능성이 높습니다. 새로운 디지털 금융 시대의 '금고'와 '자물쇠'를 만드는 기업입니다. 핵심 리스크 요약: 정보보안 산업은 기술 발전 속도가 매우 빠르고 경쟁이 치열하며, 정부의 인증 및 보안 정책 변화에 따라 사업 환경이 변동될 수 있습니다. ​ 디지털자산 / 핀테크 갤럭시아머니트리 일프로의 투자 아이디어: 미국 '서클'의 행보는, 한국 핀테크 기업들이 나아갈 미래를 보여주는 '청사진'과 같습니다. 동사는 STO, 간편결제 등 디지털자산 사업에 가장 선제적으로 뛰어든 대표적인 기업입니다. 미국에서 시작된 '디지털자산 제도화'의 바람이 한국으로 불어올 때, 가장 먼저, 그리고 가장 빠르게 움직일 수 있는 '퍼스트 무버(First Mover)'로서의 가치가 부각될 수밖에 없습니다. 핵심 리스크 요약: 신규 사업인 디지털자산 분야는 아직 시장 초기 단계로 규제 및 사업 모델의 불확실성이 매우 큽니다. 또한, 테마성으로 주가 변동성이 크게 나타날 수 있습니다. ​ STO / 실물자산 토큰화 서울옥션 일프로의 투자 아이디어: 미국에서 주식과 ETF를 토큰화하여 1달러 단위로 거래하는 서비스가 등장했습니다. 이는 미술품과 같이, 그동안 소수만 접근 가능했던 고가의 실물자산을 '조각'으로 나누어 누구나 투자할 수 있게 만드는 STO 시장의 성장 가능성을 증명합니다. 동사는 미술품 분야에서 최고의 전문성과 신뢰도를 가진 기업으로, 자사의 핵심 자산(미술품)을 토큰화하여 새로운 시장을 창출할 가장 유력한 플레이어입니다. 핵심 리스크 요약: 미술품 시장은 경기 변동에 매우 민감하며, STO 사업의 성공 여부는 정부의 관련 법규 및 제도 마련 속도에 따라 결정되는 불확실성이 존재합니다. ​ ​ [르포] LS일렉트릭 '동해안 다음 서해안'…HVDC 변압기 생산 박차 ​ 전력기기 / HVDC 일진전기 일프로의 투자 아이디어: 동사는 초고압 변압기와 케이블을 모두 생산하는, 국내 전력기기 산업의 핵심 기업입니다. 기사에서 언급된 '에너지 고속도로'는, 동사가 만드는 바로 그 제품들로 건설됩니다. LS일렉트릭, HD현대일렉트릭 등 선두 기업들의 수주가 꽉 차 있는 지금, 한국전력은 안정적인 공급망 확보를 위해 동사와 같은 기술력 있는 후속 주자에게 발주를 줄 수밖에 없습니다. 전력망 슈퍼 사이클의 가장 확실한 수혜주 중 하나입니다. 핵심 리스크 요약: 주요 원자재인 구리 가격의 변동성이 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 대규모 수주 산업의 특성상 수주 공백이 발생할 경우 실적 변동성이 커질 수 있습니다. 비철금속 / 구리 풍산 일프로의 투자 아이디어: 기사에서 보셨듯이, HVDC 변압기의 핵심은 정교하게 감아 올린 '구리선'입니다. 동사는 이 '구리'를 가공하는 국내 1위 기업입니다. '에너지 고속도로'라는 거대한 인프라가 전국에 깔리기 위해서는, 천문학적인 양의 구리가 필요합니다. 전력 케이블과 변압기 수요의 증가는, 곧 그 근본 재료인 구리 수요의 증가로 이어집니다. 동사는 이 구조적인 수요 증가의 가장 첫 단계에서 수혜를 입는, 원자재 대장주입니다. 핵심 리스크 요약: 구리 등 비철금속의 국제 시세 변동에 따라 실적이 직접적인 영향을 받습니다. 또한, 방산 부문은 각국의 국방 정책 및 지정학적 리스크 변화에 따라 수주 실적이 변동될 수 있습니다. ​ 국가기간 전력망 구축 본격화…고준위 방폐장 건설도 속도 - 머니투데이 원전 해체 / 고준위 방폐장 오르비텍 일프로의 투자 아이디어: **'고준위 방폐장 특별법'**이 오는 9월 시행됩니다. 이는 원전 산업의 마지막 숙제였던 '최종 처분' 문제에 대한 국가적 해결책이 드디어 마련되었음을 의미합니다. 동사는 방사선 관리 및 폐기물 처리 기술을 보유한, 이 분야의 독보적인 전문 기업입니다. '방폐장 부지 선정' 절차가 법적으로 시작되면, 향후 수십 년간 이어질 거대한 국가 프로젝트가 탄생하는 것입니다. 동사는 이 프로젝트의 가장 초기 단계부터 핵심적인 역할을 수행하며, 장기적이고 안정적인 성장의 기회를 맞이하게 될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 원전 해체 및 방폐장 건설은 고도의 안전성이 요구되어 정부의 규제와 감독이 매우 엄격하며, 프로젝트 일정이 지연될 가능성이 있습니다. 또한, 사업이 국내 원전 관련 일정에 집중되어 있어 정책 변화에 민감합니다. ​ "AI 의사가 인간보다 4배 정확"... MS 의료 AI, 80% 진단 성공 ​ 의료 AI / 디지털 헬스케어 루닛 일프로의 투자 아이디어: 마이크로소프트의 AI가 어려운 희귀질환 진단에서 두각을 나타냈듯, 동사는 인류의 가장 큰 과제인 '암' 진단 분야에서 AI 기술을 선도하고 있습니다. 동사의 AI는 암 조직을 분석해, 어떤 항암제가 환자에게 가장 잘 맞을지를 예측하는 'AI 바이오마커' 플랫폼을 보유하고 있습니다. 이는 MS가 보여준 '진단'을 넘어, '맞춤형 치료'의 영역까지 나아간 기술입니다. AI의 의료적 가치가 증명될수록, 동사의 기술력은 더욱 높은 가치를 인정받을 것입니다. 핵심 리스크 요약: AI 의료기기는 각국의 규제 기관 허가 및 보험 수가 적용 여부가 상용화의 가장 큰 변수입니다. 또한, 글로벌 빅테크 및 대형 의료기기 업체와의 기술 경쟁이 매우 치열합니다. 의료 AI / 디지털 헬스케어 뷰노 일프로의 투자 아이디어: MS의 연구가 보여준 또 다른 핵심은 '비용 효율성'입니다. AI가 더 적은 검사로 더 정확한 진단을 내릴 수 있다는 것입니다. 동사는 뇌, 흉부, 안저 등 다양한 분야에서, 이미 의료 현장에서 사용 가능한 다수의 AI 진단 보조 솔루션을 보유하고 있습니다. 의료비 절감과 진단 효율성 향상이라는 과제에 직면한 전 세계 병원들은, 동사와 같은 검증된 AI 솔루션 도입을 서두를 수밖에 없습니다. AI 진단 시장의 '대중화'를 이끄는 선두주자입니다. 핵심 리스크 요약: AI 의료 솔루션이 실제 의료 현장에 보급되고, 매출로 이어지기까지는 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. 또한, 기술의 발전에 따라 지속적인 R&D 투자가 필요합니다. ​ BTS-‘케이팝 데몬 헌터스’ 역대급 협업 성사되나 - 스포츠경향 '케이팝 데몬 헌터스' OST 돌풍도 계속…빌보드 '핫100' 두 곡 동시진입 :: 공감언론 뉴시스 :: ​ 엔터테인먼트 / 음원 IP 와이지엔터테인먼트 일프로의 투자 아이디어: 동사는 '더블랙레이블'의 주요 주주이자, '테디'라는 프로듀서의 성공 신화를 함께 만들어 온 파트너입니다. 이번 OST의 전 세계적인 흥행은, 동사가 보유한 지분 가치의 상승을 의미할 뿐만 아니라, YG 그룹이 가진 '음악 제작' 능력과 IP 파워가 세계 최고 수준임을 다시 한번 증명한 것입니다. 향후 글로벌 미디어 기업들이 K팝 IP를 찾을 때, 가장 먼저 문을 두드릴 수밖에 없는 제작 명가로서의 가치가 재평가될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 소속 아티스트(블랙핑크 등)의 재계약 및 활동 여부가 기업 가치에 절대적인 영향을 미칩니다. 또한, 관계사인 더블랙레이블의 실적이 직접적으로 연결되지는 않는다는 한계가 있습니다. K-팝 플랫폼 디어유 일프로의 투자 아이디어: '케이팝 데몬 헌터스'의 성공은, '헌트릭스'와 '사자보이즈'라는 두 개의 강력한 '가상 아이돌' 팬덤을 탄생시켰습니다. 동사는 아티스트와 팬을 연결하는 플랫폼으로서, 이렇게 탄생한 새로운 글로벌 팬덤을 수익으로 연결할 수 있는 가장 직접적인 통로입니다. 향후 이 가상 아이돌들이 동사의 '버블' 서비스에 입점하는 등 IP 확장이 이루어질 경우, 동사는 K-콘텐츠의 성공이 만들어 낸 새로운 팬덤을 그대로 흡수하며 성장하게 될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 주요 아티스트와의 계약 유지 여부가 플랫폼의 가치에 직접적인 영향을 미치며, 유사 플랫폼과의 경쟁 심화 및 구독자 수 성장세 둔화 시 리스크가 부각될 수 있습니다. ​ 이재명 정부, 방통위·문체부 합쳐 ‘미디어콘텐츠부’ 신설할까 < 언론 < 사회 < 윤수현 기자 - 미디어오늘 ​ 미디어 / OTT CJ ENM 일프로의 투자 아이디어: 정부가 '티빙-웨이브' 합병에 대한 지원 의사를 밝힌 것은, 동사가 향후 국내 OTT 시장의 '압도적인 1위 사업자'가 되는 것을 국가가 용인하겠다는 신호와 같습니다. '규모의 경제'를 갖춘 '한국판 넷플릭스'의 탄생은, 그동안 저평가받아 온 동사의 미디어 플랫폼 가치를 근본적으로 재평가하는 결정적인 계기가 될 것입니다. 또한, 자회사인 '스튜디오드래곤'은 이 새로운 공룡 플랫폼에 콘텐츠를 공급하는 핵심적인 역할을 맡게 될 것입니다. 핵심 리스크 요약: 티빙-웨이브 합병 이후 통합(PMI) 과정에서의 시너지 창출 여부가 중요합니다. 또한, 넷플릭스 등 글로벌 OTT와의 경쟁 심화 및 콘텐츠 제작비 증가는 수익성에 부담으로 작용할 수 있습니다. 콘텐츠 / 드라마 제작 에이스토리 일프로의 투자 아이디어: '한국판 넷플릭스'가 탄생하면, 글로벌 공룡인 넷플릭스와의 '콘텐츠 전쟁'은 더욱 치열해질 것입니다. 이 전쟁의 승패는 결국 '누가 더 재미있는 오리지널 콘텐츠를 만드는가'에 달려있습니다. 동사는 '킹덤', '이상한 변호사 우영우' 등 세계적인 히트작을 만들어낸, 대한민국 대표 콘텐츠 제작사입니다. OTT 플랫폼들의 경쟁이 심화될수록, 검증된 '히트 메이커'인 동사의 콘텐츠 제작 단가와 협상력은 더욱 높아질 수밖에 없습니다. 핵심 리스크 요약: 콘텐츠 제작 산업은 흥행 여부에 대한 불확실성이 크며, 특정 작품이나 소수 플랫폼에 대한 의존도가 높을 경우 실적 변동성이 커질 수 있습니다. ​ 진격의 韓 제약·바이오… R&D 투자·글로벌 진출 성과 껑충 ​ 바이오 / 신약개발 오스코텍 일프로의 투자 아이디어: 동사는 기사에서 '오픈 이노베이션'의 가장 성공적인 사례로 언급된, 국산 1호 블록버스터 신약 '렉라자'의 '원천 기술'을 개발한 기업입니다. 이는 동사의 R&D 능력이 글로벌 블록버스터급 신약을 만들어낼 수 있음을 시장에서 이미 증명한 것입니다. 시장은 이제 동사의 파이프라인에서 '제2의 렉라자'가 탄생할 것을 기대하고 있습니다. 핵심 리스크 요약: 신약 개발은 임상 실패 등 본질적인 리스크가 매우 크며, 하나의 파이프라인에 대한 의존도가 높을 경우 임상 결과에 따라 주가 변동성이 극심할 수 있습니다. 바이오 / 플랫폼 기술수출 에이비엘바이오 일프로의 투자 아이디어: '오픈 이노베이션'의 또 다른 축은, 단일 신약이 아닌 여러 신약에 적용될 수 있는 '플랫폼 기술'입니다. 동사는 '이중항체'라는 차세대 플랫폼 기술을 바탕으로, 글로벌 빅파마들과 꾸준히 기술수출을 논의하고 있는 대표적인 R&D 기업입니다. 유한양행이나 종근당과 같은 국내 대형 제약사들이 새로운 파이프라인을 찾을 때, 가장 먼저 손을 내밀 유력한 기술 파트너 후보입니다. 핵심 리스크 요약: 기술수출 계약은 향후 개발 및 상업화 단계별 성공 여부에 따라 마일스톤 수령이 결정되므로, 최종적인 수익 실현까지는 불확실성이 존재합니다. 또한, 자체 개발 신약의 임상 실패 리스크가 있습니다. ​
일프로 2025-07-02
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[리포트] [분석보고서] 이노시뮬레이션(274400) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 이노시뮬레이션 회사 개요 이노시뮬레이션은 2000년 5월 24일에 설립된 대한민국의 확장현실(XR) 기술 전문 기업입니다[1]. 회사는 스마트 모빌리티를 위한 XR 솔루션과 시뮬레이터 시스템을 전 세계에 제공하는 선도기업으로 자리잡고 있습니다[2][3]. 기업 기본 정보 이노시뮬레이션은 2023년 7월 6일 코스닥에 상장된 주식회사로, 종목코드는 274400입니다[1]. 본사는 서울특별시 강서구 마곡중앙8로7길 5에 위치하고 있으며[1], 조준희 대표이사가 경영을 이끌고 있습니다[1][2]. 2023년 기준 매출액은 194억 8,380만 원을 기록했으나, 영업손실 2억 7,823만 원을 기록했습니다[1]. 주요 사업 분야 회사는 크게 세 가지 핵심 사업 영역을 운영하고 있습니다[4]: 스마트 모빌리티 시뮬레이터: 자동차 시뮬레이션 기술을 개발하여 자동차, 방산, 항공우주, 중장비 분야에 공급[1] XR 가상훈련 시스템: 차량, 국방, 철도, 중장비, 항공우주, 선박 등 다양한 분야의 시뮬레이션 시스템 제공[2] XR 디바이스 및 실감 콘텐츠: 확장현실 기술을 활용한 다양한 솔루션 개발[1] 핵심 기술 및 제품 이노시뮬레이션은 디지털 트윈 기반의 독창적인 XR 시뮬레이션 기술을 보유하고 있습니다[3]. 주요 제품으로는 자동차 드라이빙 시뮬레이션 플랫폼인 GDStudio, VR 멀미를 줄이고 현실감을 높이는 Motion platform, SIMREX 드라이빙 시뮬레이터, VARJO 시리즈 제품 등이 있습니다[2]. 글로벌 시장 지위 회사는 실시간 시뮬레이션, 운동 시스템 제어, 3차원 컴퓨터 그래픽 생성 및 영사 기술 등의 핵심 기술을 바탕으로 이미 넓은 시장을 확보하고 있습니다[5]. 지속적인 연구개발 투자와 핵심 기술의 융합을 통해 XR 기반 시뮬레이터 시스템 시장에서 글로벌 리더로 부상하고 있습니다[3]. 이노시뮬레이션은 "현실보다 더 현실같은 XR세상"이라는 비전 하에[6], 디지털 전환의 핵심인 차별화된 XR 솔루션을 제공하는 선도기업으로 도약하고 있습니다[7]. 이노시뮬레이션 재무 상태 분석(최신 재무기준) 이노시뮬레이션의 2024년 재무 실적을 분석해보면, 회사가 심각한 재무적 어려움에 직면해 있음을 확인할 수 있습니다. 2024년 주요 재무 지표 2024년 이노시뮬레이션의 개별 기준 재무 성과는 전년 대비 크게 악화되었습니다[8][9]. 주요 지표를 살펴보면: 매출액: 93.36억원 (전년 194.83억원 대비 -52.08% 감소)[8] 영업손실: 46.10억원 (전년 1.55억원 손실 대비 적자 확대)[8] 당기순손실: 57.36억원 (전년 2.78억원 손실 대비 적자 확대)[8] 재무 구조 악화 회사의 재무 구조 또한 크게 악화되었습니다[9]. 부채총계는 256억원으로 2023년 218억원 대비 38억원 증가하여 재무 건전성이 우려되는 상황입니다[9]. 이는 연속적인 적자 운영과 함께 회사의 재무 안정성에 부정적인 영향을 미치고 있습니다. 손실 확대 원인 이노시뮬레이션은 전방 사업인 스마트모빌리티 부문의 수요 부진이 이러한 손익구조 악화의 주요 원인이라고 설명했습니다[9]. 매출액이 절반 수준으로 급감하면서 고정비 부담이 상대적으로 커져 영업손실이 크게 확대된 것으로 분석됩니다. 주가 영향 이러한 부진한 실적 발표 이후 주가에도 부정적인 영향을 미쳤습니다. 실적 발표일인 3월 13일 기준으로 이노시뮬레이션 주가는 전거래일 대비 1.17% 하락한 5,050원에 거래되었습니다[8]. 향후 전망 회사는 사업 다변화를 통한 돌파구 마련을 시도하고 있습니다. 오는 주주총회에서 정관을 개정하여 전기공사업, 산업용 로봇, 로봇 관련 교육 등의 사업을 추가할 예정으로[9], 기존 XR 시뮬레이션 사업 외에 새로운 수익원 확보를 모색하고 있습니다. 투자자 관점에서 볼 때, 이노시뮬레이션은 현재 매출 급감과 대폭적인 손실 확대로 인해 단기적으로는 투자 리스크가 높은 상황입니다. 회사의 사업 다변화 전략과 스마트모빌리티 시장 회복 여부가 향후 실적 개선의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다. 이노시뮬레이션 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 이노시뮬레이션의 시장 위치와 경쟁력을 분석해보면, 국내 XR 솔루션 분야에서 독보적인 기술력을 보유하고 있으나 재무적 어려움으로 인해 단기적 경쟁력에는 제약이 있는 상황입니다. 시장 내 독보적 위치 이노시뮬레이션은 국내 XR 솔루션 시장에서 선도적 지위를 확보하고 있습니다[10]. 회사는 'Simulate Your Imagination(당신의 상상을 시뮬레이션하라)'이라는 슬로건 하에 확장현실(XR) 솔루션 시장에서 독보적인 존재감을 드러내고 있으며[10], 올해 창립 25주년을 맞아 공공기관과 기업을 대상으로 XR 기반 시뮬레이터를 개발·공급하며 국내 XR 솔루션 분야를 선도하고 있습니다[10]. 핵심 경쟁력 및 차별화 요소 기술적 우위 이노시뮬레이션의 가장 큰 경쟁력은 25년간 축적된 도메인 지식과 자체 개발 기술력입니다[10]. 회사는 국내 최초로 자동차 시뮬레이터를 개발했으며[11], 현재 차량 시뮬레이터 플랫폼을 일본, 독일, 프랑스 등에 수출하고 있습니다[11]. 특히 기업 인원의 80% 이상이 R&D 인력으로 구성되어 있어 연구개발에 대한 강력한 집중도를 보여줍니다[11]. 다양한 산업 적용 범위 업계에서는 이노시뮬레이션이 단순히 게임, 엔터테인먼트 영역을 넘어 군사훈련이나 주행시험 등 적용 범위가 다른 XR 업체에 비해 더 넓다는 점에 주목하고 있습니다[11]. 회사는 자동차, 철도부터 항공우주, 국방까지 다양한 산업영역에 진출해 있습니다[11]. 주요 고객사 및 시장 실적 이노시뮬레이션은 한국도로공사, 한국철도공사, 현대자동차, 현대로템, 한화에어로스페이스, 한국항공우주산업, 현대건설, 해군, 서울소방학교 등 다양한 고객사에 자체 개발한 시뮬레이터를 공급해왔습니다[10]. 특히 현대자동차는 이노시뮬레이션의 디지털 트윈 기반 헤드라이트 시뮬레이터를 도입해 개발 일정을 50% 단축하는 성과를 냈습니다[10]. 글로벌 시장 진출 현황 이노시뮬레이션이 XR 가상훈련 시스템을 수출하며 진출한 국가는 전 세계 20여개국에 달합니다[11]. 인도네시아 현지 경찰청에 시뮬레이터 100여대를 수출했으며, 에어버스와 10억원 규모의 공급계약을 맺는 등 글로벌 시장에서 기술력을 인정받고 있습니다[11]. 방산 분야 경쟁력 현재 이노시뮬레이션의 주력 사업 영역은 방산입니다[10]. 회사는 2024년 한화에어로스페이스와의 계약을 통해 12억원 규모의 무기체계 운영 훈련개발 사업을 수주하며, 2023년 매출액의 6.1%를 차지하는 성과를 올렸습니다[12]. 이는 위험성과 비용 부담이 큰 국방 훈련의 한계를 XR 기술로 극복하려는 시장 니즈에 부합하는 솔루션을 제공하고 있음을 보여줍니다[10]. 경쟁사 대비 위치 방산 및 기술 산업에서 LIG넥스원이 2024년 3조2771억원의 매출과 2308억원의 영업이익을 기록한 것과 비교하면[12], 이노시뮬레이션은 상대적으로 소규모 기업입니다. 그러나 XR 기술을 활용한 가상 훈련 시스템이라는 특화된 영역에서는 독보적인 기술력을 보유하고 있어, 틈새시장에서의 경쟁우위를 확보하고 있습니다[12]. 투자 관점에서의 평가 투자자 관점에서 볼 때, 이노시뮬레이션은 기술적 우위와 시장 선도적 지위를 보유하고 있으나, 2024년 매출 급감(-52.08%)과 대폭적인 손실 확대로 인해 단기적으로는 재무 리스크가 높은 상황입니다. 그러나 K-방산 수출 확대와 XR 시장 성장이라는 장기적 성장 동력을 고려할 때, 회사의 기술력과 시장 위치는 여전히 매력적인 투자 포인트로 평가됩니다. 이노시뮬레이션 사업 발전 및 전망 이노시뮬레이션의 사업 발전 전망을 분석해보면, XR 시장의 급속한 성장과 함께 회사가 보유한 기술적 우위를 바탕으로 중장기적으로 긍정적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 시장 성장 전망 및 기회 글로벌 XR 시장은 폭발적인 성장세를 보이고 있습니다. 스태티스트(Statista)에 따르면 전 세계 XR 시장 규모는 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 4년간 연평균 36.2%씩 성장할 전망입니다[13]. 연관 산업 시장 규모는 2025년 4,764억 달러까지 확대될 것으로 예상되어[13], 이노시뮬레이션이 속한 XR 솔루션 시장의 성장 잠재력이 매우 큽니다. 회사의 성장 목표 및 전략 이노시뮬레이션은 XR 시장의 성장에 힘입어 스마트 모빌리티 시뮬레이터 및 XR 가상훈련 시스템 사업을 중심으로 2025년까지 연평균 48.5%의 성장을 기대하고 있습니다[14]. 회사는 세계 1위 XR 솔루션 기업으로 도약하겠다는 포부를 밝히며[15], 자율주행 시뮬레이션 개발 고도화와 스마트 트레이닝 사업 확대에 집중하고 있습니다[15]. 핵심 성장 동력 자율주행차 시장 확대 이노시뮬레이션의 당기순이익 실현 전망은 자율주행차와 방산 시장 확대에 따른 기대가 반영되어 있습니다[13]. 리서치알음은 실차 기반 AI 시뮬레이션 검증 기술 확보와 자율주행차 상용화 경쟁 심화로 수혜가 예상된다고 분석하며, 현 주가 대비 45.8% 상승 여력을 제시했습니다[16]. 방산 분야 확장 회사는 한화에어로스페이스와 18억원 규모의 훈련장비개발 계약을 체결하는 등[16] 방산 분야에서 지속적인 성과를 거두고 있습니다. 위험성과 비용 부담이 큰 국방 훈련의 한계를 XR 기술로 극복하려는 시장 니즈가 확대되고 있어 이 분야의 성장 잠재력이 큽니다. B2C 메타버스 진출 2025년에는 XR 실감콘텐츠 관련 역량을 바탕으로 본격적으로 B2C 메타버스 사업에도 진출할 계획입니다[13]. 이는 기존 B2B 중심의 사업 모델에서 벗어나 새로운 수익원을 확보하는 전략적 전환점이 될 것으로 예상됩니다. 정부 정책 지원 산업통상자원부가 주도하는 'XR 융합 산업 동맹'에 이노시뮬레이션이 참여하고 있어[16], 정부의 XR 산업 육성 정책으로부터 직접적인 혜택을 받을 수 있는 위치에 있습니다. 이는 회사의 기술 개발과 시장 확대에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 재무 개선 전망 회사는 2023년 상장을 통해 조달한 자금으로 차입금 의존도를 40%에서 30%대로 낮추어 재무구조를 개선했습니다[13]. 또한 2023년부터 흑자전환을 목표로 하며, 2025년 당기순이익 115억원을 달성할 것이라는 낙관적인 전망을 제시했습니다[13]. 투자 관점에서의 평가 주식투자 전문가 관점에서 볼 때, 이노시뮬레이션은 단기적으로는 2024년 실적 부진으로 인한 리스크가 있으나, 중장기적으로는 다음과 같은 긍정적 요소들이 있습니다: 시장 선도적 지위: 국내 XR 솔루션 분야에서 독보적 위치 확보 기술적 우위: 25년간 축적된 도메인 지식과 자체 개발 기술력 시장 확장성: 글로벌 XR 시장의 폭발적 성장 전망 사업 다각화: 자율주행, 방산, 메타버스 등 다양한 성장 동력 확보 다만 회사의 장밋빛 전망이 실제 실적으로 이어질지는 지켜봐야 할 부분이며, 특히 글로벌 시장에서의 경쟁력 확보와 수익성 개선이 핵심 과제로 남아있습니다. 이노시뮬레이션 투자 제안(현재 주가 참조) 이노시뮬레이션에 대한 투자 제안을 현재 주가 4,895원을 기준으로 분석해보겠습니다. 현재 주가 상황 분석 이노시뮬레이션의 현재 주가는 4,895원으로, 2023년 7월 상장 당시 공모가 15,000원 대비 67.37% 하락한 상태입니다[17]. 52주 변동폭은 3,575원~8,850원으로, 현재 주가는 저점 대비 약 37% 상승한 수준이지만 여전히 공모가 대비 큰 폭의 할인 상태입니다[18]. 투자 매력도 분석 긍정적 요소 기술적 우위와 시장 선도성 국내 XR 솔루션 분야에서 독보적 지위 확보 25년간 축적된 도메인 지식과 자체 개발 기술력 전 세계 20여개국 수출 실적으로 글로벌 기술력 인정 성장 시장 진출 글로벌 XR 시장이 2022년 293억 달러에서 2026년 1,008억 달러로 연평균 36.2% 성장 전망 K-방산 수출 확대와 자율주행차 시장 성장이라는 구조적 성장 동력 보유 하나증권은 "XR 가상 훈련 시스템 등 프로젝트 기반 지속 성장 기대"라고 평가[19] 밸류에이션 매력 공모가 대비 67% 할인된 현재 주가는 상당한 밸류에이션 매력 제공 인베스팅닷컴에서 "적정가치 상승 여력 있음"으로 평가[18] 위험 요소 심각한 재무 악화 2024년 매출액 93.36억원(전년 대비 -52.08%) 영업손실 46.10억원, 당기순손실 57.36억원으로 적자 대폭 확대 부채총계 256억원으로 재무 건전성 우려 사업 환경 불확실성 스마트모빌리티 부문 수요 부진 지속 회사의 장밋빛 전망(2025년 당기순이익 115억원)과 현실 간 괴리 투자 전략 제안 단기 투자 관점 (6개월~1년) 보수적 접근 권장: 현재 재무 실적 악화와 사업 환경 불확실성을 고려할 때 단기 투자는 고위험으로 판단됩니다. 추가 하락 리스크가 존재하므로 신중한 접근이 필요합니다. 중장기 투자 관점 (2~3년) 선별적 투자 고려: 다음 조건 충족 시 투자 매력도가 높아질 것으로 판단됩니다: 실적 개선 신호 확인: 분기별 매출 회복세와 손실 축소 추이 모니터링 방산 수주 확대: K-방산 수출 증가와 관련 프로젝트 수주 실적 XR 시장 성장 가속화: 글로벌 XR 시장 성장이 실제 매출로 연결되는 시점 구체적 투자 제안 분할 매수 전략 현재 주가 4,895원에서 20% 비중으로 1차 매수 4,000원 근처에서 30% 비중으로 2차 매수 3,500원(52주 저점) 근처에서 50% 비중으로 3차 매수 목표 주가 및 손절선 1차 목표가: 7,000원 (현재가 대비 +43%) 2차 목표가: 10,000원 (공모가 대비 -33%) 손절선: 3,200원 (현재가 대비 -35%) 투자 결론 이노시뮬레이션은 기술적 우위와 성장 시장 진출이라는 장기적 매력을 보유하고 있으나, 단기적 재무 리스크가 큰 상황입니다. 주식투자 전문가로서 중장기 관점의 선별적 투자를 권장하며, 특히 XR 시장 성장과 K-방산 수출 확대라는 구조적 성장 동력을 고려할 때 현재 주가는 매력적인 진입 구간으로 판단됩니다. 다만 높은 변동성과 재무 리스크를 감안하여 포트폴리오의 5% 이내 비중으로 투자하시기를 권합니다. 이노시뮬레이션 위험 경고(최근 1년 상황) 이노시뮬레이션의 최근 1년간 상황을 분석한 결과, 투자자들이 반드시 인지해야 할 심각한 위험 요소들이 다수 확인되었습니다. 심각한 재무 악화 매출 급감 및 손실 확대 2024년 이노시뮬레이션의 재무 실적은 매우 우려스러운 수준입니다[8]. 개별 기준으로 매출액이 93.36억원으로 전년 대비 52.08% 급감했으며, 영업손실은 46.10억원, 당기순손실은 57.36억원으로 적자가 대폭 확대되었습니다[8]. 구분 2024년 2023년 전년대비 매출액 93.36억원 194.83억원 -52.08% 영업손실 -46.10억원 -1.55억원 적자 확대 당기순손실 -57.36억원 -2.78억원 적자 확대 주가 급락 실적 발표 후 주가는 즉각적인 반응을 보였습니다. 2025년 3월 13일 기준으로 전거래일 대비 1.17% 하락한 5,050원에 거래되었으며[8], 이는 2023년 상장 당시 공모가 15,000원 대비 66% 이상 하락한 수준입니다[20]. 사업 구조적 문제점 스마트모빌리티 부문 부진 회사의 핵심 사업 중 하나인 스마트모빌리티 부문의 수요 부진이 매출 급감의 주요 원인으로 지적되고 있습니다. 2024년 기준 스마트모빌리티 부문이 전체 매출에서 차지하는 비중은 18.69%에 불과한 상황입니다[21]. 고정비 부담 증가 매출 감소에도 불구하고 고정비 부담이 지속되면서 영업손실이 크게 확대되었습니다. 특히 연구개발비 지출이 2024년 1,063백만원으로 매출액 대비 11.39%를 차지하여[21], 수익성 악화의 주요 요인으로 작용하고 있습니다. 경영진 및 조직 변화 중국 법인 매각 2024년 6월 INNOSIMULATION CHINA를 매각하여 종속기업에서 제외시켰습니다[21]. 이는 해외 사업 축소를 의미하며, 글로벌 확장 전략에 차질이 생겼음을 시사합니다. 인력 규모 2025년 3월 기준 종업원 수는 87명으로[21], 상대적으로 소규모 조직이지만 높은 연구개발비 지출로 인한 비용 부담이 가중되고 있습니다. 시장 환경 및 경쟁 리스크 방산 업계와의 격차 같은 방산 관련 기업인 LIG넥스원이 2024년 3조2,771억원의 매출과 2,308억원의 영업이익을 기록한 것과 비교하면[12], 이노시뮬레이션의 규모와 수익성은 현저히 낮은 수준입니다. 기술 경쟁력 검증 필요 회사가 주장하는 XR 기술의 시장 경쟁력이 실제 매출로 연결되지 못하고 있어, 기술의 상업적 가치에 대한 재검토가 필요한 상황입니다. 투자 위험 경고 단기 투자 위험 유동성 위험: 지속적인 손실로 인한 현금 흐름 악화 가능성 재무 건전성 악화: 부채 증가와 자본 잠식 우려 주가 변동성: 실적 부진으로 인한 추가 하락 압력 중장기 투자 위험 사업 모델 검증 실패: XR 기술의 수익화 능력 의문 시장 점유율 하락: 경쟁사 대비 상대적 경쟁력 약화 자금 조달 어려움: 지속적인 손실로 인한 투자 유치 곤란 투자 권고사항 주식투자 전문가로서 현재 이노시뮬레이션에 대해서는 매우 신중한 접근을 권고합니다. 특히: 신규 투자 보류: 재무 상황 개선 신호가 확인될 때까지 신규 투자는 피하는 것이 바람직 기존 보유자: 손절매 기준점 설정 및 포지션 축소 검토 필요 모니터링 강화: 분기별 실적 발표 및 사업 진행 상황 면밀 관찰 현재 상황에서는 회사의 장기적 기술력보다는 단기적 생존 가능성에 더 주목해야 할 시점으로 판단됩니다. 이노시뮬레이션 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 Innosimulation (KOSDAQ:274400) Company Profile ... INNOSIMULATION CO., LTD. - ASAM eV (주)이노시뮬레이션 2025년 기업정보 이노시뮬레이션 , 기업 정보 알아 볼게요 : 네이버 블로그 이노시뮬레이션 - Simulate your Imagination 회사개요 - 이노시뮬레이션 이노시뮬레이션, 24년 개별 영업손실 46.10억원 - 매일경제 마켓 이노시뮬레이션, 적자 지속…2024년 영업이익·당기순이익 악화 "상상을 현실로"...이노시뮬레이션, XR 기술로 K-방산 - 메트로신문 [글로벌 빅 딜 ①] 'XR 솔루션' 기업 이노시뮬레이션, 자체 개발 ... 2024년 방산 및 기술 산업 투자 전망 - Goover 이노시뮬레이션, XR시장 전망 반영한 흑자전환 자신감ㅣ공모주 ... [IPO IR] 이노시뮬레이션 - 메타버스를 이끌어 갈 모빌리티 XR ... 이노시뮬레이션, 내달 코스닥 입성…"세계 1위 XR 기업 목표" 이노시뮬레이션(274400).밀릴때마다 물량 모아둘 기회 ... - 씽크풀 이노시뮬레이션 소액주주토론방, 주주동호회 , 주가, 주식차트 ... 이노시뮬레이션 (274400) - 인베스팅닷컴 [파워 e종목] 이노시뮬레이션, XR 방산 솔루션 구조적 성장으로 ... [이노시뮬레이션-재무정보]아이피오스탁(IPOSTOCK) 이노시뮬레이션 - 기업개요 - 기업모니터
게임조아 2025-07-01
무료
[리포트] [분석보고서] 휴림로봇(090710) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 휴림로봇 회사 개요 휴림로봇은 1999년 설립된 산업용 로봇 전문 제조업체로, 2006년 로봇업체 최초로 코스닥시장에 상장한 기업입니다[1][2]. 기업 개요 휴림로봇 주식회사는 충청남도 천안시 서북구 직산읍에 본사를 두고 있으며, 현재 김봉관이 대표이사를 맡고 있습니다[1][3]. 회사는 산업용 로봇 및 자동화 장비의 개발, 생산, 판매, 서비스를 주력 사업으로 하고 있습니다[1]. 주요 사업 분야 산업용 로봇 제조 모션 컨트롤러 개발 지능형 로봇 개발 정밀기계장치 제조[4] 회사 연혁 휴림로봇은 구 LG산전 로봇 사업부에서 근무하던 강석희 전 대표가 IMF 시기에 창업하여 사업 일체를 인수하면서 시작되었습니다[1]. 2003년 품질 보증팀 내 시험실을 개설하고, 2005년 ISO 9001 품질경영시스템 인증을 획득하는 등 품질 향상에 지속적으로 투자해왔습니다[1]. 현재 현황 2024년 기준으로 휴림로봇의 사원 수는 약 64-70명 규모이며[4][5], 매출액은 별도 기준 142억원, 연결 기준 1,331억원을 기록했습니다[5]. 회사는 휴림에이텍이라는 자회사를 보유하고 있습니다[1]. 최근 이슈 투자자 관점에서 주목할 점은 휴림로봇이 최근 몇 가지 논란에 직면해 있다는 것입니다. 2022년 재무제표에 대해 내부회계 관리제도 '비적정' 의견을 받아 투자주의 환기종목으로 지정되었으며[1], 2024년에는 전체 발행 주식 수의 50%에 달하는 대규모 신주 발행으로 주주가치 희석 우려가 제기되었습니다[1]. 또한 금감원으로부터 증권신고서 정정 요구를 받기도 했습니다[1]. 휴림로봇은 국내 산업용 로봇 제조업계에서 오랜 역사를 가진 기업이지만, 최근의 재무적 이슈들로 인해 투자 시 신중한 검토가 필요한 상황입니다. 휴림로봇 재무 상태 분석(최신 재무기준) 휴림로봇의 최신 재무 상태를 분석해보면, 매출 성장에도 불구하고 수익성 개선이 필요한 상황으로 판단됩니다. 2024년 주요 재무 실적 매출 성장세 2024년 연결 기준 매출액은 약 1,330억원으로 전년 대비 61% 급증했습니다[6][7]. 이는 2022년 대비 2년 만에 2.4배 성장한 수치로, 신규 진출한 2차전지 사업부문에서 약 430억원(전체 매출의 32%)의 매출을 기록한 것이 주요 성장 동력이었습니다[6]. 수익성 지표 하지만 수익성 측면에서는 여전히 어려움을 겪고 있습니다: 영업손실: 49억 3,800만원[7] 당기순손실: 93억 9,100만원[7] 영업이익률: -2.2%[8] 매출이 크게 증가했음에도 불구하고 영업손실과 당기순손실이 발생한 것은 연구개발비 증가와 신사업 투자 확대에 따른 고정비 부담이 주요 원인으로 분석됩니다[8]. 재무 안정성 분석 부채 관리 상황 휴림로봇의 부채 관리는 비교적 안정적인 수준을 유지하고 있습니다: 부채비율: 80%로 안정적 수준[8] 유동비율: 120%로 단기 부채 상환 능력 양호[8] 순현금 포지션: 54.3억원 보유[9] 특히 1,184억원의 현금을 보유하고 있어 총 부채보다 유동자산이 458억원 더 많은 상황으로, 재무 유동성이 풍부한 편입니다[9]. 현금흐름 지난 12개월 동안 25억원의 플러스 잉여현금흐름을 창출했으며[9], 이는 영업손실에도 불구하고 현금 창출 능력을 보여주는 긍정적 신호입니다. 감사 의견 개선 2024년 회계연도 재무제표에 대해 '적정' 의견을 받았습니다[7]. 이는 이전 2022년 '비적정' 의견으로 투자주의 환기종목에 지정되었던 상황에서 크게 개선된 것으로, 내부회계 관리제도가 정상화되었음을 의미합니다. 투자 관점에서의 평가 긍정적 요소 2차전지 사업 진출로 새로운 성장동력 확보 매출 61% 급증으로 사업 확장 성공 풍부한 현금 보유로 재무 안정성 확보 감사 의견 '적정'으로 회계 투명성 개선 리스크 요소 매출 증가에도 불구한 지속적인 영업손실 높은 연구개발비와 신사업 투자로 인한 수익성 압박 당기순손실 93억원으로 주주가치 훼손 휴림로봇은 현재 성장과 수익성 사이의 균형점을 찾아가는 과도기에 있는 것으로 판단되며, 2차전지 사업의 본격적인 수익 기여와 기존 사업의 시너지 효과가 언제 나타날지가 향후 투자 성과의 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다. 휴림로봇 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 휴림로봇의 시장 위치와 경쟁력을 분석해보면, 국내 로봇 시장에서 중견 기업으로서의 입지를 유지하고 있으나 주요 경쟁사 대비 상대적으로 열세에 있는 상황입니다. 국내 로봇 시장 경쟁 구도 주요 경쟁사 현황 국내 로봇 시장은 현재 HD현대로보틱스, 두산로보틱스, 한화로보틱스가 빅3를 형성하며 시장을 주도하고 있습니다[10]. 이들은 각각 다음과 같은 강점을 보유하고 있습니다: HD현대로보틱스: 국내 산업용 로봇 1위 기업으로 자동차 조립용 산업로봇이 주력[10] 두산로보틱스: 국내 서비스로봇 분야 점유율 1위, 협동로봇 시장에서 선도적 입지[11][12] 한화로보틱스: 무인운반차와 협동로봇의 시너지를 통한 사업 확장[10] 휴림로봇의 시장 위치 휴림로봇은 2006년 국내 로봇 기업 최초로 코스닥에 상장한 선구자적 지위를 가지고 있지만[13], 현재는 빅3 대비 상대적으로 작은 규모의 중견 기업으로 분류됩니다. 주요 제품군은 직각좌표로봇, 수평다관절로봇, 데스크탑로봇, 반도체용로봇 등 제조업용 로봇과 스마트 퍼스널 로봇 '테미'입니다[13]. 경쟁력 분석 상대적 약점 규모의 경제: 종업원 수 70명[14]으로 대기업 계열사인 경쟁사들 대비 인력 규모가 작음 기술력 격차: 빅3가 AI, 자율주행 등 첨단 기술 개발에 집중하는 반면, 휴림로봇은 상대적으로 기술 혁신 속도가 느림 자본력: 대기업 계열사들의 풍부한 자본력 대비 상대적으로 제한적인 투자 여력 차별화 요소 2차전지 사업 진출: 2024년 2차전지 사업부문에서 430억원 매출을 기록하며 새로운 성장동력 확보[13] 오픈 플랫폼: 테미 로봇의 경우 다양한 AI 서비스를 탑재할 수 있는 오픈 플랫폼 구조[13] 특화 분야: 반도체용 로봇 등 특정 분야에서의 전문성 시장 전망과 기회 글로벌 시장 성장 글로벌 로봇 시장은 2020년 49조원에서 2025년 194조원으로 연평균 32% 성장이 예상되는 고성장 시장입니다[13]. 이는 휴림로봇에게도 성장 기회를 제공할 수 있습니다. 정부 정책 지원 정부는 '로봇산업 발전 기본계획'을 통해 2025년까지 국내 로봇 시장을 25조원 규모로 확대할 계획이며, 2023년 로봇 관련 예산이 전년 대비 15% 증가하여 연구개발 및 사업화 지원이 강화되고 있습니다[13]. 투자 관점에서의 평가 리스크 요소 빅3 대비 상대적으로 작은 시장 점유율과 기술력 격차 치열한 경쟁 환경에서 생존을 위한 지속적인 투자 부담 대기업 계열사들의 공격적인 시장 확장 전략 기회 요소 2차전지 사업 등 신규 사업 영역에서의 성장 가능성 중소형 로봇 시장에서의 틈새 전략 글로벌 로봇 시장의 급속한 성장 휴림로봇은 현재 국내 로봇 시장에서 중견 기업으로서의 입지를 유지하고 있으나, 빅3와의 경쟁에서 생존하기 위해서는 차별화된 기술력 확보와 새로운 사업 영역에서의 성공이 필수적입니다. 2차전지 사업의 성과와 기존 로봇 사업과의 시너지 창출이 향후 경쟁력 강화의 핵심 변수가 될 것으로 판단됩니다. 휴림로봇 사업 발전 및 전망 휴림로봇의 사업 발전과 전망을 종합적으로 분석해보면, 전통적인 로봇 사업에서 벗어나 다각화된 성장 전략을 통해 새로운 도약을 준비하고 있는 것으로 평가됩니다. 사업 포트폴리오 다각화 성과 2차전지 사업의 급속한 성장 휴림로봇의 가장 주목할 만한 성과는 2차전지 사업 진출입니다. 2024년 신규 진출한 2차전지 사업부문에서 약 430억원의 매출을 달성하여 전체 매출의 32%를 차지했습니다[6]. 이는 단기간에 회사의 핵심 사업으로 자리매김한 것으로, 전기차 시장의 급성장과 에너지 저장 시스템 수요 증가라는 메가트렌드에 성공적으로 편승한 결과입니다[6]. 기존 사업의 안정적 성장 자동차 내외장재 사업은 약 703억원의 매출로 전년 대비 10% 이상 성장하며 전체 매출의 절반을 차지하는 안정적인 수익 기반을 유지하고 있습니다[6]. 전통적인 주력 사업인 제조업용 로봇과 로봇응용시스템 부문도 약 150억원의 매출을 달성하며 꾸준한 성장세를 보이고 있습니다[6]. AI 자율제조 솔루션으로의 진화 차세대 제조업 혁신 선도 휴림로봇은 산업통상자원부의 'AI 자율제조 얼라이언스'에 참여하며 AI 기반 자율제조 솔루션 사업을 본격적으로 확장하고 있습니다[15]. AI 자율제조는 공정 효율성을 극대화하고 맞춤형 생산을 가능하게 하는 차세대 제조 방식으로, 휴림로봇은 이를 통해 기존 제조업을 넘어 고부가가치 솔루션을 제공하는 방향으로 사업을 다각화하고 있습니다[15]. 전략적 파트너십 강화 SK텔레콤과의 협력을 통해 음성인식 AI 서비스 '누구(NUGU)'를 휴림로봇의 AI 로봇 '테미(temi)'에 적용하는 라이선스 계약을 체결했습니다[15]. 또한 AI 휴머노이드 로봇 개발 기업 디퍼아이와 협력하여 AI 자율제조 기술의 실용화에 속도를 내고 있습니다[15]. M&A를 통한 성장동력 확보 체계적인 인수합병 전략 휴림로봇은 적극적인 M&A 전략을 통해 사업 영역을 확장하고 있습니다. 소방제품 전문기업 파라텍, 현대자동차 1차 벤더업체 디아크, 5G 안테나 제조업체 더에이치큐(THQ) 등을 인수하며 덩치를 키우고 있습니다[16]. 특히 디아크 인수를 통해 자동차 내장재 분야의 자동화 솔루션을 개발하여 시너지를 창출하고 있습니다[16]. 이큐셀 인수의 전략적 의미 2차전지 장비업체 이큐셀 인수는 휴림로봇의 사업 다각화 전략에서 핵심적인 역할을 하고 있습니다[17]. 비록 인수 과정에서 우여곡절이 있었지만, 최종적으로 이큐셀의 최대주주가 되면서 2차전지 시장 진출의 발판을 마련했습니다[17]. 미래 성장 전망 시장 환경의 호조 글로벌 로봇 시장은 2020년 49조원에서 2025년 194조원으로 연평균 32% 성장이 예상되는 고성장 시장입니다[6]. 또한 정부의 '로봇산업 발전 기본계획'을 통해 2025년까지 국내 로봇 시장을 25조원 규모로 확대할 계획이며, 관련 예산도 지속적으로 증가하고 있어 외부 환경이 우호적입니다. 사업 시너지 극대화 전략 회사 관계자는 "2차전지 사업 진출을 통해 새로운 성장동력을 확보했으며, 기존 자동차 내외장재와 로봇 사업과의 시너지를 극대화해 중장기적으로 수익성을 개선해 나갈 계획"이라고 밝혔습니다[6]. 투자 관점에서의 전망 긍정적 요소 2차전지 사업의 급속한 성장으로 새로운 수익원 확보 AI 자율제조 솔루션으로의 사업 모델 진화 체계적인 M&A를 통한 사업 포트폴리오 다각화 메가트렌드(전기차, AI, 자동화)에 부합하는 사업 방향 주의 요소 매출 증가에도 불구한 수익성 개선 과제 다각화 과정에서의 리스크 관리 필요성 경쟁 심화에 따른 차별화 전략 중요성 휴림로봇은 전통적인 로봇 제조업체에서 AI 기반 자율제조 솔루션 기업으로 변신을 시도하고 있으며, 2차전지 사업의 성공적인 안착과 함께 중장기적으로 지속 가능한 성장 모멘텀을 확보한 것으로 평가됩니다. 다만 수익성 개선과 사업 간 시너지 창출이 향후 성공의 핵심 변수가 될 것으로 전망됩니다. 휴림로봇 투자 제안(현재 주가 참조) 현재 휴림로봇의 주가와 시장 상황을 종합적으로 분석한 결과, 중장기 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공하는 것으로 판단됩니다. 현재 주가 및 시장 상황 주가 동향 휴림로봇은 현재 3,495원에 거래되고 있으며[18], 최근 한 달간 약 70% 상승하는 강세를 보이고 있습니다[19]. 6월 27일 23.72% 급등에 이어 연이틀 상승세를 이어가며[20], 외국인과 기관의 순매수가 지속되고 있는 상황입니다[20]. 시장 관심 증가 요인 고리 1호기 원전 해체 승인으로 원전 해체 로봇 관련주로 주목[21] 에이로봇의 엔비디아 상 수상으로 AI 휴머노이드 로봇 협력 기대감 부각[21] SK텔레콤과의 AI 로봇 협력 확대 가능성[21] 투자 매력도 분석 긍정적 요소 사업 다각화 성공 2차전지 사업 진출로 2024년 매출 61% 급증(1,330억원)[22] 신규 사업이 전체 매출의 32%(430억원)를 차지하며 새로운 성장동력 확보[22] 자동차 내외장재 사업도 10% 이상 성장하여 안정적 수익 기반 유지[22] 미래 성장 동력 AI 자율제조 솔루션 사업으로 진화하며 차세대 제조업 혁신 선도 글로벌 로봇 시장 연평균 32% 성장(2025년 194조원 규모) 수혜 기대[22] 정부의 로봇산업 발전 기본계획으로 2025년 국내 시장 25조원 확대 목표 재무 안정성 풍부한 현금 보유(1,184억원)로 재무 유동성 확보 부채비율 80%, 유동비율 120%로 안정적 재무구조 2024년 감사의견 '적정'으로 회계 투명성 개선 주의 요소 수익성 개선 과제 매출 증가에도 불구하고 영업손실 49억원, 당기순손실 94억원 지속 연구개발비와 신사업 투자로 인한 고정비 부담 경쟁 환경 HD현대로보틱스, 두산로보틱스 등 대기업 계열사와의 경쟁 심화 상대적으로 작은 규모(종업원 70명)로 인한 경쟁력 한계 투자 전략 제안 매수 타이밍 현재 주가 3,495원 수준에서 단계적 매수 전략을 권장합니다: 1차 매수: 현재 가격(3,495원) 근처에서 30% 비중 2차 매수: 3,200~3,300원 조정 시 40% 비중 3차 매수: 3,000원 이하 추가 조정 시 30% 비중 목표 주가 및 투자 기간 단기 목표(6개월): 4,5005,000원 (3040% 수익률) 2차전지 사업 본격 수익 기여 시점 AI 자율제조 솔루션 사업화 진전 중기 목표(1~2년): 6,0007,000원 (70100% 수익률) 수익성 개선 및 사업 시너지 본격화 로봇 시장 성장 수혜 본격화 리스크 관리 손절 기준: 2,800원 (-20%) 2차전지 사업 부진 또는 주요 경쟁사 대비 기술력 격차 확대 시 분할 매도 전략: 4,500원 도달 시 30% 매도 (단기 수익 실현) 6,000원 도달 시 50% 매도 (중기 목표 달성) 나머지 20%는 장기 보유 (로봇 산업 성장 수혜) 결론 휴림로봇은 전통적인 로봇 제조업체에서 AI 기반 자율제조 솔루션 기업으로 변신하고 있는 과도기에 있습니다. 2차전지 사업의 성공적 안착과 함께 중장기적으로 지속 가능한 성장 모멘텀을 확보했다고 평가됩니다. 현재 주가는 최근 급등에도 불구하고 미래 성장 가치 대비 여전히 매력적인 수준으로, 단계적 매수를 통한 중장기 투자를 권장합니다. 다만 수익성 개선 속도와 경쟁사 대비 차별화 전략 실행력이 투자 성과의 핵심 변수가 될 것으로 예상됩니다. 휴림로봇 위험 경고(최근 1년 상황) 휴림로봇에 대한 최근 1년간의 위험 요소들을 종합적으로 분석한 결과, 여러 중대한 경고 신호들이 포착되고 있어 투자자들의 각별한 주의가 필요합니다. 주요 위험 경고 요소 회계 투명성 및 내부통제 이슈 투자주의 환기종목 지정 이력 휴림로봇은 2022년도 재무제표에 대해 내부회계 관리제도 '비적정' 의견을 받아 투자주의 환기종목으로 지정된 바 있습니다[23]. 비록 2024년 3월 '적정' 의견을 받아 해제되었지만[23], 이는 회사의 내부통제 시스템에 근본적인 문제가 있었음을 시사합니다. 감사 의견 변화의 배경 신성장동력 확보를 위한 투자 과정에서 외부감사인이 요구하는 높은 수준의 내부통제 절차를 충족하지 못했다는 것이 공식 설명입니다[23]. 이는 회사의 급속한 사업 확장 과정에서 리스크 관리 체계가 미흡했음을 보여줍니다. 주주가치 훼손 우려 대규모 신주 발행 2025년 2월 소액일반 공모 유상증자를 실시했으며[24], 이는 기존 주주들의 지분 희석을 야기할 수 있는 조치입니다. 특히 회사가 지속적인 영업손실을 기록하고 있는 상황에서의 유상증자는 주주가치 훼손 우려를 증대시킵니다. 빈번한 주주총회 개최 2024년 12월부터 2025년 3월까지 임시주주총회와 정기주주총회가 빈번하게 개최되었으며, 여러 차례 소집결의 정정이 있었습니다[24]. 이는 경영진의 의사결정 과정에서 혼선이 있었음을 시사합니다. 수익성 악화 지속 영업손실 반복 2024년 연결기준으로 영업손실 49억원, 당기순손실 94억원을 기록했습니다. 매출이 61% 급증했음에도 불구하고 수익성은 여전히 개선되지 않고 있어, 사업 모델의 지속가능성에 의문이 제기됩니다. 연구개발비 부담 신사업 투자와 연구개발비 증가로 인한 고정비 부담이 지속되고 있어, 단기적인 수익성 개선은 어려울 것으로 예상됩니다. 주가 급등에 따른 과열 우려 급격한 주가 상승 2025년 6월 27일 기준 20.36% 급등하며 52주 신고가를 기록했습니다[25]. 최근 한 달간 약 70% 상승하는 등 급격한 주가 상승은 투기적 거래 증가와 변동성 확대를 의미합니다[26]. 테마주 특성 AI 로봇, 원전 해체 로봇 등 테마주로 분류되어 시장 분위기에 따른 주가 변동성이 클 수 있습니다[26]. 실적 대비 과도한 주가 상승은 조정 위험을 내포하고 있습니다. 사업 다각화 리스크 신사업 불확실성 2차전지 사업, AI 자율제조 솔루션 등 새로운 사업 영역 진출이 성공할지는 여전히 불확실합니다. 특히 대기업들과의 경쟁에서 중소기업인 휴림로봇이 경쟁우위를 확보할 수 있을지 의문입니다. M&A 통합 리스크 이큐셀 인수 등 적극적인 M&A 전략을 추진하고 있으나, 인수 기업들과의 시너지 창출 및 통합 과정에서 예상치 못한 리스크가 발생할 수 있습니다. 투자자 대응 전략 단기 투자자 현재 주가 수준에서는 신규 매수 지양 권고 기존 보유자는 부분 매도를 통한 리스크 관리 필요 3,000원 이하 조정 시까지 관망 권장 중장기 투자자 수익성 개선 가시화까지 투자 보류 권고 2025년 하반기 실적 발표 후 재평가 필요 내부통제 시스템 안정화 확인 후 투자 검토 리스크 관리 기준 손절 기준: 2,800원 (-20% 수준) 분할 매도: 현재 가격에서 30% 이상 보유 시 단계적 매도 재진입 시점: 수익성 개선 및 주가 안정화 확인 후 결론 휴림로봇은 성장 잠재력을 보유하고 있으나, 현재 시점에서는 위험 요소가 기회 요소를 상회하는 상황입니다. 특히 회계 투명성 이슈, 지속적인 영업손실, 급격한 주가 상승에 따른 과열 우려 등이 주요 리스크로 작용하고 있습니다. 투자를 고려하는 경우 충분한 리스크 관리와 함께 회사의 수익성 개선 여부를 면밀히 모니터링하는 것이 필수적입니다. 현재로서는 보수적인 접근이 바람직하며, 단기적인 테마주 투자보다는 펀더멘털 개선을 확인한 후 투자하는 것을 권장합니다. 휴림로봇 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 휴림로봇090710 - 기업개요 | 기업정보 | 상장기업분석 - FnGuide '휴림로봇(주) - 기업상세' | NICE BizINFO | 사업자정보 휴림로봇(주) 2025년 기업정보 | 직원수, 근무환경, 복리후생 등 휴림로봇 채용 2025년 기업정보 - 평균연봉 4,067만원 | 캐치 2차전지 효과로 매출 61% 급증…휴림로봇, 성장 본격화 휴림로봇, 감사보고서 제출..'적정' - 스마트투데이 [기업분석] 휴림로봇 분석 내용 - 지식루프 휴림 로봇 (코스닥 :090710) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까? “다음 K로봇은 자율주행봇”… 빅3(HD현대·두산·한화로보틱스 ... 두산로보틱스 주가 및 전망 - stock11 - 티스토리 기업심층분석 4. 현대로보틱스, 고객 / 자사 / 경쟁사 분석 [특징주]휴림로봇, 글로벌 로봇시장 2025년 200조 성장…'강세' 휴림로봇(A090710) | 기업개요 | 기업정보 - Company Guide 휴림로봇, AI 자율제조 솔루션 사업 확장…미래산업 주도 휴림로봇 - 로봇신문 [휴림로봇] 이큐셀 인수로 2차전지분야 진출 ! 산업용로봇과 ... 휴림로봇 주가 - 실시간 차트 및 종목정보 - 알파스퀘어 휴림로봇 한달 70% ↑…다시 들썩이는 로봇주 - 트레이딩뷰 휴림로봇 주가 급등세 이어가며 강세 지속...상승 랠리 이어질까? 휴림로봇(090740)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 ... 휴림로봇 주가 3395원…장중 2.86% 하락 - 잡포스트(JOBPOST) 휴림로봇, 투자주의 환기종목 탈피…"경영투명성 확보, 주주가치 ... 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게임조아 2025-07-01
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[리포트] 2025년 07월 01일 (화) 장마감 머니 플로우 시장 마감 현황 KOSPI 3089.65pt / +0.58% KOSDAQ 783.67pt / +0.28% 연결 선물 지수 416.90pt / +0.18% 시장 등락 현황 KOSPI 상승: 709(↑1) / 하락: 185(↓0) KOSDAQ 상승: 977(↑2) / 하락: 636(↓0) 시장 수급 현황* 단위: 억 원 KOSPI 개인-6,330 / 외국인+1,759 / 기관+4,745 KOSDAQ 개인-313 / 외국인-326 / 기관+548 연결 선물 지수개인 +3,474 / 외국인+1,374 / 기관-5,012 테마록 특징 테마 가상자산 토스도 상표 출원 가세…스테이블코인 ‘브랜드 선점전’ 과열 핀테크 / 스테이블 코인 다날 (+29.86% / 2,901억) 다우데이타 (+16.05% / 380억) 더즌 (+10.55% / 1,034억) NHN KCP (+5.38% / 160억) 핑거 (+4.22% / 43억) 웹케시 (+3.8% / 26억) 가상화폐 위메이드플레이 (+5.83% / 309억) 우리기술투자 (+3.53% / 382억) 주연테크 (+3.51% / 5억) 에이티넘인베스트 (+3.38% / 10억) 신성이엔지 (+3.14% / 39억) 지주사 [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 크라운해태홀딩스 (+21.19% / 663억) 원익 (+19.58% / 2,651억) 서연 (+15.56% / 115억) 한화 (+15.38% / 4,704억) 원익홀딩스 (+12.25% / 1,291억) 풍산홀딩스 (+12.1% / 337억) 방사능오염제거 [지금이뉴스]결국 서해로 유입된 북한 오염수...강화도 방사능 수치 두고 '시끌' 피코그램 (+19.77% / 749억) 케이엔알시스템 (+16.62% / 808억) 위드텍 (+15.8% / 1,034억) 한창산업 (+3.82% / 13억) 한독크린텍 (+2.49% / 3억) 시노펙스 (+1.73% / 176억) 특징 뉴스 정리 •상한가 하이퍼코퍼레이션 (+29.99% / 186억) "770억 자금조달" 하이퍼코퍼레이션, 개장 직후 上[핫스탁] HS효성 (+29.93% / 271억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 다날 (+29.86% / 2,901억) [단독] 싱가포르 국부펀드 테마섹, 2일 다날 만난다…스테이블코인 투자 신호탄 되나 •특징 뉴스 정리 브릿지바이오테라퓨틱스 (+26.01% / 251억) 브릿지바이오테라퓨틱스 "美 헤지펀드로 최대주주 변경" 크라운해태홀딩스 (+21.19% / 663억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 피코그램 (+19.77% / 749억) [지금이뉴스]결국 서해로 유입된 북한 오염수...강화도 방사능 수치 두고 '시끌' 원익 (+19.58% / 2,651억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 인디에프 (+16.99% / 215억) 파주서 대북전단 날리면 처벌한다…전국 첫 살포방지 조례 제정 \ 케이엔알시스템 (+16.62% / 809억) 케이엔알시스템, 원전 해체로봇 방폭인증 [지금이뉴스]결국 서해로 유입된 북한 오염수...강화도 방사능 수치 두고 '시끌' 빛과전자 (+15.93% / 170억) 李대통령 국정 지지율 60% 육박… 영남권서도 50% 넘게 긍정 평가 (25-06-25) '자금 확보 난항' KH그룹, 빛과전자 인수 '삐걱' 위드텍 (+15.8% / 1,034억) [지금이뉴스]결국 서해로 유입된 북한 오염수...강화도 방사능 수치 두고 '시끌' 메디콕스 (+15.54% / 72억) [특징주] 메디콕스, 매매거래정지 앞두고 장 초반 급등세 한화 (+15.38% / 4,705억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 원익홀딩스 (+12.25% / 2,120억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 엔비티 (+12.21% / 1,047억) [특징주] 엔비티, 350조 스테이블코인 시장 신사업 진출 기대감에 상승... 인산가 (+11.4% / 488억) (25-06-30) [특징주] 인산가, 北 핵 방사능 오염수 서해안 유입 의혹에 소금 관련株↑ 이마트 (+11.36% / 585억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 KX (+11.03% / 293억) KX, 상법개정 검토에...저평가 된 지주사 부각 ↑ 더즌 (+10.55% / 1,034억) (25-06-26) [e종목돋보기] "더즌, 아마존 스테이블코인 발행시 수혜…2028년 2.6조 신규 매출 가능" 씨티케이 (+10.5% / 162억) [특징주] 씨티케이, 미 FDA 인증…플라스틱 재생원료 사용의무 30% 상향 소식에 상승세 SK (+9.54% / 5,501억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 하림지주 (+8.99% / 244억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 LG화학 (+8.27% / 2,645억) NH투자 "LG화학 2분기 영업이익 기대치 밑돌아, 3분기부터 완만한 회복" 제일일렉트릭 (+8.03% / 445억) [특징주] 전력 수요 확대 전망에… 프리마켓서 전력株 강세 좋은사람들 (+7.67% / 905억) 파주서 대북전단 날리면 처벌한다…전국 첫 살포방지 조례 제정 LG씨엔에스 (+7.59% / 2,681억) LG씨엔에스, 정부 정책 수혜 기대…"AX 수주 가속화 기대감↑" LS (+7.11% / 1,364억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 POSCO홀딩스 (+5.75% / 2,785억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 한화솔루션 (+5.7% / 2,402억) 한화솔루션, OBBB법안 영향 크지 않을 것 링크솔루션 (+5.42% / 17억) [특징주]링크솔루션, 국가보조금 128억 수령…아시아 최대 3D프린팅 서비... 코오롱 (+5.11% / 646억) [특징주]지주사株, 상법 개정안 처리 가능성에 동반 강세 LX홀딩스 (+4.38% / 146억) [특징주]지주사株, 상법 개정안 처리 가능성에 동반 강세 LG (+4.27% / 524억) [특징주] 지주사株, 국힘 상법 개정 검토 소식에 강세 DL이앤씨 (+3.28% / 1,009억) DL이앤씨, SMR 시장 확대 수혜 기대에 강세(종합 현대차 (+3.19% / 2,223억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 삼성SDI (+3.12% / 1,567억) (25-06-30) "삼성SDI 1.6조 유상증자 영향"…5월 주식 발행액, 전월比 400% 급증 CJ (+2.8% / 1,144억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 삼성물산 (+2.48% / 2,213억) [특징주] 국힘 "상법 개정, 전향적 검토" 입장 선회…지주사株 동반 강세 동양철관 (+1.16% / 2,374억) "美 알래스카 LNG 참여 관심"…동양철관, 연일 상승세 SK스퀘어 (+1.09% / 1,729억) SK플래닛-위메이드, 상호 지분투자 전면 해소…핵심 사업 역량 집중 산일전기 (+0.34% / 631억) [특징주] 전력 수요 확대 전망에… 프리마켓서 전력株 강세 대한전선 (+0.06% / 926억) [특징주] 전력 수요 확대 전망에… 프리마켓서 전력株 강세 카카오페이 (0.0% / 3,402억) [현장에서]불타는 '원화 스테이블코인'…네이버·카카오페이 속내는 현대건설 (-2.17% / 2,043억) [특징주] 현대건설, 증권가 원전 주목에 목표가 11만원 제시 '급등' 삼양식품 (-2.37% / 595억) 불닭볶음면 수요가 공급 넘어서…삼양식품 목표가 165만원-NH 한국전력 (-3.44% / 2,800억) 원전 테마주 소외 속...한국전력 주가 '장중 뚝' 오로라 (-4.32% / 1,210억) "티니핑 다음은 나"…'팜팔스' 덕에 6월에만 170% 오른 오로라 지에프씨생명과학 (-9.83% / 3,581억) (25-06-30) 바이오株 지에프씨생명과학, 코스닥 데뷔 첫날 90%대 '급등' SCL사이언스 (-13.24% / 226억) SCL사이언스, 무상증자 권리락 효과에 이틀째 강세…21%↑[특징주]  
머니서퍼 2025-07-01
[리포트] 주식 시황 @중요 뉴스 월가 투자은행, 연내 1회 금리 인하 전망…뉴욕증시 신고가 | 한국경제 ​ 2025년 7월 1일 ☀️ 개장 전 시장 동향 🇺🇸 미국 시간 외 거래 특징주 페덱스 (FedEx, FDX) 테마: #물류 #산업재 등락률: +1.35% 동향: 정규장 마감 후, 주요 투자은행(IB)이 다가오는 실적 시즌에 대해 긍정적인 전망을 내놓으면서 시간 외 거래에서 강세를 보였습니다. 글로벌 교역량 회복 기대감이 반영된 것으로 풀이됩니다. 🇨🇳 중국 개장 전 동향 (한국 시간 오전 10시 30분 이후부터 확인 가능합니다) ​ 🌙 전일 시장 마감 특징주 🇺🇸 미국 증시 (6월 30일 마감) 엔비디아 (NVIDIA, NVDA) 테마: #AI반도체 #데이터센터 등락률: +3.65% 원인: 월말 및 분기 말을 맞아 포트폴리오를 조정하는 기관 투자자들의 자금이 AI 대표주인 엔비디아로 집중되며 강한 매수세가 유입되었습니다. AI 시장 성장에 대한 의심 없는 믿음이 주가를 끌어올렸습니다. 테슬라 (Tesla, TSLA) 테마: #전기차 #판매실적 등락률: +2.99% 원인: 곧 발표될 2분기 차량 인도량에 대한 기대감이 주가에 선반영되었습니다. 월가에서는 판매 목표치를 무난히 달성했을 것이라는 긍정적인 전망을 내놓으며 투자 심리를 자극했습니다. 애플 (Apple, AAPL) 테마: #스마트폰 #AI서비스 등락률: −0.88% 원인: 최근 '애플 인텔리전스' 발표 이후 주가가 단기 급등한 것에 대한 차익 실현 매물이 출회되었습니다. 특별한 악재보다는 숨 고르기 장세에 들어간 것으로 분석됩니다. ​ 🇨🇳 중국 증시 (6월 30일 마감) CATL (닝더스다이, 300750.SZ) 테마: #2차전지 #전기차배터리 등락률: +4.11% 원인: 중국 정부가 신에너지차(NEV)에 대한 지원 정책을 지속할 것이라는 기대감과 함께, 유럽 시장 점유율 확대 소식이 전해지며 글로벌 1위 배터리 기업의 위상을 재확인했습니다. BYD (비야디, 002594.SZ) 테마: #전기차 #신차효과 등락률: +3.50% 원인: 6월 내수 판매량이 호조를 보였다는 소식과 함께 하반기 출시될 신차 라인업에 대한 기대감이 높아지면서 주가가 강세를 보였습니다. 평안보험 (Ping An Insurance, 601318.SS) 테마: #보험 #부동산리스크 등락률: −2.15% 원인: 중국 부동산 시장의 침체가 장기화되면서, 부동산 관련 대출 및 투자 비중이 높은 대형 금융사들의 자산 건전성에 대한 우려가 다시 부각되며 주가에 하방 압력으로 작용했습니다. ​ -기존의 시장 관망 모드는 그대로 입니다 구지 이런자리에서 큰돈 넣을 이유가 없죠 일정 이슈들이 완만하게 소화되면 지수는 하락을 하더라도 급락은 안할꺼고 일정 이슈들이 악재로 받아들여지면 높은 자리기 때문에 2~3프로 하락은 쉽게 나옵니다 ​ 떡락은 예상치못한 이슈이기로 찾아오기에 보통 자연재해나 전쟁 정도가 보이는데 중국쪽 전쟁이 우리에겐 크게 다가올 것 구글, 핵융합발전 커먼웰스와 첫 전기 구매 계약…200MW 규모 | 연합뉴스 ​ 모비스 일프로의 투자 아이디어: 동사는 대한민국의 '인공태양' KSTAR와 국제 핵융합로 ITER 프로젝트의 핵심인 '제어 시스템'과 관련 장비를 공급하는, 이 분야의 독보적인 전문 기업입니다. 구글과 같은 빅테크가 상업용 핵융합에 투자를 시작했다는 것은, 동사가 참여하고 있는 국가 프로젝트의 잠재적 가치와 상업화 가능성이 시장에서 재평가받는 결정적인 계기가 됩니다. 핵융합이라는 꿈의 기술이 현실로 다가올수록, 그 '두뇌'와 '신경망'을 만드는 동사의 가치는 부각될 수밖에 없습니다. 핵심 리스크 요약: 핵융합 기술은 아직 상용화까지 가야 할 길이 매우 먼, 초장기적 관점의 테마입니다. 국가 주도의 대형 연구개발(R&D) 프로젝트 수주에 대한 의존도가 높아, 정부의 예산 및 정책 방향 변동에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 핵융합 / 인공태양 다원시스 일프로의 투자 아이디어: 핵융합은 초고온의 플라즈마를 강력한 '자기장'으로 가두는 기술이 핵심입니다. 이 자기장을 오차 없이 정밀하게 제어하기 위해서는, 고도의 기술력이 집약된 '특수 전원장치'가 필수적입니다. 동사는 이 분야에서 세계적인 기술력을 인정받은 기업으로, KSTAR와 ITER에 핵심 전원 시스템을 공급하고 있습니다. 동사는 '인공태양'에 안정적으로 혈액을 공급하는 '심장'과 같은 역할을 하며, 핵융합 시대의 개화에 따른 구조적인 수혜를 입을 것입니다. 핵심 리스크 요약: 대규모 프로젝트 수주 산업의 특성상, 수주 공백이 발생할 경우 실적 변동성이 커질 수 있습니다. 또한, 철도 사업 등 다른 사업 부문의 실적 및 리스크가 기업 가치에 영향을 줄 수 있습니다. ​ [단독] AI·에너지 산업에 보조금…‘한국판 IRA’ 추진한다 ​ 소버린 AI / 정부 AI 정책 코난테크놀로지 일프로의 투자 아이디어: '한국판 IRA'의 최우선 지원 대상은 'AI'입니다. 동사는 자체 거대언어모델(LLM)을 보유한 토종 AI 기술 기업으로서, 정부가 육성하려는 '소버린 AI 국가대표'의 자격에 가장 부합합니다. 향후 세제 혜택을 넘어, 정부의 직접적인 '보조금'이나 '정책금융' 지원이 이루어질 때, 그 첫 번째 수혜자가 될 가능성이 매우 높습니다. 핵심 리스크 요약: AI 기술 경쟁은 글로벌 빅테크들이 주도하고 있어 경쟁이 매우 치열하며, 정부 정책의 구체적인 지원 방식과 규모에 따라 수혜의 폭이 결정되는 불확실성이 존재합니다. 원전 / 에너지 정책 우진 일프로의 투자 아이디어: 정부가 지원할 또 다른 핵심 축은 '에너지'입니다. 특히, 신임 산업부 장관 후보자가 '원전맨'이라는 점에서, 원전 산업에 대한 강력한 지원을 예상할 수 있습니다. 동사는 원전의 안전을 책임지는 핵심 '계측 시스템'을 공급하는 기술 기업입니다. '한국판 IRA'를 통해 정부가 K-원전의 기술력과 수출 경쟁력을 높이려 할 때, 이 '안전 기술'의 가치는 더욱 부각될 수밖에 없습니다. 핵심 리스크 요약: 국내외 원전 건설 프로젝트의 발주 시기 및 규모에 따라 실적 변동성이 발생할 수 있으며, 정부의 에너지 정책 변화에 민감하게 반응할 수 있습니다. ​ 6월 D램 고정거래가 3개월째 급등…낸드도 6.57% 올라 ​ 반도체 / 메모리 심텍 일프로의 투자 아이디어: D램 가격이 급등하고 생산량이 늘어날수록, 이 D램 칩들을 최종 제품으로 만드는 '모듈 기판(PCB)'의 수요 또한 급증합니다. 동사는 이 메모리 모듈 기판 분야의 세계적인 강자입니다. 특히, 기사에서 언급된 구형 DDR4와 신형 DDR5의 동반 가격 상승은, 동사의 모든 제품 라인업에 걸쳐 수요가 강력하다는 것을 의미합니다. 메모리 반도체 호황의 수혜를 가장 직접적으로 받는 핵심 파트너입니다. 핵심 리스크 요약: 반도체 기판 산업은 대규모 설비 투자가 필요하며, 전방 산업인 반도체 경기의 변동성에 따라 실적이 크게 좌우됩니다. 또한, 주요 고객사의 재고 정책 변화가 리스크 요인입니다. 반도체 / 메모리 대덕전자 일프로의 투자 아이디어: 동사 역시 반도체 패키지 기판 분야의 대표적인 선두 기업입니다. PC용 D램뿐만 아니라, AI 시대의 핵심인 HBM용 기판, 차세대 D램 모듈인 소캠(SOCAMM)용 기판까지, 메모리 반도체의 모든 진화 단계에서 동사의 기술력은 필수적입니다. 메모리 반도체의 가격이 오르고, 기술이 고도화될수록, 그 반도체를 담는 '그릇'인 기판의 가치 또한 동반 상승하는 구조입니다. 핵심 리스크 요약: 반도체 기판 산업은 대규모 설비 투자가 필요하며, 전방 산업인 반도체 경기의 변동성에 따라 실적이 크게 좌우됩니다. 또한, 글로벌 기판 업체들과의 경쟁이 치열합니다. ​ 'AI' 업은 'K뷰티'…3조 홈뷰티 기기 시장 쟁탈전 격화 ​ 뷰티테크 / 미용 의료기기 비올 일프로의 투자 아이디어: 동사는 고주파(RF) 에너지를 활용한 피부미용 의료기기 분야에서 독보적인 기술력을 보유한 기업입니다. 기사에서 언급된 홈뷰티 기기의 핵심 기능(탄력, 리프팅)은, 바로 동사가 가진 전문 기술을 소형화한 것입니다. 향후 아모레퍼시픽, LG생활건강과 같은 대기업들이 더욱 고도화된 홈뷰티 기기를 만들기 위해, 동사와 같은 전문 기술 기업과의 파트너십이나 기술 도입을 추진할 가능성이 매우 높습니다. '뷰티테크'의 원천 기술을 보유한 핵심 수혜주입니다. 핵심 리스크 요약: 미용 의료기기 시장의 기술 경쟁이 치열하며, 신제품 개발 성공 여부가 중요합니다. 또한, 주요 수출 국가의 경기 변동 및 규제 변화에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 뷰티테크 / 미용 의료기기 원텍 일프로의 투자 아이디어: 동사는 레이저, 고주파, 초음파 등 다양한 에너지 기반의 미용 의료기기 라인업을 모두 갖춘, 국내 대표 기업입니다. 홈뷰티 기기 시장의 성장은, 소비자들의 피부 관리에 대한 관심을 높여 전문가 시술 시장(피부과)의 동반 성장으로 이어지는 '낙수효과'를 만들어 냅니다. 동사는 이 두 시장(홈케어, 전문가 시술)의 성장에 모두 수혜를 입을 수 있는, 가장 폭넓은 포트폴리오를 가진 기업입니다. 핵심 리스크 요약: 국내외 미용 의료기기 시장의 경쟁이 매우 치열합니다. 또한, 신규 허가 및 보험 적용 여부 등 각국의 규제 환경 변화가 리스크 요인으로 작용할 수 있습니다. ​ 기재부 개편, 기후에너지부 신설…정부조직 개편 방향, 이번주 나올듯 ​ 전력기기 / 에너지고속도로 일진전기 일프로의 투자 아이디어: '기후에너지부'의 첫 번째 임무는, 재생에너지로 생산된 전기를 전국의 수요처로 보내는 '에너지고속도로'를 건설하는 것입니다. 동사는 이 고속도로의 핵심인 초고압 변압기와 케이블을 생산하는 국내 대표 기업입니다. 강력한 컨트롤타워의 등장으로, 그동안 지지부진했던 전력망 프로젝트들이 속도를 낼 것이며, 이는 동사의 수주 증가로 직접 이어질 것입니다. 핵심 리스크 요약: 주요 원자재인 구리 가격의 변동성이 수익성에 영향을 줄 수 있으며, 대규모 수주 산업의 특성상 수주 공백이 발생할 경우 실적 변동성이 커질 수 있습니다. 그린수소 / PEM 수전해 비나텍 일프로의 투자 아이디어: '기후에너지부'의 궁극적인 목표는, 진정한 '탄소 중립' 에너지원을 확보하는 것입니다. 그 해답은 물을 전기분해해 만드는 '그린수소'에 있습니다. 동사는 이 그린수소를 생산하는 핵심 기술인 'PEM 수전해' 장치의 심장부(MEA 등)를 만드는, 국내 최고의 소재·부품 기업입니다. 새로운 부처의 전폭적인 R&D 지원과 실증 사업이 본격화될 때, 동사는 그 기술적 가치를 가장 크게 인정받을 것입니다. 핵심 리스크 요약: 그린수소 및 수전해 기술은 아직 상용화 초기 단계로, 대규모 투자가 필요하며 실제 시장 개화까지는 상당한 시간이 소요될 수 있습니다. ​ 미 재무장관 “스테이블코인 규제법안, 7월 중순 최종 확정 가능” - TokenPost ​ 디지털자산 / 핀테크 갤럭시아머니트리 일프로의 투자 아이디어: 동사는 STO, 간편결제 등 디지털자산 사업에 가장 선제적으로 뛰어든 대표적인 핀테크 기업입니다. '7월 중순 미국 법안 통과'라는 구체적이고 임박한 시간표는, 동사가 준비해 온 사업의 불확실성을 걷어내고, 성장성에 대한 시장의 기대를 최고조로 끌어올리는 가장 강력한 모멘텀입니다. 새로운 시장의 문이 열리는 바로 그 순간, 가장 먼저 달려 나갈 준비가 된 기업입니다. 핵심 리스크 요약: 신규 사업인 디지털자산 분야는 아직 시장 초기 단계로 규제 및 사업 모델의 불확실성이 매우 큽니다. 또한, 테마성으로 주가 변동성이 크게 나타날 수 있습니다. 정보보안 / DID 라온시큐어 일프로의 투자 아이디어: 스테이블코인이 은행과 기업이 사용하는 '제도권 화폐'가 되기 위한 전제조건은 '철통같은 보안'입니다. 동사는 이 새로운 디지털 금융의 '금고'와 '열쇠' 역할을 하는, 인증 및 보안 분야의 국내 최강자입니다. 미국의 법제화는, 안전한 디지털자산 지갑과 신원증명(DID) 기술에 대한 수요를 '미래의 가능성'에서 '즉각적인 필요성'으로 바꿀 것입니다. 동사는 이 '신뢰 인프라' 구축의 핵심 수혜주입니다. 핵심 리스크 요약: 정보보안 산업은 기술 발전 속도가 매우 빠르고 경쟁이 치열하며, 정부의 인증 및 보안 정책 변화에 따라 사업 환경이 변동될 수 있습니다. ​ 제약·바이오, 2분기도 최고 실적 행진 ‘기대감’ - 이투데이 ​ 바이오 소부장 / CDMO 공급망 아미코젠 일프로의 투자 아이디어: 삼성바이오로직스의 5공장이 본격 가동되고 누적 수주가 3조 원을 돌파했다는 것은, 의약품을 생산하는 데 필요한 '소모품' 수요 역시 폭발적으로 증가함을 의미합니다. 동사는 바이오의약품 생산에 필수적인 '배지'와 '레진'을 국산화한, 이 분야의 대표적인 소부장 기업입니다. 삼성바이오로직스라는 거대한 공장이 쉴 새 없이 돌아갈수록, 그 공장에 '재료'를 공급하는 동사의 실적 또한 함께 성장하는 구조입니다. 핵심 리스크 요약: 바이오의약품용 소재·부품 시장은 글로벌 대기업들이 높은 점유율을 차지하고 있어 경쟁이 치열합니다. 또한, 주요 고객사의 생산 계획 및 재고 정책에 따라 실적이 영향을 받을 수 있습니다. 바이오 / 플랫폼 기술수출 에이비엘바이오 일프로의 투자 아이디어: 유한양행이 '레이저티닙' 기술료로, 셀트리온이 신규 바이오시밀러로 역대급 실적을 내고 있습니다. 이는 '기술력'이 곧 '돈'이 되는 K-바이오의 성공 공식을 증명합니다. 동사는 '이중항체'라는 차세대 플랫폼 기술을 바탕으로, 글로벌 빅파마들과 기술수출을 논의하는 R&D 중심 기업입니다. 선배 기업들의 성공은, 동사와 같은 차세대 기술 기업의 파이프라인 가치를 재평가하게 만드는 강력한 촉매 역할을 합니다. 핵심 리스크 요약: 신약 개발은 임상 실패 등 본질적인 리스크가 매우 크며, 기술수출 계약의 성사 여부 및 계약 조건에 따라 기업 가치가 크게 변동될 수 있습니다.
일프로 2025-07-01
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[리포트] [분석보고서] 대보마그네틱(290670) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 대보마그네틱 회사 개요 대보마그네틱은 1974년에 창립된 대한민국의 자석 및 자석응용기기 전문 제조업체로, 국내 최대 규모의 자석 관련 기업입니다[1]. 회사는 2018년 11월 6일 코스닥시장에 상장되었으며, 현재 종목코드 290670으로 거래되고 있습니다[1]. 주요 사업 분야 대보마그네틱은 두 개의 주요 사업부로 구성되어 있습니다: 장비 사업부: 전자석탈철기(EMF), 자력선별기(MS), 비철금속(AL)선별기, 리프팅 마그네틱 등을 제조합니다[1]. 특히 이차전지 소재 공정에서 미세한 철 불순물을 제거하는 전자석 필터가 주력 제품입니다[2][3]. 소재 사업부: 전기자동차 및 휴대용 전자기기에 사용되는 배터리의 신소재를 연구하고 상용화하는 사업을 진행하고 있습니다[4]. 재무 현황 2022년 기준으로 매출액 429.2억원, 영업이익 265억 9천만원을 기록했으며, 2022년에는 1,000억원 매출을 달성했습니다[1][5]. 자본금은 39억 1천만원이며, 종업원 수는 103명입니다[1]. 글로벌 사업 현황 대보마그네틱은 국내뿐만 아니라 미국, 중국, 호주, 헝가리, 스웨덴, 핀란드, 캐나다, 폴란드, 프랑스, 말레이시아, 일본, 카자흐스탄, 인도네시아 등 전 세계 14개국에 제품을 공급하는 글로벌 네트워크를 구축하고 있습니다[4]. 기술력과 성과 회사는 1974년 창립 이후 50년간 자석응용기기 한 분야만을 전문으로 연구개발해왔으며[6], 2016년에는 이차전지 부문에서 대통령상을 수상하는 등 기술력을 인정받았습니다[5]. 현재 경기도 화성시에 본사와 공장을 두고 있으며, 2021년에는 음성공장 소재 사업부를 완공했습니다[1][5]. 대보마그네틱은 특히 리튬 이차전지 양극재 소재 분야에서 핵심 기술을 보유하고 있어, 전기차 시장 성장과 함께 주목받고 있는 기업입니다[7]. 대보마그네틱 재무 상태 분석(최신 재무기준) 대보마그네틱의 최신 재무 상태를 분석하면, 2024년 기준으로 심각한 수익성 악화를 보이고 있어 투자자들에게 주의가 필요한 상황입니다. 2024년 주요 재무 실적 매출 및 수익성 지표: 2024년 매출액은 283억 9천만원으로 전년 대비 약 32.5% 감소했습니다[8][9]. 더욱 심각한 것은 영업이익이 -94억 2천만원의 적자를 기록하여 전년 대비 적자전환했다는 점입니다[9]. 당기순이익 역시 -153억 9천만원의 대폭 적자를 기록했습니다[9]. EBITDA 추이: EBITDA는 2024년 -66억 6천 1백만원으로 전년 대비 -322.3% 급감했으며, 이는 2023년 29억 9천 6백만원에서 크게 악화된 수치입니다[10]. 재무 안정성 지표 부채 구조: 부채비율이 지속적으로 상승하고 있어 재무 안정성에 우려가 있습니다. 2022년 26.75%에서 2023년 40.78%, 2024년 55.44%로 꾸준히 증가하고 있습니다[11]. 반면 자기자본비율은 하락 추세를 보이고 있습니다[11]. 유동성 지표: 유동비율과 당좌비율 등 단기 지급능력 지표들도 모니터링이 필요한 상황입니다[11]. 주가 및 시장 지표 현재 주가는 19,690원이며 시가총액은 1,551억원을 기록하고 있습니다[12]. 발행주식수는 7,857,660주이며, 외국인 보유비중은 1.16%로 낮은 수준입니다[8]. 사업 환경 분석 매출 감소 원인: 주요 매출처인 중국 시장의 전기차 보조금 감소로 인해 2차전지 시장 수요가 감소한 것이 매출 하락의 주요 원인으로 분석됩니다[8]. 사업부문별로는 장비사업부문이 91.3%, 소재사업부문이 8.7%의 비중을 차지하고 있습니다[8]. 투자 위험 요소 2024년 재무 실적을 종합하면, 대보마그네틱은 매출 감소와 함께 영업손실 확대, 부채비율 상승 등 여러 재무 지표가 악화되고 있어 단기적으로는 높은 투자 위험을 내포하고 있습니다. 특히 중국 전기차 시장의 불확실성이 지속될 경우 추가적인 실적 악화 가능성도 배제할 수 없는 상황입니다. 투자 결정 시에는 회사의 구조조정 계획과 신규 사업 진출 전략, 그리고 글로벌 전기차 시장의 회복 시점 등을 종합적으로 고려해야 할 것으로 판단됩니다. 대보마그네틱 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 대보마그네틱은 글로벌 전자석 탈철기(EMF) 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 특히 2차전지 공정장비 분야에서 강력한 경쟁력을 보유하고 있습니다. 글로벌 시장 지배력 대보마그네틱은 글로벌 EMF 시장 점유율 1위를 차지하고 있으며[13], 전기차 및 에너지저장장치(ESS) 배터리 제조용 탈철기 글로벌 시장에서 **점유율 70%**를 보유하고 있습니다[14][15]. 이는 2007년 일본 업체가 독점하던 기술을 국산화한 결과로, 현재는 오히려 글로벌 시장을 선도하는 위치에 올라섰습니다[13]. 기술적 경쟁우위 핵심 기술력: 대보마그네틱의 전자석 탈철기는 2차전지 소재에 함유된 철(Fe)을 PPB(10억분의 1) 단위까지 제거할 수 있는 핵심 장비로, 이는 배터리 품질 향상에 필수적인 기술입니다[14][15]. 이러한 초정밀 기술력은 경쟁사 대비 차별화된 강점으로 작용하고 있습니다. 자동화 기술: 미국 법인 설립과 함께 PLC(Programmable Logic Controller) 기반의 최첨단 자동화 설비를 도입하여 고효율 생산 체계를 구축하고 있어, 생산성과 품질 면에서 경쟁우위를 확보하고 있습니다[14][15]. 글로벌 시장 확장 전략 현지화 전략: 2025년 3월 미국 테네시주에 법인을 설립하여 관세 리스크를 해소하고, 미국 내 자재 조달부터 생산, 품질 관리, 유통까지 독립적인 공급망을 구축하고 있습니다[14][15]. 이를 통해 오하이오, 미시간, 조지아 등 미국 주요 배터리 생산 거점으로 시장을 확대할 계획입니다[15]. 글로벌 네트워크: 2020년부터 북미 지역 대형 배터리 제조사에 장비를 공급하며 글로벌 빅마켓에 진출했으며, 기존 글로벌 네트워크를 기반으로 2차전지 제조업체 및 원자재 공급업체들과 파트너십을 강화하고 있습니다[15]. 현재 시장 상황과 도전과제 시장 환경 변화: 중국 전기차 보조금 감소로 인한 2차전지 시장 수요 감소가 단기적인 어려움으로 작용하고 있으며, 이는 2024년 매출 감소의 주요 원인이 되었습니다[16]. 경쟁력 우려: 일부 분석에서는 리튬 2차전지 시장에서의 경쟁력 상실을 지적하고 있어[16], 시장 변화에 대한 적응력이 중요한 과제로 부각되고 있습니다. 투자 관점에서의 평가 장기 성장 모멘텀: 2차전지 및 리튬 시장의 재부각과 함께 글로벌 배터리 시장 확대에 따른 공정장비 수요 증가가 예상되어, 중장기적으로는 긍정적인 전망을 보이고 있습니다[17]. 기술적 진입장벽: 50년간 자석응용기기 한 분야만을 전문으로 연구개발해온 기술력과 글로벌 시장 점유율 70%라는 독점적 지위는 강력한 진입장벽으로 작용하고 있어, 경쟁사들이 쉽게 따라잡기 어려운 구조입니다[13][14]. 대보마그네틱은 글로벌 EMF 시장에서 독보적인 기술력과 시장 지배력을 바탕으로 한 경쟁우위를 보유하고 있으나, 단기적으로는 시장 환경 변화에 따른 실적 변동성에 주의가 필요한 상황입니다. 대보마그네틱 사업 발전 및 전망 대보마그네틱은 창립 50주년을 맞이하며 글로벌 EMF 시장 선도기업으로서 새로운 성장 동력을 확보하고 있어, 중장기적으로 긍정적인 사업 전망을 보이고 있습니다. 핵심 사업 영역 확장 소재 임가공 사업 진출: 대보마그네틱은 단순한 장비 공급을 넘어 충북 음성에 2차전지 소재 임가공 사업용 공장 증설을 적극 추진하고 있습니다[18][19]. 이는 2차전지 소재 생산의 핵심 공정에 직접 참여하며 사업 영역을 확장하는 전략으로, 안정적인 수익 창출과 함께 2차전지 산업 내에서의 입지를 공고히 하는 계기가 될 것으로 기대됩니다[18][19]. 미국 현지화 전략: 2025년 3월 미국 테네시주 내슈빌에 현지 법인 '대보마그네틱 USA'를 설립하여 관세 리스크를 최소화하고 실적을 극대화할 방침입니다[18]. 신설 미국법인은 고성능 전자석 탈철기 및 후처리 장비를 생산할 예정으로, 북미 시장 공략을 본격화하고 있습니다[18]. 기술적 우위와 시장 지배력 독보적 기술력: 대보마그네틱은 43년 이상 자력선별기 연구개발에 매진하며 독보적인 탈철 기술 노하우를 쌓아왔습니다[19]. 세계 최초로 건식과 습식 EMF를 모두 독자적으로 개발했으며, 전세계 EMF 시장의 약 70%를 점유하고 있습니다[18]. 차세대 배터리 대응: 중국 CATL이 2세대 나트륨이온 배터리 '낙스트라'를 연말부터 양산에 돌입한다고 발표한 가운데, 대보마그네틱은 나트륨이온 배터리 공정에 필수적인 EMF도 공급하고 있어 차세대 이차전지 시장에서도 경쟁우위를 확보하고 있습니다[18]. 시장 환경과 성장 전망 2차전지 시장 확대: 2025년 기준으로 2차전지 시장의 전망은 매우 긍정적입니다. 전 세계적으로 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS), 모바일 디바이스 수요가 급격히 증가하면서, 2차전지 시장은 앞으로도 장기적인 고성장을 이어갈 산업으로 평가되고 있습니다[18][19]. 정책적 지원: 유럽연합(EU)은 2035년부터 내연기관 자동차의 신규 판매를 전면 금지할 예정이며, 미국 역시 캘리포니아주를 중심으로 같은 기조의 입법이 추진되고 있습니다[19]. 이러한 탄소중립을 향한 정책은 전기차 보급을 강제하고 있고, 이는 곧 2차전지 수요 폭증으로 직결됩니다[19]. 투자 관점에서의 전망 주가 목표와 기대수익: 증권업계에서는 대보마그네틱의 목표 주가를 28,000원으로 설정하고 있으며, 현재 주가 대비 약 28-32%의 상승 여력을 보고 있습니다[17]. 중장기 투자자들에게는 35%의 기대 수익률을 제시하고 있습니다[17]. 성장 모멘텀: 2차전지·리튬 시장 재부각, 경영권 매각 추진, 미국 법인 설립 등 3가지 주요 성장 동력이 주가 상승을 견인할 것으로 예상됩니다[17]. 특히 LX인터내셔널과의 경영권 매각 협상 진행으로 사업구조 변화 및 대형 SI 유입 시 기업가치 재평가가 기대됩니다[17]. 50주년 기념과 미래 비전 2025년 창립 50주년을 맞이한 대보마그네틱은 지속적인 연구와 개발을 통해 최고의 제품과 서비스를 제공하며, 환경 보호와 지속 가능성을 위한 기술 혁신에도 앞장설 것을 약속하고 있습니다[20]. 반세기 동안 쌓아온 기술력과 글로벌 네트워크를 바탕으로 탈철기 분야의 글로벌 리더로서 지위를 더욱 공고히 할 전망입니다[20]. 대보마그네틱은 글로벌 EMF 시장에서의 독점적 지위와 차세대 배터리 기술 대응력, 그리고 사업 영역 확장을 통해 중장기적으로 안정적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다. 대보마그네틱 투자 제안(현재 주가 참조) 대보마그네틱에 대한 투자 제안을 현재 주가 상황을 고려하여 분석해드리겠습니다. 현재 주가 상황 분석 2025년 5월 기준 대보마그네틱 주가는 18,830원 수준에서 거래되고 있으며[21], 최근 중국 CATL의 나트륨이온 배터리 '낙스트라' 공개 소식과 함께 2차전지 테마 상승으로 급등세를 보였습니다[21]. 5월 2일에는 상한가를 기록하며 15,500원까지 상승했으나, 현재는 조정을 받은 상태입니다[21][22]. 기술적 분석 관점 이동평균선 분석: 현재 20일 이동평균선(12,179원)이 60일 이동평균선(9,867원) 위에 위치한 정배열 상태를 유지하고 있어 상승 추세가 확인됩니다[22]. 다만 주가가 이동평균선 대비 크게 이격되어 있어 단기적 과열 상태로 판단됩니다[22]. 지지선 분석: 하락 시 20일선 약 12,179원이 1차 지지선, 60일선 약 9,867원이 핵심 지지선 역할을 할 것으로 예상됩니다[22]. 투자 제안 매수 전략 분할 매수 접근: 현재 주가 18,830원에서 즉시 매수보다는 18,000~19,000원대 눌림목에서 분할 접근을 권장합니다[23]. 특히 20일 이동평균선 근처인 12,000원대까지 조정 시 적극적인 매수 기회로 판단됩니다. 목표 주가: 증권업계에서는 28,000원을 목표 주가로 제시하고 있어, 현재 대비 약 28-32%의 상승 여력이 있습니다[23]. 리스크 관리 손절 기준: 18,000원 이탈 시 손절을 고려하며, 특히 17,000~18,000원대는 경계 구간으로 설정해야 합니다[23]. 투자 기간: 단기적으로는 25~35%, 중장기적으로는 35%의 기대 수익률을 목표로 3개월 이상의 투자 기간을 권장합니다[23]. 투자 근거 긍정적 요인 글로벌 시장 지배력: EMF 시장 점유율 70% 보유로 독점적 지위 확보[21] 미국 현지화: 2025년 3월 미국 법인 설립으로 관세 리스크 해소 및 현지 시장 공략[23] 차세대 배터리 대응: 나트륨이온 배터리 등 신기술 배터리 공정에도 EMF 공급 가능[21] 소재 사업 확장: 충북 음성 리튬 임가공 공장 완공으로 사업 다각화[24] 주의 요인 실적 악화: 2024년 매출 32.5% 감소, 영업손실 94억원 기록 중국 시장 의존도: 중국 전기차 보조금 감소로 인한 수요 둔화 영향 높은 변동성: PER -8.24로 현재 적자 상태[23] 최종 투자 의견 조건부 매수 추천: 대보마그네틱은 글로벌 EMF 시장에서의 독점적 지위와 미국 현지화 전략 등 중장기 성장 동력을 보유하고 있으나, 현재 주가가 과열 상태이므로 18,000~19,000원대 조정 시점에서 분할 매수를 권장합니다. 특히 2차전지 시장의 구조적 성장과 회사의 기술적 우위를 고려할 때, 단기 실적 악화에도 불구하고 중장기 관점에서는 매력적인 투자처로 판단됩니다. 다만 높은 변동성과 실적 불확실성을 감안하여 포트폴리오의 5-10% 이내에서 투자하시기를 권합니다. 대보마그네틱 위험 경고(최근 1년 상황) 대보마그네틱 위험 경고 (최근 1년 상황) 대보마그네틱의 최근 1년간 상황을 종합적으로 분석한 결과, 투자자들이 반드시 인지해야 할 심각한 위험 요소들이 다수 확인되었습니다. 재무 실적 급격한 악화 매출액 대폭 감소 2024년 매출액은 283억 9천만원으로 전년 대비 29% 급감했습니다[9]. 이는 2022년 1,085억원의 최고 매출 대비 73.8% 감소한 수준으로, 매우 심각한 매출 하락세를 보이고 있습니다[9]. 적자 전환 및 손실 확대 EPS(주당순이익): -2,312.82원으로 대폭 적자 전환[25] 2024년 영업손실 94억원 기록으로 수익성 구조 완전 붕괴 당기순이익 153.9억원 적자로 전년 대비 손실 폭 확대 기술적 분석상 위험 신호 과도한 주가 이격도 2025년 5월 29일 기준 주가(17,580원)가 이동평균선 대비 과도하게 상승한 상태입니다[26]: 20일선 대비 7.19% 이격: 단기 과열 상태 60일선 대비 21.61% 이격: 중기적 과열 심화 조정 위험 증가 현재 주가가 이동평균선에서 크게 벗어나 있어 급격한 조정 가능성이 높습니다[26]. 특히 20일선(16,400원) 이탈 시 추가 하락 압력이 예상됩니다[26]. 사업 환경 악화 중국 시장 의존도 리스크 중국 전기차 보조금 감소로 인한 2차전지 시장 수요 둔화가 지속되고 있어, 주력 제품인 EMF 장비 수요가 크게 감소했습니다. 이는 매출 급감의 주요 원인으로 작용하고 있습니다. 경쟁력 우려 일부 분석에서는 리튬 2차전지 시장에서의 경쟁력 상실을 지적하고 있어[27], 기존 독점적 지위에 대한 우려가 제기되고 있습니다. 투자 위험 요소 높은 변동성 PER -8.24: 현재 적자 상태로 밸류에이션 평가 불가 최근 상한가 기록 후 급격한 조정 반복으로 극심한 변동성 지속 유동성 리스크 직원 수 100명의 중소기업으로[9], 대형 기관투자자의 대량 매도 시 유동성 부족으로 인한 급락 위험 존재합니다. 단기 투자 경고 사항 손절 기준점 1차 경고: 20일선(16,400원) 이탈 시 2차 경고: 60일선(14,450원) 이탈 시 중기 추세 붕괴 가능성[26] 과열 구간 진입 현재 주가가 단기 과열 구간에 진입해 있어, 갑작스러운 조정이 발생할 가능성이 높습니다[26]. 특히 이격도 21%는 위험 수준으로 판단됩니다. 투자 권고사항 ⚠️ 고위험 투자 경고: 현재 대보마그네틱은 실적 악화, 과도한 주가 상승, 높은 변동성 등 다중 위험 요소가 겹쳐 있어 신규 투자는 매우 위험합니다. 기존 보유자: 20일선(16,400원) 이탈 시 즉시 손절 검토가 필요하며, 60일선(14,450원) 붕괴 시에는 전량 청산을 강력히 권고합니다[26]. 투자 비중: 포트폴리오의 5% 이하로 제한하고, 손실 허용 범위 내에서만 투자해야 합니다. 대보마그네틱은 글로벌 EMF 시장에서의 기술적 우위에도 불구하고, 현재 재무적 위기와 주가 과열이 동시에 발생한 고위험 상황입니다. 투자 시 각별한 주의가 필요합니다. 대보마그네틱 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 About Daebo Magnetic Co Ltd (290670) - Investing.com 290670.KQ - | Stock Price & Latest News - Reuters 대보마그네틱(주) 회사연혁 - 대보마그네틱(주) DAE BO MAGNETIC, The Republic of Korea - Komachine 대보마그네틱(A290670) | Snapshot | 기업정보 | Company Guide 대보마그네틱 기업 분석과 주가 정보(+ 관련 산업 분석) 대보마그네틱 2025년 기업정보 - 직원수, 근무환경, 복리후생 등 Daebo Magnetic Co Ltd (KOSDAQ:A290670) EBITDA - Investing.com 대보마그네틱-기업재무 - 시장종합 - 한국경제 대보마그네틱(290670) | 기업정보, 재무제표, 최신 뉴스 분석 2025 INTER BATTERY - News | 대보마그네틱(주) 대보마그네틱, 美 법인 설립…"글로벌 시장 공략" - 뉴스핌 대보마그네틱, 美 법인 설립…"관세리스크 해소, 글로벌 시장 ... 주식투자 5거래일10% - 대보마그네틱(290670) 대보마그네틱 주가 전망 분석 - 널만나면 대보마그네틱(290670)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 ... - 씽크풀 대보마그네틱 주가 파죽지세... 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게임조아 2025-07-01
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[리포트] [분석보고서] 모빌아이 글로벌(MBLY) - 나스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 모빌아이 글로벌(MBLY) 회사 개요 모빌아이 글로벌(Mobileye Global Inc., 티커: MBLY)은 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)과 자율주행 기술 개발 분야의 선도 기업입니다[1][2]. 1999년 이스라엘 예루살렘에서 설립된 이 회사는 현재 나스닥에 상장되어 있으며, 인텔이 88.3%의 지분을 보유하고 있는 자회사입니다[3]. 핵심 사업 영역 모빌아이는 카메라, 컴퓨터 칩, 소프트웨어를 포함한 첨단 운전자 보조 시스템과 자율주행 기술을 개발합니다[1]. 회사의 주력 제품은 EyeQ 시리즈 프로세서로, 현재 5세대까지 개발되어 완전 자율주행 차량을 지원합니다[3]. 27개 이상의 자동차 제조업체가 EyeQ 기술을 운전 보조 시스템에 활용하고 있습니다[3]. 주요 제품 및 기술: EyeQ 프로세서: 자율주행의 핵심 칩셋 REM(Road Experience Management): 실시간 3D 지도 구축 시스템 RSS(Responsibility-Sensitive Safety): 자율주행 안전 모델 Mobileye SuperVision: 고급 운전자 보조 시스템 Mobileye Drive: 완전 자율주행 시스템 글로벌 사업 현황 모빌아이는 이스라엘 예루살렘에 본사를 두고 있으며, 미국 맨해튼, 중국 상하이, 일본 도쿄, 독일 뒤셀도르프에 영업 및 마케팅 사무소를 운영하고 있습니다[1][3]. 폭스바겐, BMW, 아우디, 벤틀리, 포르쉐 등 주요 완성차 브랜드와 파트너십을 맺고 있습니다[2]. 재무 현황 및 투자 포인트 2024년 기준 매출은 16.5억 달러를 기록했으며, 직원 수는 약 3,900명입니다[3]. 최근 실적을 보면 2024년 1분기 매출이 2억 3,900만 달러로 전년 대비 48% 감소했지만, 이는 고객사의 재고 조정 영향으로 분석됩니다[2]. 흥미로운 점은 제품 평균 판매가격(ASP)이 전년 대비 13% 상승한 61달러를 기록하여 가격 경쟁력을 유지하고 있다는 것입니다[2]. 또한 주력 제품인 'EyeQ6 Lite' ADAS 칩은 4,600만 개가 누적 수주되어 2024년 중반부터 고객사 차량에 탑재될 예정입니다[2]. 회사 연혁 모빌아이는 2017년 인텔에 인수되었다가 2022년 다시 상장하는 특별한 이력을 가지고 있습니다[1]. 이는 자율주행 기술의 전략적 중요성과 시장 가치를 보여주는 사례로 평가됩니다. 모빌아이 글로벌(MBLY) 재무 상태 분석(최신 재무기준) 모빌아이 글로벌(MBLY)의 최신 재무 상태를 분석하면, 2024년과 2025년 1분기 실적을 통해 회사의 재무 건전성과 성장 전망을 파악할 수 있습니다. 2025년 1분기 실적 (최신 데이터) 2025년 1분기 모빌아이는 강력한 회복세를 보였습니다. 매출은 4억 3,800만 달러로 전년 동기 대비 83% 급증했습니다[4][5]. 이는 2024년 1분기 주요 고객의 재고 감소 영향에서 벗어나 정상화된 결과로 해석됩니다[4]. 주요 수익성 지표: 희석 주당순이익(GAAP): -0.13달러 조정 희석 주당순이익(비-GAAP): 0.08달러 총 마진: 전년 동기 대비 약 25%포인트 개선[5] 2024년 연간 실적 2024년 전체 매출은 16.5억 달러로 전년 대비 20% 감소했습니다[6][7]. 4분기 매출은 4억 9천만 달러로 전년 동기 대비 23% 감소했으며, 이는 주로 EyeQ SoC 물량의 20% 감소와 관련이 있습니다[8][9]. 재무 건전성 분석 모빌아이의 재무 구조는 매우 안정적입니다[10]: 자산 및 부채 구조: 총 자산: 125억 달러 총 부채: 4억 4,900만 달러 주주 지분: 120억 달러 부채비율: 0% (무차입 경영) 현금 보유액: 15억 6천만 달러 운영 현금 흐름: 2025년 1분기 운영 현금 흐름: 1억 900만 달러[4] 2025년 전망 및 가이던스 회사는 2025년 연간 가이던스를 재확인했습니다[4]: 매출 전망: 16억 9천만 달러 ~ 18억 1천만 달러 운영 손실: -5억 7,400만 달러 ~ -4억 8,900만 달러 2분기 매출: 전년 동기 대비 약 7% 증가 예상 투자 지표 및 밸류에이션 현재 주가는 18.456달러이며[11], 시가총액은 149억 달러입니다[10]. PER은 약 100배 이상으로 추정되어 S&P 500 평균 25배 대비 상당히 높은 수준입니다[12]. 이는 성장주 특성과 자율주행 기술에 대한 기대감이 반영된 결과로 보입니다. 핵심 재무 강점: 무차입 경영으로 재무 안정성 확보 충분한 현금 보유로 연구개발 투자 여력 확보 2025년 1분기부터 매출 회복세 시작 EyeQ6 Lite 등 신제품 수주 증가로 미래 성장 동력 확보 모빌아이는 단기적으로는 고객사 재고 조정 영향을 받았지만, 강력한 재무 기반과 기술 경쟁력을 바탕으로 자율주행 시장 성장과 함께 회복세를 보이고 있습니다. 모빌아이 글로벌(MBLY) 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 모빌아이 글로벌(MBLY)은 자율주행 기술 시장에서 독보적인 위치를 차지하고 있으며, 주요 경쟁사들과 비교했을 때 여러 차별화된 경쟁력을 보유하고 있습니다. 시장 지위 및 점유율 모빌아이는 전세계 ADAS 시장에서 70%에 달하는 압도적인 점유율로 1위를 차지하고 있습니다[13]. 자율주행 기술 시장에서는 35%의 점유율을 보유하여 선두 위치를 유지하고 있습니다[14]. 회사의 EyeQ 칩은 전세계 1억 7,000만대 차량에 장착되어 있으며, 리서치 업체 가이드하우스 인사이츠와 ABI 리서치 평가에서 자율주행 부문 1위로 평가받았습니다[13]. 주요 경쟁사 비교 분석 경쟁사별 시장 점유율 (2024년 기준) 기업 시장 점유율 주요 제품/기술 모빌아이 (MBLY) 35% EyeQ™ 칩셋, SuperVision™ 시스템 엔비디아 (NVDA) 25% DRIVE 플랫폼, Orin SoC 테슬라 (TSLA) 20% FSD(Full Self-Driving) 시스템 퀄컴 (QCOM) 10% Snapdragon Ride 플랫폼 기타 10% - 경쟁사별 강점과 약점 모빌아이의 경쟁 우위: 글로벌 자동차사와의 강력한 협업 네트워크 실시간 맵핑 기술인 REM과 다중 센서 통합 기술인 트루 리던던시 27개 이상의 자동차 제조업체와 파트너십 구축[14] 주요 경쟁사 분석: 엔비디아: AI 반도체 최강자이지만 가격이 비싸고 자동차 전용 최적화 부족 테슬라: 자사 차량 전용 최적화는 뛰어나지만 외부 판매 없음, 카메라 기반 기술의 한계 퀄컴: 5G+자율주행 결합 기술이지만 시장 점유율이 낮음 중국 업체들: 호라이즌 로보틱스 등은 중국 시장에 집중하여 글로벌 파트너십 부족[13] 기술적 차별화 요소 모빌아이의 핵심 경쟁력은 카메라 기반의 비전 시스템과 **실시간 3D 지도 구축 기술(REM)**입니다. 특히 EyeQ6 시리즈는 완전 자율주행을 지원하는 차세대 프로세서로, 2025년부터 본격적인 레벨 3-4 자율주행 기술 도입과 함께 수요가 급증할 것으로 예상됩니다[14]. 시장 전망 및 성장 동력 2025년 이후 자율주행 기술 시장은 연평균 성장률(CAGR) 25% 이상으로 확대될 전망입니다[14]. 글로벌 ADAS 시장 규모는 2025년 700억 달러에서 2027년 1,200억 달러로 성장할 것으로 예상됩니다[14]. 2025-2030년 매출 전망: 2025년: 32억 달러 (+23%) 2026년: 41억 달러 (+28%) 2027년: 50억 달러 (+22%) 2030년: 75억 달러 이상[14] 투자자 관점에서의 경쟁력 월가 애널리스트 25명의 평가에 따르면, 모빌아이는 "Hold" 등급을 받았으며, 평균 목표주가는 18.63달러입니다[15]. 하지만 2025년이 모빌아이에게 중대한 전환점이 될 것으로 예상되며, 로보택시 시장 성장과 함께 반사이익을 얻을 것으로 전망됩니다[16][17]. 모빌아이는 기술 리더십과 글로벌 파트너십을 바탕으로 자율주행 시장의 성장과 함께 지속적인 경쟁 우위를 유지할 것으로 평가됩니다. 특히 중국 기업들의 가격 경쟁과 테슬라의 FSD 기술이 위협 요소이지만, 압도적인 시장 점유율과 기술력으로 장기적 성장 잠재력을 보유하고 있습니다[13]. 모빌아이 글로벌(MBLY) 사업 발전 및 전망 모빌아이 글로벌(MBLY)은 2025년을 중대한 전환점으로 맞이하며, 자율주행 시장의 성장과 함께 새로운 도약을 준비하고 있습니다. 2025년 사업 발전 현황 강력한 실적 회복세 2025년 1분기 모빌아이는 예상을 뛰어넘는 실적을 발표했습니다. 매출은 4억 3,800만 달러로 전년 동기 대비 83% 급증했으며, 이는 애널리스트 예상치 4억 3,520만 달러를 상회하는 수치입니다[18][19]. 손실 규모도 주당 13센트로 예상치 27센트보다 절반 이상 낮아 투자자들에게 긍정적인 신호를 보냈습니다[18]. 핵심 사업 영역별 진전 EyeQ6 Lite 성과: 2025년 1분기 디자인 수주 물량이 2024년 전체 수주량의 대부분을 차지할 정도로 급성장[19] 폭스바겐 그룹과 첫 서라운드 ADAS 디자인 수주 계약 체결[19] 로보택시 솔루션: Mobileye Drive 로보택시 솔루션에서 상당한 진전 달성[19] 2026년 이후 리프트와 로보택시 협력 예정[18] 2025년 전체 전망 및 가이던스 모빌아이는 2025년 연간 가이던스를 재확인하며 안정적인 성장 궤도를 제시했습니다[18][19]: 매출 전망: 연간 매출: 16억 9,000만 ~ 18억 1,000만 달러 2분기 매출: 전년 동기 대비 약 7% 증가 예상 수익성 개선: 영업손실: 2024년 32억 달러에서 2025년 4억 8,900만 ~ 5억 7,400만 달러로 대폭 감소 조정 영업이익: 1억 7,500만 ~ 2억 6,000만 달러 (2024년 1억 9,300만 달러) 중장기 성장 동력 시장 환경 변화 UBS는 "2025년이 모빌아이의 중대한 전환점이 될 것"이라며 "로보택시와 자율주행 시장의 확대에 따라 강한 매출 성장이 재개될 것"이라고 전망했습니다[18]. 전세계 로보택시 및 자율주행 시장의 성장 가속화가 회사 매출 성장의 핵심 동력이 될 것으로 예상됩니다[18]. 경쟁 우위 요소 모빌아이는 웨이모나 우버와 차별화된 사업 모델을 보유하고 있습니다[18]: 사업 모델 차별화: 모빌아이: B2B 모델로 자동차 제조업체 대상 기술/제품 공급 웨이모: B2C 모델로 로보택시 직접 운영 우버: B2C 플랫폼 운영 중심 글로벌 확장성: 30여개 자동차 메이저와 파트너십 구축 자율주행 레벨 2~4까지 다양한 솔루션 제공 실시간 맵핑(REM) 등 기술 확장성 보유 투자 리스크 및 도전 과제 단기 우려 요인 골드만삭스는 투자 의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하며 다음과 같은 리스크를 지적했습니다[18]: 중국을 포함한 주요 시장의 수요 둔화 인텔의 지분 매각 우려 슈퍼비전(SuperVision) 등 신기술 출시 지연 경쟁 심화 중국 현지 업체들의 빠른 성장과 저렴한 자율주행 소프트웨어 출시로 가격 경쟁이 격화되고 있으며, 보쉬, 콘티넨탈, 앱티브 등 글로벌 자동차 부품 업체들과의 경쟁도 심화되고 있습니다[18]. 결론 및 투자 전망 모빌아이는 2024년의 어려운 시기를 극복하고 2025년부터 본격적인 회복세에 진입했습니다. 완성차 업체를 대상으로 한 칩, 맵, 소프트웨어 공급이라는 안정적인 비즈니스 모델을 바탕으로 로보택시 상용화 속도와 무관하게 꾸준한 수익을 창출할 수 있는 구조를 갖추고 있습니다[18]. 2025년이 전환점이 될 것으로 예상되는 가운데, 메이저 자동차 업체들과의 파트너십 확대와 차세대 기술 상용화가 실적 개선의 주요 동력으로 작용할 것으로 전망됩니다[18]. 모빌아이 글로벌(MBLY) 투자 제안(현재 주가 참조) 모빌아이 글로벌(MBLY)에 대한 투자 제안을 현재 주가 17.98달러를 기준으로 분석해보겠습니다. 현재 투자 환경 분석 주가 현황 및 밸류에이션 현재 주가 17.98달러는 애널리스트들의 평균 목표주가 18.63달러 대비 3.62% 할인된 수준입니다[15]. 25명의 월가 애널리스트 중 1명이 매도, 14명이 보유, 9명이 매수, 1명이 강매수 의견을 제시하여 전체적으로는 "보유" 등급을 받고 있습니다[15]. 주요 밸류에이션 지표: 목표주가 범위: 10달러 ~ 33달러 평균 목표주가: 18.63달러 (상승여력 3.62%) 52주 최고가: 32.23달러 52주 최저가: 10.48달러 투자 매력도 분석 긍정적 요인들 2025년 전환점 도래 UBS는 "2025년이 모빌아이의 중대한 전환점이 될 것"이라며 로보택시와 자율주행 시장 확대에 따른 강한 매출 성장 재개를 예상한다고 밝혔습니다[18][20]. 실제로 2025년 1분기 매출이 전년 동기 대비 83% 급증하며 회복세를 입증했습니다. 강력한 시장 지위 전세계 ADAS 시장 점유율 70% 자율주행 기술 시장 점유율 35% 30여개 글로벌 완성차 업체와 파트너십 구축[20] 차별화된 비즈니스 모델 웨이모나 우버와 달리 B2B 모델로 완성차 업체에 기술과 제품을 공급하는 안정적인 수익 구조를 보유하고 있습니다[20]. 로보택시 상용화 속도와 무관하게 꾸준한 수익 창출이 가능합니다. 리스크 요인들 단기 실적 불확실성 골드만삭스가 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하며 중국 시장 수요 둔화와 인텔의 지분 매각 우려를 지적했습니다[21][20]. 높은 밸류에이션 높은 P/E 비율로 인해 현재 주가가 수익 대비 과대평가되었을 가능성이 있습니다[15]. 경쟁 심화 중국 현지 업체들의 빠른 성장과 글로벌 자동차 부품 업체들과의 경쟁이 심화되고 있습니다. 투자 제안 단계적 매수 전략 권장 현재 시점 (17.98달러): 초기 포지션 구축: 목표 투자금액의 30-40% 매수 평균 목표주가 18.63달러 대비 할인된 가격으로 매력적인 진입점 추가 매수 구간: 16-17달러: 목표 투자금액의 30% 추가 매수 14-15달러: 나머지 30% 매수 (52주 최저가 10.48달러 대비 안전마진 확보) 투자 기간 및 목표 중기 투자 관점 (12-18개월): 목표가: 22-25달러 (현재 대비 22-39% 상승) 2025년 하반기부터 본격적인 실적 개선 기대 2026년 리프트와의 로보택시 협력 본격화 장기 투자 관점 (3-5년): 목표가: 30-35달러 (현재 대비 67-95% 상승) 자율주행 시장 본격 성장과 함께 수혜 기대 결론 모빌아이는 현재 주가 17.98달러에서 중장기 관점의 매수 기회를 제공하고 있습니다. 2025년 전환점 도래와 강력한 시장 지위를 고려할 때, 단기 변동성을 감내할 수 있는 투자자에게는 매력적인 투자처입니다. 다만 높은 밸류에이션과 단기 불확실성을 고려하여 분할 매수 전략을 통해 리스크를 관리하면서 포지션을 구축하는 것이 바람직합니다. 특히 자율주행 기술 시장의 장기 성장 트렌드에 베팅하는 투자자에게 적합한 종목으로 판단됩니다. 모빌아이 글로벌(MBLY) 위험 경고(최근 1년 상황) 모빌아이 글로벌(MBLY)의 최근 1년간 상황을 분석해보면, 투자자들이 주의해야 할 여러 위험 요소들이 존재합니다. 주가 변동성 및 하락 위험 극심한 주가 변동성 모빌아이 주가는 최근 1년간 31% 하락했으며, 52주 최고가 32.23달러에서 최저가 10.48달러까지 67% 급락하는 극심한 변동성을 보였습니다[22]. 2023년 12월 43달러 고점에서 2024년 9월 10.91달러까지 75% 폭락한 후 현재 17.98달러 수준에서 거래되고 있습니다[22]. 지정학적 리스크 이스라엘 기업인 모빌아이는 중동 지정학적 긴장에 직접적으로 노출되어 있습니다. 이스라엘과 이란의 충돌 상황이 주가에 즉각적인 영향을 미치며, 최근 3거래일간 20% 급등한 것도 지정학적 상황 완화와 연관되어 있습니다[22]. 사업 환경 악화 요인 중국 시장 수요 급감 가장 심각한 위험 요소는 중국 시장의 수요 둔화입니다. 2024년 8월 모빌아이는 중국에서의 변동성 있는 수요로 인해 연간 매출 및 수익 전망을 하향 조정했습니다[23]. 중국 현지 업체들의 빠른 성장으로 모빌아이의 주요 고객들이 생산 계획을 취소하거나 축소하는 사례가 증가했습니다[22]. 경쟁 심화 테슬라의 FSD 기술과 중국 기업들의 가격 경쟁이 모빌아이에게 위협이 되고 있습니다[22]. 특히 중국 현지 업체들이 저렴한 자율주행 소프트웨어를 출시하면서 가격 경쟁이 격화되고 있습니다. 실적 부진 및 전망 하향 2024년 실적 악화 2024년 4분기 매출: 4억 9,000만 달러로 전년 동기 대비 23% 감소 연간 매출 전망: 목표치 하회 예상[24] 2024년 전체: 약 28% 주가 하락 기록[25] 신제품 출시 지연 2025년 1월 CES를 포함한 주요 행사에서 새로운 상업적 진전이나 대형 계약 발표가 부족하다는 평가를 받았으며, 슈퍼비전(SuperVision) 등 신기술 출시가 지연되고 있습니다[22]. 구조적 위험 요소 대주주 매각 우려 인텔의 지분 매각 가능성에 대한 우려가 지속적으로 투자 심리를 악화시키고 있습니다[22]. 인텔이 88.3% 지분을 보유한 대주주로서, 지분 매각 시 주가에 큰 충격을 줄 수 있습니다. 높은 밸류에이션 리스크 현재 P/E 비율이 100배 이상으로 매우 높아 수익 대비 과대평가 우려가 있습니다[22]. 이는 실적 부진 시 주가 급락 위험을 높이는 요소입니다. 내부자 매도 최근 임원진의 주식 매도 활동이 관찰되어 회사 내부의 신뢰도와 미래 전망에 대한 우려를 제기하고 있습니다[22]. 애널리스트 의견 변화 골드만삭스가 투자의견을 '매수'에서 '보유'로 하향 조정하는 등 월가의 시각이 보수적으로 변하고 있습니다[22]. 25명의 애널리스트 중 14명이 보유 의견을 제시하여 전체적으로 신중한 접근을 권고하고 있습니다. 투자 위험 관리 방안 단계적 접근 필요 현재 상황에서는 일괄 매수보다는 분할 매수 전략이 필요합니다. 특히 중국 시장 회복 신호와 지정학적 리스크 완화를 확인한 후 투자 비중을 늘리는 것이 바람직합니다. 모니터링 포인트 중국 시장 수요 회복 여부 인텔의 지분 매각 계획 2025년 하반기 실적 개선 정도 로보택시 시장 성장 속도 모빌아이는 기술적 우위를 보유하고 있지만, 최근 1년간의 상황을 볼 때 단기적으로는 높은 변동성과 불확실성에 노출되어 있어 신중한 투자 접근이 필요합니다. 모빌아이 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 모빌아이 글로벌 주가 전망 자율주행 관련주 2024년 목표주가 ... 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게임조아 2025-07-01
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[리포트] [분석보고서] 클리오(237880) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 클리오 회사 개요 한국 클리오 (㈜클리오) 개요 기업 기본 정보 ㈜클리오는 1993년에 설립된 대한민국의 대표적인 화장품 제조·유통 업체입니다[1][2]. 본사는 서울특별시 성동구에 위치하고 있으며, 2016년 11월 코스닥 시장에 상장되었습니다[3][2]. 주요 사업 분야 클리오는 메이크업을 중심으로 한 화장품 전문 기업으로, 다음과 같은 제품군을 보유하고 있습니다[1]: 메이크업: 아이섀도, 립스틱, 파운데이션, 마스카라 등 색조 화장품 스킨케어: 토너, 에센스, 크림 등 기초 화장품 네일케어: 다양한 색상과 디자인의 네일 제품 주요 브랜드 클리오는 여러 브랜드를 운영하고 있습니다[2][4]: 클리오(CLIO): 1993년 런칭한 메인 브랜드 페리페라(Peripera): 2005년 런칭한 색조 전문 브랜드 구달(Goodal): 2011년 런칭한 스킨케어 전문 브랜드 힐링버드: 2017년 런칭한 헤어&바디 전문 브랜드 경영 성과 2023년 기준 클리오의 주요 재무 지표는 다음과 같습니다[2]: 매출액: 3,305.8억 원 영업이익: 338억 원 순이익: 277억 원 직원 수: 314명 2024년 1분기 매출은 약 600억 원으로, 전년 대비 10% 성장을 기록했습니다[1]. 글로벌 사업 확장 클리오는 K-뷰티 열풍을 타고 해외 시장 확장에 적극적입니다[1]. 주요 해외 시장으로는 중국, 일본, 동남아시아, 미국 등이 있으며, 특히 아시아 지역에서 높은 브랜드 인지도를 보유하고 있습니다. 투자 및 상장 정보 상장 시장: 코스닥 (종목코드: 237880)[3][2] 대표이사: 한현옥[2] 주요 주주: 한현옥 외 3인 (61.42%), 국민연금공단 (6.01%)[2] 2016년: LVMH 그룹 계열 사모펀드로부터 5천만 달러 투자 유치[2] 클리오는 'Makeup for Professional'을 슬로건으로 내세우며, 고품질 메이크업 제품을 합리적인 가격에 제공하는 것을 목표로 하고 있습니다[1]. 또한 최근에는 ESG 경영의 일환으로 비건 화장품과 친환경 포장재를 채택한 제품을 출시하여 지속 가능한 브랜드 이미지를 구축하고 있습니다[1]. 클리오 재무 상태 분석(최신 재무기준) 클리오의 최신 재무 상태를 분석해보겠습니다. 검색 결과를 통해 2024년과 2025년 1분기까지의 재무 데이터를 종합적으로 살펴보겠습니다. 최신 재무 성과 분석 2024년 연간 실적 클리오는 2024년 전체적으로 견조한 성장세를 보였습니다. 2024년 1분기에는 역대 최대 분기 매출인 930억원(전년동기 대비 24% 증가)과 영업이익 85억원(전년동기 대비 63% 증가)을 기록했습니다[5][6]. 이는 2021년 2분기부터 12개 분기 연속 매출 성장을 달성한 것으로 의미가 큽니다[5]. 2024년 3분기 실적 둔화 하지만 2024년 3분기에는 성장세가 다소 주춤했습니다. 3분기 매출액은 876억원(전년동기 대비 3% 증가), 영업이익은 64억원(전년동기 대비 39% 감소, 영업이익률 7.3%)을 기록하여 시장 예상치를 하회했습니다[7]. 2025년 1분기 실적 부진 2025년 1분기 실적은 더욱 우려스러운 상황을 보여줍니다. 전년동기 대비 연결기준 매출액이 11.4% 감소하고, 영업이익은 86.5% 감소, 당기순이익은 73.1% 감소했습니다[8]. 이는 2024년 1분기의 호실적과 대조적인 결과입니다. 재무 안정성 지표 주요 재무 비율 (2025년 6월 기준) PER: 10.52배 (12개월 Forward PER: 12.53배) PBR: 1.19배 배당수익률: 2.47% 시가총액: 2,913억원[8] 주가 성과 클리오의 주가는 최근 1년간 큰 폭의 하락세를 보이고 있습니다. 52주 최고가 38,350원 대비 현재 주가 16,120원으로 약 58% 하락했습니다[8]. 1년 수익률이 -57.69%를 기록하며 투자자들에게 큰 손실을 안겨주었습니다[8]. 사업 구조 분석 매출 구성 클리오의 매출 구조는 다음과 같습니다[8]: 제품별: 스킨케어 26%, 립 메이크업 20%, 아이 메이크업 27%, 베이스 메이크업 25% 지역별: 내수 61%, 수출 39% 해외 시장: 일본 27%, 북미 16%, 중국 14%, 동남아 23% 유통 채널 주요 유통 채널로는 H&B, 온라인, 면세점을 통해 판매하고 있으며, 2024년 1분기 기준 H&B 채널이 국내 매출의 56%를 차지했습니다[5]. 투자 포인트 및 리스크 긍정적 요인 기초 화장품 매출 비중 확대를 통한 수익성 개선 노력 일본 현지 벤더업체 인수 및 클리오재팬 설립을 통한 해외 사업 강화 국내 H&B 색조 화장품 1위 브랜드로서의 시장 지배력 우려 요인 2025년 1분기 실적 급격한 악화 (매출 11.4% 감소, 영업이익 86.5% 감소) 주가의 지속적인 하락세 (-57.69%, 1년 기준) 화장품 업계 전반의 경기 둔화 영향 결론 클리오는 2024년 초반 강력한 성장세를 보였으나, 2024년 하반기부터 실적이 둔화되기 시작했고, 2025년 1분기에는 매출과 수익성 모두 크게 악화되었습니다. PER 10.52배, PBR 1.19배 등의 밸류에이션 지표는 상대적으로 저평가 상태를 시사하지만, 실적 부진이 지속될 경우 추가적인 주가 하락 압력이 있을 수 있습니다. 투자 시에는 화장품 업계의 회복세와 회사의 구조조정 효과를 면밀히 모니터링할 필요가 있습니다. 클리오 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 클리오의 시장 위치와 경쟁력을 주요 경쟁사와 비교하여 분석해보겠습니다. 국내 화장품 시장에서의 위치 브랜드 평판 순위 클리오는 국내 화장품 상장기업 중 3위의 브랜드 평판을 유지하고 있습니다. 2024년 1월과 5월 브랜드평판 조사에서 모두 아모레퍼시픽, LG생활건강에 이어 3위를 기록했습니다[9][10]. 2025년 4월에는 8위로 다소 하락했지만, 여전히 상위권을 유지하고 있습니다[11]. 주요 경쟁사 대비 포지셔닝 국내 화장품 시장의 주요 플레이어는 다음과 같습니다[12]: 1위: 아모레퍼시픽 (프리미엄 브랜드 중심) 2위: LG생활건강 (대중적 브랜드 포트폴리오) 3위: 클리오 (색조화장품 전문) 기타: 애경산업, 토니모리, 에이블씨엔씨 등 클리오의 핵심 경쟁력 색조화장품 전문성 클리오는 1993년 국내 최초 색조화장품 회사로 설립되어 32년간 색조화장품 분야에서 전문성을 축적했습니다[13]. 특히 1030 세대에서 높은 인지도를 보유하고 있으며, '킬커버 쿠션', '프로아이팔레트 에어', '수퍼프루프마스카라' 등 베스트셀러 제품을 보유하고 있습니다[13]. 브랜드 포트폴리오 다각화 클리오는 총 10개의 브랜드를 운영하며 다각화된 포트폴리오를 구축했습니다[13]: 메인 브랜드: 클리오 (매출의 49% 차지) 색조 전문: 페리페라 스킨케어: 구달, 더마토리 헤어케어: 힐링버드 건강기능식품: 트루알엑스 경쟁사 대비 재무 성과 성장성 비교 클리오는 2020년부터 2024년까지 5년간 지속적인 성장세를 보였습니다[13]: 매출 성장: 2182억원(2020년) → 3514억원(2024년), 61% 증가 영업이익 성장: 62억원(2020년) → 246억원(2024년), 297% 증가 영업이익률 개선: 2.85%(2020년) → 7%(2024년) 글로벌 진출 현황 클리오의 해외 매출 비중은 약 39%로, 주요 시장별 매출 구성은 다음과 같습니다[13]: 일본: 26% 북미: 19% 동남아: 18% 중국: 14% 경쟁 우위 요소 제품 개발 역량 클리오는 제품 개발부터 디자인, 마케팅까지 전방위 경쟁력을 보유하고 있습니다[13]. 특히 색조화장품 분야에서 획기적인 제품을 지속적으로 출시하며 시장 점유율을 확대하고 있습니다. 글로벌 현지화 전략 클리오는 일본, 미국, 베트남을 전략 국가로 지정하고 국가별 현지화된 제품을 통해 견고한 매출 성장을 추진하고 있습니다[13]. 또한 유럽과 중동 등 신규 시장의 오프라인 채널 진입을 통한 매출 다변화에도 힘쓰고 있습니다. 경쟁 열위 요소 규모의 경제 한계 아모레퍼시픽(매출 5조원대)이나 LG생활건강(매출 7조원대)과 비교하면 클리오의 매출 규모(3,514억원)는 상대적으로 작아 규모의 경제 측면에서 불리합니다. 최근 실적 부진 2025년 1분기 매출 11.4% 감소, 영업이익 86.5% 감소 등 최근 실적 부진으로 경쟁력에 우려가 제기되고 있습니다. 주가도 고점 대비 65% 하락하며 투자자 신뢰도가 크게 떨어진 상황입니다[13]. 중장기 전략 방향 클리오는 중장기적으로 **색조화장품 60%, 기초화장품 40%**의 매출 구성을 목표로 하고 있습니다[13]. 이를 위해 구달, 더마토리 등 스킨케어 브랜드의 글로벌 확장과 함께 건강기능식품 사업도 강화하고 있습니다. 결론 클리오는 국내 화장품 시장에서 색조화장품 전문 브랜드로서 확고한 3위 포지션을 유지하고 있습니다. 32년간 축적된 색조화장품 전문성과 다각화된 브랜드 포트폴리오, 글로벌 진출 역량이 주요 경쟁력입니다. 다만 대형 경쟁사 대비 규모의 한계와 최근 실적 부진이 단기적 리스크 요인으로 작용하고 있어, 향후 실적 회복과 글로벌 시장에서의 성장 모멘텀 확보가 중요한 과제로 보입니다. 클리오 사업 발전 및 전망 클리오의 사업 발전 현황과 향후 전망을 종합적으로 분석해보겠습니다. 글로벌 시장 확장 가속화 유럽 시장 본격 진출 클리오는 2025년 들어 유럽 시장 공략에 박차를 가하고 있습니다. 현지 유통 벤더인 오리엔트레이드(Orientrade)와의 전략적 파트너십을 통해 유럽 22개국으로 유통망을 확장하고 있습니다[14]. 주요 성과로는 이탈리아 최대 패션 리테일 체인 '오브이에스(OVS)'에 페리페라와 구달이 입점했으며, 유럽 전역 4,000개 이상 매장을 보유한 드럭스토어 '디엠(dm)'에도 페리페라가 진출했습니다[14]. 특히 6월에는 네덜란드와 벨기에의 대형 드럭스토어 체인 '크루이드바트(Kruidvat)' 1,300여 개 전 매장에 구달을 입점시키는 대규모 계약을 체결했습니다[14]. 일본 시장 확장 클리오는 일본에서도 공격적인 확장을 추진하고 있습니다. 2025년 5월부터 색조 브랜드 '트윙클팝 by CLIO'를 일본 세븐일레븐 2만여 매장에 입점시켰습니다[15]. 이는 일본 세븐일레븐에서 새로운 메이크업 브랜드가 입점하는 것이 20년 만에 처음이라는 점에서 의미가 큽니다[15]. 이를 통해 기존 1만 5,000여 곳의 일본 오프라인 입점 매장을 3만 5,000여 곳으로 두 배 이상 확장했습니다[15]. 재무 성과 및 전망 2024년 실적 및 2025년 전망 클리오는 2024년 역대 최대 글로벌 실적을 달성했습니다[14]. 증권사들은 2025년에도 긍정적인 전망을 제시하고 있습니다: 신한투자증권: 2025년 매출 4,159억원(전년 대비 25.8% 증가), 영업이익 503억원(48.8% 증가) 전망[15] 메리츠증권: 목표주가 57,000원으로 상향 조정하며 'BUY' 의견 제시[15] 키움증권: 목표주가 45,000원으로 보수적 전망[15] 수익성 개선 전략 클리오는 수익성 개선을 위해 채널 믹스를 최적화하고 있습니다. 수익성이 낮은 면세점, 도매 채널 비중을 줄이고 온라인 등 수익성이 높은 채널 비중을 확대하고 있습니다[15]. 또한 광고홍보비 및 판매수수료 등 비용 효율화를 통해 수익성을 개선하고 있습니다[15]. 중장기 사업 전략 제품 포트폴리오 다변화 클리오는 현재 색조 70-80%, 기초 20-30%의 매출 구성에서 향후 기초 화장품 비중을 40%대까지 확대하는 것을 중장기 목표로 하고 있습니다[15]. 기초 제품이 유행에 덜 민감하여 마케팅 비용 감소와 수익성 측면에서 유리하기 때문입니다[15]. 2025년 핵심 경영 방침 클리오는 2025년 '고객 관점', '글로벌', '디지털 혁신'을 핵심 경영 방침으로 설정했습니다[14]. 국가별 유통 및 마케팅 현지화 전략을 강화하고 글로벌 시장에서의 성장 동력을 확보해 나갈 계획입니다[14]. 혁신과 차별화 전략 제품 디자인 혁신 클리오는 제품력뿐만 아니라 제품의 외형 디자인에도 집중하고 있습니다. '킬커버 더뉴 파운웨어 쿠션'의 경우 혁신적인 디자인과 제품력으로 출시 당일 3만개가 판매되는 성과를 거뒀습니다[16]. 한국디자인진흥원과의 '오픈이노베이션' 사업을 통해 중소기업과 협업하여 실험적이고 혁신적인 아이디어를 제품에 반영하고 있습니다[16]. K-뷰티 트렌드 활용 글로벌 K-뷰티 열풍을 적극 활용하고 있습니다. 한국보건산업진흥원 자료에 따르면 유럽 주요국 수출이 전년 대비 영국 48.8%, 폴란드 161.9%, 네덜란드 34% 증가하는 등 유럽 내 한국 화장품 열풍이 확산되고 있어 클리오에게 유리한 환경이 조성되고 있습니다[14]. 투자 전망 증권사들은 클리오를 '인디뷰티 대표 기업'으로 평가하며 긍정적인 투자 의견을 제시하고 있습니다[15]. 특히 북미 시장에서 아마존 내 구달 청귤 비타C 잡티케어 세럼이 꾸준히 상위권을 유지하고 있어 북미 성장이 기대됩니다[15]. 결론 클리오는 글로벌 시장 확장, 제품 포트폴리오 다변화, 수익성 개선을 통해 지속 가능한 성장 기반을 구축하고 있습니다. 특히 유럽 시장 진출과 일본 시장 확장은 새로운 성장 동력으로 작용할 것으로 예상됩니다. K-뷰티 글로벌 트렌드와 혁신적인 제품 개발 역량을 바탕으로 중장기적으로 긍정적인 전망을 보이고 있어, 주식투자 관점에서 관심을 가질 만한 기업으로 평가됩니다. 클리오 투자 제안(현재 주가 참조) 클리오(237880)에 대한 투자 제안을 현재 주가를 기준으로 분석해보겠습니다. 현재 주가 및 밸류에이션 현재 주가 상황 클리오의 현재 주가는 16,120원으로, 2024년 6월 최고가 45,000원 대비 65% 하락한 상태입니다[17][13]. 1년 전 1억원을 투자했다면 현재 약 3,500만원으로 축소된 상황입니다[13]. 증권사 목표주가 현황 주요 증권사들의 목표주가는 다음과 같습니다[18][19]: 평균 목표주가: 29,333원 한화투자증권: 21,000원 (HOLD, 하향조정) 하나증권: 26,000원 (BUY) 현대차증권: 25,000원 (BUY) 키움증권: 35,000원 (BUY) 현재 주가 16,120원 기준으로 평균 목표주가까지 82% 상승 여력이 있습니다. 투자 포인트 분석 긍정적 요인 글로벌 시장 확장 가속화 유럽 22개국 진출로 새로운 성장 동력 확보[18] 일본 세븐일레븐 2만여 매장 입점으로 오프라인 매장 3만 5,000곳으로 확대[13] K-뷰티 글로벌 트렌드 수혜 (유럽 수출 30-160% 증가)[18] 견고한 사업 기반 32년간 축적된 색조화장품 전문성[13] 10개 브랜드 포트폴리오로 리스크 분산[13] 현금성 자산 1,109억원 보유로 재무 안정성 확보[13] 중장기 성장 전략 색조 60%, 기초 40% 매출 구성 목표로 수익성 개선[13] 건강기능식품 사업 확장으로 사업 다각화[13] 우려 요인 최근 실적 부진 2025년 1분기 매출 11.4% 감소, 영업이익 86.5% 감소[19] 국내 H&B 채널 경쟁 심화로 매출 감소[19] 미국(-33%), 중국(-25%) 등 주요 해외 시장 부진[19] 구조적 리스크 화장품 업계 전반의 경기 둔화[19] 신생 브랜드 유입으로 경쟁 심화[19] 높은 마케팅 비용 부담[19] 투자 전략 제안 단기 투자 관점 (3-6개월) 투자 의견: 보류 (HOLD) 현재 주가는 저점 근처에 있지만, 1분기 실적 부진으로 단기적 불확실성이 높습니다. 한화투자증권도 목표주가를 35,000원에서 21,000원으로 40% 하향 조정하며 투자의견을 HOLD로 변경했습니다[19]. 진입 전략: 1차 매수: 현재 가격(16,000원) 근처에서 소량 매수 2차 매수: 15,000원 이하 추가 하락 시 물타기 손절선: 13,000원 (-20%) 중장기 투자 관점 (1-2년) 투자 의견: 매수 (BUY) 글로벌 확장과 K-뷰티 트렌드를 고려할 때 중장기적으로 매력적인 투자처입니다. 목표 수익률: 1년 목표: 25,000원 (+55%) 2년 목표: 35,000원 (+117%) 포트폴리오 비중 제안 보수적 투자자: 전체 포트폴리오의 2-3% 공격적 투자자: 전체 포트폴리오의 5-7% 리스크 관리 방안 모니터링 지표 분기별 실적: 2분기 실적에서 회복 신호 확인 해외 매출 비중: 40% 이상 유지 여부 영업이익률: 7% 수준 회복 여부 글로벌 진출: 유럽, 일본 신규 채널 확장 성과 Exit 전략 수익 실현: 목표가 달성 시 50% 매도, 나머지는 장기 보유 손실 제한: 13,000원 이하 하락 시 손절 고려 결론 클리오는 현재 저점 매수 기회를 제공하고 있습니다. 1분기 실적 부진으로 주가가 크게 하락했지만, 글로벌 확장과 K-뷰티 트렌드를 고려할 때 중장기적으로 매력적인 투자처입니다. 다만 단기적 불확실성이 높아 분할 매수를 통한 리스크 관리가 필요합니다. 추천 투자 방식: 현재 가격에서 소량 매수 후, 실적 회복 신호 확인 시 추가 매수하는 단계적 접근법을 권장합니다. 클리오 위험 경고(최근 1년 상황) 클리오 투자에 대한 위험 경고를 최근 1년간의 상황을 중심으로 분석해보겠습니다. 주요 위험 요인 분석 1. 급격한 주가 하락 클리오 주가는 최근 1년간 극심한 변동성을 보였습니다. 2024년 6월 최고가 45,000원에서 현재 16,120원까지 65% 급락했습니다. 이는 투자자들에게 막대한 손실을 안겨준 상황입니다. 2. 실적 급격한 악화 2025년 1분기 실적 충격: 매출액: 11.4% 감소 영업이익: 86.5% 감소 당기순이익: 73.1% 감소 이는 2024년 초 역대 최대 실적을 기록한 후 불과 1년 만에 급격히 악화된 것으로, 사업의 지속가능성에 대한 우려를 제기합니다. 3. 해외 시장 의존도 리스크 클리오의 해외 매출 비중이 39%에 달하면서 환율 변동성과 해외 경기 둔화 리스크에 노출되어 있습니다: 미국 시장: 33% 감소 중국 시장: 25% 감소 일본 시장 의존도 심화 (26%) 4. 업계 구조적 위험 색조화장품 시장의 한계: 트렌드에 민감하고 유행 주기가 빠름 신생 브랜드 유입으로 경쟁 심화 마스크 착용 일상화로 색조화장품 수요 감소 우려 연구개발비 부족: 클리오의 매출액 대비 연구개발비 비중은 1.4%로 경쟁사 대비 현저히 낮습니다[20]: 토니모리: 2.0% 잇츠한불: 4.3% 아모레퍼시픽: 2.7% LG생활건강: 3.2% 최근 1년간 주요 위험 신호 실적 부진의 연쇄 반응 2024년 4분기: 매출액 12.75% 감소, 영업이익 99.05% 감소[21] 2025년 1분기: 추가 악화로 투자자 신뢰도 급락 목표주가 하향 조정: 한화투자증권이 35,000원에서 21,000원으로 40% 하향 조정 유동성 및 거래량 리스크 최근 공매도 거래량이 증가하고 있어 추가 하락 압력이 존재합니다[21]: 3월 10일: 6,111주 (매매비중 1.58%) 3월 11일: 4,761주 (매매비중 0.41%) 투자 위험 등급 평가 고위험 (High Risk) 요인 실적 급락: 1분기 영업이익 86.5% 감소 주가 변동성: 1년간 65% 하락 업계 경기 둔화: 화장품 업계 전반의 성장 둔화 중위험 (Medium Risk) 요인 해외 의존도: 환율 및 해외 경기 변동 리스크 경쟁 심화: 신생 브랜드 유입으로 시장 점유율 위협 R&D 투자 부족: 장기적 경쟁력 약화 우려 투자자 경고사항 단기 투자자 높은 변동성: 일일 등락폭이 5% 이상인 경우가 빈번 실적 불확실성: 2분기 실적 회복 여부 불투명 기술적 지지선 붕괴: 추가 하락 가능성 상존 장기 투자자 사업 모델 변화 필요성: 색조 중심에서 기초화장품으로 전환 과정의 불확실성 글로벌 경쟁 심화: 해외 진출 성과 대비 투자 비용 증가 브랜드 포지셔닝: 프리미엄화 전략의 성공 여부 미지수 리스크 관리 방안 투자 전 필수 체크사항 분기별 실적 모니터링: 2분기 실적에서 회복 신호 확인 필수 해외 매출 추이: 주요 시장별 성장률 지속 관찰 경쟁사 대비 성과: 업계 내 상대적 위치 변화 추적 현금흐름 상태: 영업현금흐름 및 재무 안정성 점검 손실 제한 전략 손절매 기준: 현재가 대비 -20% 하락 시 손절 고려 분할 매수: 한 번에 대량 투자 금지, 단계적 접근 포트폴리오 비중: 전체 투자금의 5% 이하로 제한 결론 클리오는 현재 고위험 투자 대상으로 분류됩니다. 최근 1년간 급격한 실적 악화와 주가 하락으로 투자자들에게 상당한 손실을 안겨주었습니다. 투자 권고사항: 신규 투자자: 당분간 투자 보류 권장 기존 보유자: 손절매 또는 비중 축소 검토 장기 투자자: 2분기 실적 회복 확인 후 재평가 글로벌 확장과 K-뷰티 트렌드라는 긍정적 요소가 있지만, 현재의 실적 부진과 높은 변동성을 고려할 때 매우 신중한 접근이 필요한 상황입니다. 클리오 사업개요 및 경영성과, 주가 전망 - bizmind101 님의 블로그 클리오 (기업) - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 클리오(기업) - 나무위키 클리오 - 잡코리아 클리오, 2024년 1분기 역대 최대 분기 매출 경신 - 팜뉴스 클리오, 2024년 1분기 역대 최대 분기 매출 경신… 영업이익도 ... 클리오 (237880) - 키움증권 클리오(A237880) | Snapshot | 기업정보 - Company Guide 화장품사 브랜드평판, 아모레퍼시픽-LG생활건강-클리오 순 화장품사 브랜드평판, 아모레퍼시픽·LG생활건강·클리오 순 [브랜드평판] 화장품 상장기업 2025년 4월 빅데이터 1위 아모레 ... 2025 화장품 시장동향 및 전망 - 코스인몰 주가 5만원 가나 했더니…1억 넣었으면 3500만원 된 종목 클리오, K-뷰티 훈풍 타고 유럽 시장 공략 가속화 - 더리더 보도자료 클리오(237880)밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보이며 이후 ... 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게임조아 2025-07-01
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[리포트] [분석보고서] 대동스틸(048470) - 코스닥 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- 대동스틸 회사 개요 대동스틸 회사 개요 대동스틸(주식회사 대동스틸)은 1973년 설립된 대한민국의 철강재 전문 기업입니다[1][2]. 회사는 KOSDAQ에 상장되어 있으며(종목코드: 048470), 본사는 인천광역시 남동구 남동공단에 위치하고 있습니다[1][2]. 주요 사업 분야 대동스틸은 다양한 철강 제품의 제조 및 판매를 주력 사업으로 하고 있습니다. 주요 제품으로는 열연강판, 후판, 스켈프, 무늬강판 등이 있으며[2], 구체적으로는 다음과 같은 제품들을 생산합니다: 열연 코일, 플레이트, 스켈프 제품 열연강판 냉연 코일/냉연강판 전기아연도금/아연도금강판 용융아연도금강/산세유강 제품[3][1] 사업 특징 대동스틸은 POSCO의 열연제품 지정판매점으로 1975년부터 운영되고 있으며[4][5], POSCO로부터 원재료를 공급받아 각종 철강 제품을 제조하고 판매하는 중견 기업입니다[6][7]. 회사는 포항과 인천에 5기의 Coil Service 설비를 보유하고 있어 철강분, 철강괴 등 1차 철강재와 표면처리강재를 생산하고 있습니다[8][9]. 재무 현황 2023년 기준으로 대동스틸의 주요 재무 지표는 다음과 같습니다: 매출액: 1,376.3억 원 영업이익: -24억 원 당기순이익: -21.9억 원 자본금: 50억 원 종업원 수: 44명[2] 경영진 및 주주 구조 현재 대표이사는 임형기와 임주희가 공동으로 맡고 있으며[2][10], 주요 주주는 임형기 외 3인이 37.79%의 지분을 보유하고 있습니다[2]. 회사는 대동그룹 계열사로 분류됩니다[2]. 대동스틸은 40여 년간 철강재 유통 및 가공 전문 업체로서 국내 철강 산업의 기초소재 공급 역할을 담당하고 있는 중견 기업입니다. 대동스틸 재무 상태 분석(최신 재무기준) 대동스틸 재무 상태 분석 (2025년 최신 기준) 대동스틸의 최신 재무 상태를 분석하면, 2025년 1분기 실적과 2024년 연간 실적을 통해 회사의 재무 건전성과 수익성에 대한 우려가 확인됩니다. 2025년 1분기 실적 현황 2025년 1분기 대동스틸의 실적은 전반적으로 부진한 모습을 보였습니다. 매출액은 289억 원으로 전년 동기(322억 원) 대비 10.5% 감소했으며[11][12], 당기순이익은 3.1억 원으로 전년 동기 대비 57.2% 급감했습니다[11][12]. 영업이익은 6,800만 원으로 전년 동기 대비 67.6% 감소하여 영업이익률이 0.2%에 그쳤습니다[12]. 2024년 연간 재무 성과 2024년 연간 실적을 보면 재무 상황이 더욱 심각합니다. 매출액은 1,416억 원으로 전년 대비 1.24% 소폭 감소했지만, 영업이익은 184억 원으로 전년(654억 원) 대비 71.78% 급감했습니다[13]. 가장 우려스러운 부분은 당기순손실이 451억 원을 기록하여 전년 119억 원의 순이익에서 적자로 전환된 점입니다[13]. 재무 구조 분석 자산 구조: 2024년 말 기준 총자산은 2,133억 원으로 전년 대비 9.01% 증가했습니다[13]. 유동자산은 1,134억 원(53.17%), 비유동자산은 999억 원(46.83%)으로 구성되어 있습니다[13]. 부채 및 자본: 부채총계는 1,531억 원으로 부채비율이 71.81%에 달해 재무 레버리지가 높은 상황입니다[13]. 자본총계는 601억 원으로 자본비율은 28.19%에 그쳐 재무 안정성에 우려가 있습니다[13]. 주요 재무 지표 현재 대동스틸의 주요 투자지표를 살펴보면: PER: 88.92배로 상당히 높은 수준[14] PBR: 0.55배로 장부가치 대비 저평가 상태[14] 배당수익률: 0.75%로 낮은 수준[14] 현금흐름 상황 2024년 영업활동 현금흐름은 255억 원의 양(+)의 흐름을 보여 전년 대비 크게 개선되었습니다[13]. 그러나 투자활동으로 인한 현금유출 71억 원과 재무활동으로 인한 현금유출 191억 원으로 인해 전체적으로는 현금이 감소했습니다[13]. 종합 평가 대동스틸의 현재 재무 상태는 주의가 필요한 수준으로 평가됩니다. 매출 감소, 수익성 악화, 높은 부채비율 등이 주요 우려 요인입니다. 특히 2024년 당기순손실 전환과 2025년 1분기 지속적인 실적 부진은 회사의 경영 환경이 어려운 상황임을 시사합니다. 철강업계의 전반적인 침체와 원재료 가격 변동성이 지속되는 상황에서 단기적인 실적 개선은 제한적일 것으로 예상됩니다. 대동스틸 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 대동스틸 시장 위치 및 경쟁력 분석 대동스틸의 시장 위치와 경쟁력을 분석하면, 국내 철강 유통업계에서 독특한 포지션을 차지하고 있으나 규모 면에서는 중소형 업체에 해당합니다. 시장 내 포지션 POSCO 지정판매점 지위: 대동스틸의 가장 큰 경쟁 우위는 POSCO의 열연제품 지정판매점으로 선정되어 있다는 점입니다[11][15]. 이는 국내 유일의 고로 업체인 POSCO와의 안정적인 공급망을 확보했다는 의미로, 원재료 조달에서 상당한 경쟁력을 보유하고 있습니다[15]. 지리적 우위: 포항과 인천에 총 5기의 코일 서비스 설비를 보유하고 있으며, 특히 포항공장은 POSCO와 인접한 지리적 이점을 활용하여 물류 비용을 절감하고 효율적인 서비스를 제공합니다[15]. 경쟁사 대비 규모 및 재무지표 시가총액 및 매출 규모: 대동스틸의 시가총액은 399억 원으로 중소형 철강업체에 해당합니다[16]. 2024년 매출액은 1,397억 원으로 철강업계 내에서는 상대적으로 작은 규모입니다[17]. 주요 재무지표 비교: 동종업계와 비교했을 때 대동스틸의 주요 지표는 다음과 같습니다: PER: 1,106배로 동종업계 평균 4.9배 대비 매우 높은 수준[18] PBR: 0.5배로 동종업계 평균과 유사한 수준[18] 배당수익률: 0.75%로 업계 중앙값 3.04% 대비 낮은 수준[18] 경쟁사 현황 대동스틸의 주요 경쟁사로는 동양철관, 율촌 등이 있으며, 강관 테마주로 함께 분류되어 거래되고 있습니다[19]. 최근 강관 테마가 강세를 보이면서 동양철관 +13.08%, 대동스틸 +4.54% 등의 상승세를 기록했습니다[19]. 미래 성장 동력 친환경 철강 시장 진출: 2026년 연 10% 성장이 예상되는 친환경 철강 시장에서 대동스틸은 저탄소 강재로 매출 500억 원을 목표로 하고 있습니다[20]. 친환경 철강 시장 규모가 10조 원을 돌파할 것으로 예상되는 상황에서 새로운 성장 기회를 모색하고 있습니다[20]. 알래스카 LNG 프로젝트: 미국의 알래스카 LNG 사업 추진에 따른 철강 수요 증가 기대감이 주가에 긍정적 영향을 미치고 있습니다[21]. 이는 대규모 인프라 프로젝트로 인한 철강재 수요 증가를 의미합니다[21]. 사업 전략 변화 업종 분류 변경: 대동스틸은 최근 1차 금속 제조업에서 도매업으로 업종을 변경하여 사업의 새로운 전환점을 맞았습니다[15]. 이는 제조업보다는 유통업에 더 집중하겠다는 전략적 판단으로 해석됩니다[15]. 종합 평가 대동스틸은 POSCO 지정판매점이라는 독특한 경쟁 우위를 보유하고 있으나, 전체적인 규모나 수익성 면에서는 업계 내 중하위권에 위치하고 있습니다. 친환경 철강과 대형 인프라 프로젝트 등 새로운 성장 동력을 모색하고 있지만, 여전히 POSCO의 원재료 가격 변동과 철강업계 전반의 경기 변동에 크게 영향을 받는 구조적 한계를 가지고 있습니다. 대동스틸 사업 발전 및 전망 대동스틸 사업 발전 및 전망 대동스틸의 사업 발전과 향후 전망을 분석하면, 전통적인 철강 유통업에서 벗어나 새로운 성장 동력을 모색하는 전환기에 있으며, 대형 국제 프로젝트 참여를 통한 성장 기회가 부각되고 있습니다. 사업 구조 전환 및 발전 방향 업종 변경을 통한 사업 다각화: 대동스틸은 2024년 5월 기존 '1차 금속 제조업'에서 '도매 및 상품 중개업'으로 업종을 변경했습니다[15]. 이는 단순 철강재 가공 및 유통을 넘어 다양한 상품을 취급하고 중개하는 종합 유통 기업으로의 변신을 의미합니다[15]. 철강 경기 변동성에 영향을 받던 기존 사업 구조에서 벗어나 사업 다각화를 통해 안정적인 수익 기반을 마련하려는 전략으로 해석됩니다[15]. POSCO 지정판매점 지위 유지: 1975년부터 POSCO의 열연제품 지정판매점으로 선정되어 운영해온 핵심 경쟁력을 지속적으로 활용하고 있습니다[15][22]. 포항과 인천에 총 5기의 코일 서비스 설비를 보유하여 POSCO에서 공급받는 열연 제품을 다양한 규격으로 가공해 고객에게 제공하는 역할을 수행하고 있습니다[15]. 주요 성장 동력 및 기회 알래스카 LNG 프로젝트 수혜 기대: 트럼프 대통령이 알래스카 천연가스 개발 사업에 한국의 참여를 언급하면서 대동스틸이 주요 수혜주로 부각되고 있습니다[22]. 해당 프로젝트는 초기 예산으로만 약 450억 달러(약 64조원) 이상이 투입될 것으로 추정되는 대규모 사업입니다[22]. 대동스틸은 POSCO의 열연제품을 전담 유통하고 있어, POSCO가 알래스카 가스전 사업에 진출할 경우 직접적인 수혜가 예상됩니다[22]. LNG 저장탱크 제작 전문 역량: 대동스틸은 LNG 저장탱크 제작 전문기업으로서 에너지 인프라 수요 증가에 따른 수혜가 예상됩니다[23]. 고강도 스테인리스 강재 기술을 보유하고 있어 경쟁사 대비 차별화된 경쟁력을 갖추고 있으며, 해외 에너지 기업과의 전략적 제휴 가능성도 투자 포인트로 작용하고 있습니다[23]. 시장 환경 변화 대응 중국산 후판 반덤핑 관세 수혜: 정부가 저가 중국산 후판에 최고 38%의 반덤핑 관세를 부과하기로 결정하면서, 국내 철강 후판 사업에서 50% 점유율을 보유한 대동스틸에게 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상됩니다[24]. 우크라이나 재건 사업 연관성: 대동스틸은 대표적인 우크라이나 재건 기업인 대동기어의 계열사로, 트럼프 대통령과 젤렌스키 대통령 간의 광물협정 재추진 소식에 따른 우크라이나 재건 수혜도 기대되고 있습니다[22]. 향후 전망 및 과제 긍정적 요인들: 알래스카 LNG 프로젝트 등 대형 국제 사업 참여 가능성 업종 변경을 통한 사업 다각화 추진 POSCO와의 안정적인 파트너십 유지 중국산 철강재 견제 정책 수혜 주의 요인들: 원자재 가격 변동성에 따른 수익 압력[23] 정책 변화 리스크와 프로젝트 지연 가능성[23] 글로벌 경기 둔화 시 에너지 수요 감소 우려[23] 종합 평가 대동스틸은 전통적인 철강 유통업체에서 종합 유통 기업으로의 전환을 시도하며, 동시에 대형 국제 에너지 프로젝트 참여를 통한 새로운 성장 기회를 모색하고 있습니다. 특히 알래스카 LNG 프로젝트와 같은 대규모 인프라 사업은 회사에게 중장기적인 성장 동력이 될 수 있을 것으로 전망됩니다. 다만 이러한 기회들이 실제 수주로 연결되기까지는 정치적, 경제적 변수들을 면밀히 모니터링해야 할 것으로 판단됩니다. 대동스틸 투자 제안(현재 주가 참조) 대동스틸(048470) 투자 제안 분석 현재 대동스틸의 주가는 4,355원(+9.15%)으로 거래되고 있으며[25], 연중 최고가 6,100원 대비 약 28% 하락한 수준에서 형성되어 있습니다. 종합적인 분석을 바탕으로 투자 제안을 드리겠습니다. 현재 주가 및 기술적 분석 주가 현황: 대동스틸은 2024년 12월 3,000원에서 저점을 찍은 후 상승 추세를 보이며, 2025년 3월 4,600원에서 고점을 기록했습니다[26]. 현재 주가 4,355원은 이 고점 대비 약 5% 하락한 수준으로, 조정 국면에 있는 것으로 판단됩니다[26]. 기술적 지표: 지지선: 3,745원 (손절 기준점)[26] 1차 목표가: 4,350원 (현재 근접)[26] 2차 목표가: 4,800원 이상[26] 적정 매수 구간: 3,900원 전후[26] 투자 포인트 및 상승 요인 알래스카 LNG 프로젝트 수혜: 트럼프 대통령이 알래스카 천연가스 개발에 한국 참여를 언급하면서 대동스틸이 핵심 수혜주로 부각되고 있습니다[22][26]. 해당 프로젝트는 초기 예산만 450억 달러(약 64조원) 규모의 대형 사업입니다[26]. POSCO 연관성: 대동스틸은 POSCO의 열연제품 전담 유통업체로, POSCO가 알래스카 가스전 사업에 진출할 경우 직접적인 수혜가 예상됩니다[26]. 테마주 강세: 최근 알래스카/LNG 관련주들이 단체 상승세를 보이고 있으며, 대동스틸은 이 테마의 핵심 종목으로 분류되고 있습니다[27][28]. 투자 전략 제안 단기 투자 전략 (1-3개월) 매수 타이밍: 1차 매수: 현재 가격(4,355원) 근처에서 소량 진입 2차 매수: 3,900원 전후 조정 시 추가 매수[26] 분할 매수를 통한 리스크 분산 권장[26] 목표 수익률: 1차 목표: 4,800원 (+10% 수익) 2차 목표: 5,500원 (+26% 수익) 손절선: 3,745원 (-14% 손실)[26] 중장기 투자 전략 (6개월-1년) 투자 근거: 알래스카 LNG 프로젝트의 본격적인 진행 시 장기적 수혜 친환경 철강 시장 진출을 통한 새로운 성장 동력 확보 업종 변경을 통한 사업 다각화 효과 목표 주가: 6,000원-7,000원 (+38%-61% 수익) 투자 시 주의사항 리스크 요인들: 정책 변화 및 프로젝트 지연 가능성 철강업계 전반의 경기 민감성 높은 부채비율(71.81%)로 인한 재무 리스크 2024년 당기순손실 전환 등 실적 악화 모니터링 포인트: 한미 알래스카 LNG 협상 진행 상황 POSCO의 해외 프로젝트 참여 여부 분기별 실적 개선 추이 종합 투자 의견 투자 등급: 매수 (Buy) 대동스틸은 현재 알래스카 LNG 프로젝트라는 강력한 테마와 POSCO와의 안정적인 파트너십을 바탕으로 단기적 상승 모멘텀이 충분합니다. 다만 재무 상태와 실적 부진을 고려할 때 단기 트레이딩 관점에서의 접근을 권장하며, 중장기 투자 시에는 포트폴리오의 5-10% 이내 비중으로 제한하여 투자하시기 바랍니다. 현재 주가 수준에서는 분할 매수를 통해 진입하되, 반드시 손절선을 준수하여 리스크 관리에 집중하시기 바랍니다. 대동스틸 위험 경고(최근 1년 상황) 대동스틸 위험 경고 - 최근 1년 상황 분석 대동스틸의 최근 1년간 상황을 종합적으로 분석한 결과, 여러 심각한 위험 요소들이 확인되어 투자자들에게 주의가 필요한 상황입니다. 재무 실적 급격한 악화 2025년 1분기 실적 부진: 대동스틸의 2025년 1분기 매출은 289억 원으로 전년 동기 대비 10.5% 감소했으며, 당기순이익은 3.1억 원으로 57.2% 급감했습니다[11][29]. 영업이익 역시 1억 원으로 전년 동기 대비 67.5% 감소하여 수익성이 크게 악화되었습니다[29]. 2024년 연간 실적 부진: 2024년 매출액은 1,397억 원으로 전년 대비 소폭 증가했으나, 영업손실 20억 원을 기록하며 적자 상태를 지속했습니다[29]. 당기순이익은 4억 원으로 전년 대비 크게 개선되었지만, 여전히 미미한 수준입니다[29]. 업계 전반의 구조적 위기 포스코 SSC 업계 전체 위기: 대동스틸이 속한 포스코 스틸서비스센터(SSC) 업계 전체가 심각한 경영난에 직면해 있습니다[30]. 2020년 상반기 기준으로 포스코 SSC 9개사의 영업이익률이 0.7%까지 떨어졌으며, 대동스틸은 당시 영업손실 2억 원을 기록하며 적자 전환했습니다[30]. 마진 급감과 경쟁 심화: 과거 포스코산 열연가격과 수입재 유통가격이 5-10만원 차이가 났으나, 현재는 가격이 거의 비슷해져 마진이 급격히 축소되었습니다[30]. 이는 포스코 SSC들의 수익성 악화로 직결되고 있습니다[30]. 주요 위험 요소들 높은 부채비율: 대동스틸의 부채비율이 상당히 높은 수준으로, 포스코 SSC들 중에는 부채비율이 너무 높아 이자도 내기 힘든 한계기업까지 있는 것으로 전해지고 있습니다[30]. 낮은 가동률: 코로나19 여파로 인한 전방산업 수요 감소로 열연SSC들의 공장 가동률이 현저히 낮아졌으며, 대동스틸의 가동률도 60% 대에 머물고 있습니다[30]. 동종업체 사업 포기: 포스코 냉연SSC 중 하나였던 부일철강이 2020년 5월 40년간 이어온 사업을 포기하는 등 업계 전반의 구조조정이 진행되고 있습니다[30]. 공시 관련 위험 신호 정정공시 빈발: 대동스틸은 최근 분기보고서와 사업보고서에서 한국거래소로부터 정정요구를 받아 정정공시를 발표하는 등 공시 관리에 문제가 있는 것으로 보입니다[5][31]. 주가 변동성 위험 높은 변동성: 최근 1년간 -12.31%의 변동률을 기록하며[18], 연중 최고가 6,100원에서 최저가 3,000원까지 50% 이상의 큰 폭 변동을 보였습니다. 이는 투자자들에게 상당한 위험 요소로 작용하고 있습니다. 종합 위험 평가 대동스틸은 현재 다음과 같은 복합적 위험에 노출되어 있습니다: 실적 악화: 지속적인 매출 감소와 수익성 악화 업계 위기: 포스코 SSC 업계 전반의 구조적 위기 재무 건전성: 높은 부채비율과 낮은 수익성 운영 효율성: 낮은 가동률과 마진 압박 공시 리스크: 정정공시 빈발로 인한 신뢰성 문제 투자 권고: 현재 대동스틸은 고위험 종목으로 분류되며, 특히 장기 투자보다는 단기 테마주 성격이 강합니다. 알래스카 LNG 프로젝트 등의 호재에도 불구하고, 근본적인 사업 구조와 재무 상태의 개선 없이는 지속적인 위험이 존재할 것으로 판단됩니다. 투자 시에는 반드시 손절선을 설정하고 포트폴리오 비중을 최소화할 것을 강력히 권고합니다. Daedong Steel (KOSDAQ:048470) Company Profile ... 대동스틸 - 위키백과, 우리 모두의 백과사전 Daedong Steel Co., Ltd. Information 대동스틸|연혁 [대동스틸] 분기보고서(일반법인) - KRX KIND (주)대동스틸 2025년 기업정보 | 직원수, 근무환경, 복리후생 등 대동스틸 2025년 기업정보 - 직원수, 근무환경, 복리후생 등 대동스틸(A048470) | Snapshot | 기업정보 대동스틸 종목 상세 정보 확인하기 - 증권플러스 Daedong Steel Co., Ltd.: Shareholders Board Members Managers ... 대동스틸의 실시간 공시 요약과 기업 정보 - 고인사이더 대동스틸, 1분기 실적 부진…매출·이익 일제히 감소 재무정보 - 대동 대동스틸(A048470) | 금감원공시 | 기업정보 - Company Guide 1차 금속 제조업 벗고 '도매업' 택한 대동스틸 주가 펄펄 끓는다 ... 대동스틸(A048470) | Snapshot | 기업정보 - Company Guide 2025년 대동스틸 채용 기업정보 - 인크루트 대동스틸 (048470) - 인베스팅닷컴 [강세 토픽] 강관 테마, 동양철관 +13.08%, 대동스틸 +4.54% 친환경 철강과 알래스카 LNG으로 주가 급등, 투자 포인트 분석 대동스틸 주가 펄펄 끓는다... 알래스카 LNG 프로젝트 철강 업계 ... 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게임조아 2025-06-30
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[리포트] [분석보고서] DL이앤씨(375500) - 코스피 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- dl이앤씨 회사 개요 DL이앤씨는 1939년 설립된 대한민국 최초의 건설회사로, 85년의 긴 역사를 자랑하는 건설업계의 대표 기업입니다[1][2]. 현재 대표이사는 박상신이며, 2021년 1월 4일 대림산업의 건설·플랜트 사업부문을 인적분할하여 설립된 회사입니다[3][4]. 기업 규모 및 재무현황 DL이앤씨는 대기업 규모로 분류되며, 2024년 기준 매출액 5조 3,071억원, 순이익 1,986억원을 기록했습니다[3]. 자본총계는 4조 1,550억원이며, 자본금은 2,292억원에 달합니다[3]. 사원수는 약 5,509명으로 국내 건설업계에서 상당한 규모를 자랑합니다[5]. 주요 사업 분야 DL이앤씨는 다양한 건설 분야에서 사업을 영위하고 있습니다: 건축 사업: 국회의사당, 올림픽주경기장 등 국가 상징물 건설을 통해 대한민국 건축 문화를 선도해왔습니다[6]. 국내 최초 아파트 브랜드인 'e편한세상'을 통해 주거문화의 새로운 장을 열었으며, 하이엔드 주거 브랜드 'ACRO'도 운영하고 있습니다[7]. 플랜트 사업: 1973년 국내 건설업체 최초로 해외 플랜트 시장에 진출한 이후, 오일&가스, 정유, 석유화학, 발전 등 다양한 분야에서 세계 최고 수준의 기술력을 보유하고 있습니다[6][8]. 토목 사업: 사회간접자본 건설을 통해 국내 인프라 발전에 기여하고 있으며, 도로, 교량, 철도, 지하철, 터널 등 다양한 토목 공사를 수행합니다[9]. 글로벌 사업 현황 DL이앤씨는 1966년 베트남에 최초로 진출한 이래 세계 40여 개국에서 건축, 토목, 플랜트 등 다양한 프로젝트를 성공적으로 수행해왔습니다[1]. 아시아에서 중동까지 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 분야의 선두 기업으로 자리매김하고 있습니다[10]. 기업 철학 및 비전 DL이앤씨는 '한숲정신'이라는 창업철학을 바탕으로 운영되고 있습니다. '한숲'은 크고 푸른 숲을 의미하며, 모든 생명과 사물을 품는 너그러움과 무한한 변화와 번성을 추구하는 기업 정신을 담고 있습니다[1]. 미래창조, 인간존중, 고객신뢰를 경영원칙으로 삼아 종합설계시공(EPC)뿐만 아니라 토탈솔루션 사업자로의 도약을 목표로 하고 있습니다[6]. dl이앤씨 재무 상태 분석(최신 재무기준) DL이앤씨의 2024년 최신 재무실적을 종합적으로 분석하면, 건설업계의 전반적인 침체 상황에서도 상당히 견고한 재무 안정성을 유지하고 있는 것으로 평가됩니다. 2024년 연간 실적 분석 매출 및 수익성 2024년 연결기준 매출액은 8조 3,184억원으로 전년 대비 4% 증가했습니다[11][12]. 영업이익은 2,709억원으로 전년 대비 18% 감소했는데, 이는 자회사 DL건설의 일부 현장 원가율 조정과 대손충당금 반영이 주요 원인입니다[11][12]. 분기별 실적 개선 추세 특히 주목할 점은 2024년 4분기 실적이 뚜렷한 개선세를 보였다는 것입니다. 4분기 매출은 전분기 대비 27% 증가한 2조 4,388억원, 영업이익은 전분기 대비 13% 증가한 941억원을 기록했습니다[11][12]. 이는 실적 개선 추세가 지속되고 있음을 시사합니다. 수익성 지표 개선 원가율 개선 연결기준 4분기 원가율은 88.2%로 3분기 대비 0.9%포인트 개선되었으며, 2분기 연속 80%대 원가율을 유지했습니다[11]. 연간 원가율도 2023년 90.2% 대비 0.4%포인트 개선된 89.8%를 기록하여 수익성 개선이 확인되었습니다[11]. 사업부문별 수익성 DL이앤씨와 DL건설의 주택사업에서 각각 85.9%와 88.5%의 원가율을 달성하며 수익성 개선을 견인했습니다[11]. 플랜트와 토목사업의 수익성은 여전히 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다[13]. 재무 안정성 분석 현금 보유 현황 DL이앤씨의 가장 큰 강점은 업계 최고 수준의 재무 안정성입니다. 2024년 4분기말 기준 현금 및 현금성 자산은 2조 711억원, 순현금은 9,940억원을 보유하고 있어 국내 건설회사 중 가장 안정적인 재무구조를 구축하고 있습니다[11][12]. 부채비율 및 신용등급 연결 부채비율은 100.4%로 양호한 수준을 유지하고 있으며[11][12], 부동산 PF보증 리스크로 인한 불확실성이 커진 상황에서도 6년 연속 건설업종 최고 수준인 'AA-' 신용등급을 유지하고 있습니다[11]. 수주 실적 및 사업 전망 2024년 수주 실적 수익성을 확보할 수 있는 우량사업 중심의 선별수주 전략에 따라 9조 4,805억원의 수주를 기록했습니다[11][12]. 4분기에는 전분기 대비 20% 증가한 3조 5,090억원의 수주를 달성했습니다[12]. 2025년 목표 회사는 2025년 연결기준 목표로 수주액 13조 2,000억원, 매출 7조 8,000억원, 영업이익 5,200억원을 제시했습니다[11][12]. 이는 2024년 대비 상당한 성장을 목표로 하는 것입니다. 종합 평가 DL이앤씨는 건설업계의 전반적인 어려움에도 불구하고 투자자들에게 제시한 가이던스 대비 매출 97%, 영업이익 93%, 수주 92% 수준의 성과를 달성하여 목표치에 근접한 실적을 보였습니다[11][12]. 특히 업계 최고 수준의 현금 보유량과 안정적인 신용등급은 향후 시장 변동성에 대한 강력한 방어막 역할을 할 것으로 예상됩니다. dl이앤씨 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) DL이앤씨의 시장 위치와 경쟁력을 주요 경쟁사와 비교 분석하면, 매출 규모 면에서는 중위권이지만 재무 안정성과 리스크 관리 능력에서는 업계 최고 수준을 유지하고 있는 것으로 평가됩니다. 매출 규모 기준 시장 위치 2024년 대형 건설사 매출 순위 국내 7대 상장 건설사 중 DL이앤씨는 매출 8조 3,184억원으로 4위를 기록했습니다[14]. 현대건설이 32조 6,944억원으로 1위를 차지했고, 삼성물산 건설부문, 대우건설에 이어 4위에 위치했습니다[14]. 삼성E&A가 9조 9,666억원으로 5위를 기록하며 DL이앤씨를 추월했습니다[14]. 성장률 측면 DL이앤씨는 2024년 전년 대비 4.1% 성장하여 7개 대형 건설사 중 안정적인 성장세를 보였습니다[14]. 현대건설의 10.3% 성장에는 미치지 못했지만, 대부분 건설사가 매출 감소를 기록한 상황에서 양호한 실적을 달성했습니다[14]. 브랜드 인지도 및 시장 평가 K-브랜드지수 순위 2025년 4월 기준 K-브랜드지수 건설 상장사 부문에서 DL이앤씨는 5위를 기록했습니다[15]. 현대건설(1위), 삼성물산(2위), 동신건설(3위), GS건설(4위)에 이어 5위에 위치하여 대형 건설사 중 중상위권의 브랜드 인지도를 유지하고 있습니다[15]. 재무 안정성 비교 우위 현금 보유 및 순차입금 DL이앤씨의 가장 큰 경쟁 우위는 업계 최고 수준의 재무 안정성입니다. 2024년 3분기 기준 순차입금이 마이너스 4,204억원으로, 현대건설(-2,203억원)보다도 더 우수한 재무구조를 보유하고 있습니다[16]. 다른 주요 경쟁사들과 비교하면: 포스코이앤씨: 3,479억원 롯데건설: 1조 5,170억원 GS건설: 2조 9,189억원 HDC현대산업개발: 1조 5,816억원 SK에코플랜트: 5조 1,338억원[16] 신용등급 DL이앤씨는 7년 연속 건설업종 최고 수준인 'AA-' 신용등급을 유지하고 있어[16][17], 부동산 PF 보증 리스크가 커진 상황에서도 가장 안정적인 신용도를 자랑합니다. 사업 전략의 차별화 선별적 수주 전략 DL이앤씨는 경쟁사들과 달리 가장 보수적인 '선별의 선별' 수주 전략을 구사하고 있습니다[16]. 2024년 10대 건설사 중 도시정비사업 수주액이 1조 1,809억원으로 9위에 그쳤지만, 이는 수익성을 우선시하는 전략적 선택으로 해석됩니다[16]. 그룹 내 캐시카우 역할 DL이앤씨는 DL그룹의 핵심 캐시카우 역할을 담당하고 있어, 삼성물산이나 현대건설처럼 모기업의 지원을 받는 구조와는 달리 그룹 전체의 안정성을 책임져야 하는 위치에 있습니다[16]. 이로 인해 더욱 보수적인 경영 전략을 취할 수밖에 없는 구조적 특성을 가지고 있습니다. 해외사업 경쟁력 해외 수주 실적 2025년 1분기 해외 수주에서는 상대적으로 부진한 모습을 보였습니다. 빅5 건설사 중 삼성물산이 2조 4,000억원으로 가장 많은 해외 수주를 기록한 반면, DL이앤씨는 1,000억원 수준에 그쳐 해외사업 경쟁력에서는 아쉬운 성과를 보였습니다[18]. 종합 평가 DL이앤씨는 매출 규모 면에서는 국내 4위의 중위권 건설사이지만, 재무 안정성과 리스크 관리 능력에서는 업계 최고 수준을 유지하고 있습니다. 특히 현금 보유량과 신용등급에서 경쟁사 대비 뚜렷한 우위를 보이고 있어, 건설업계의 장기 침체 상황에서도 가장 안정적인 포지션을 확보하고 있다고 평가할 수 있습니다. 다만 해외사업 확장과 적극적인 성장 전략 측면에서는 주요 경쟁사 대비 상대적으로 보수적인 접근을 취하고 있는 것으로 분석됩니다. dl이앤씨 사업 발전 및 전망 DL이앤씨의 사업 발전 전망을 종합적으로 분석하면, 전통적인 건설사업의 안정적 기반 위에 미래 성장동력을 확보하기 위한 신사업 다각화 전략을 적극 추진하고 있어 중장기적으로 긍정적인 성장 가능성을 보여주고 있습니다. 2025년 사업 전략 및 목표 핵심 경영 방침 DL이앤씨는 2025년 모든 사업 추진을 현금흐름 중심으로 판단하고, 수익성이 충분히 확보된 사업에만 집중하는 선별적 수주 전략을 지속할 계획입니다[19]. 박상신 대표는 "DL이앤씨의 저력과 안정적 재무구조를 바탕으로 경기침체와 시장 불확실성을 타개해 나가겠다"고 밝혔습니다[19]. 사업부문별 성장 계획 플랜트 사업에서는 지난해 34%였던 매출 비중을 올해 44%까지 높일 계획입니다[20]. 고부가가치 영역인 FEED(기본설계)부터 EPC로 이어지는 'FEED to EPC' 전략을 추진하며, 해외 대형 프로젝트 수주도 확대한다는 전략입니다[20]. 해외사업 확장 및 기술 경쟁력 강화 동남아시아 시장 진출 DL이앤씨는 인도네시아 수력발전소 건설사업에 건설사업관리(CM) 역할로 참여하며 새로운 시장 개척에 나서고 있습니다[20]. 한국중부발전이 대주주로 참여한 특수목적법인과 1,500만달러 규모 계약을 체결하여 2030년까지 114MW 규모의 시보르파 수력발전소 건설을 종합 관리합니다[20]. 모듈러 공법 기술력 플랜트 사업에서는 모듈러 공법을 활용한 차별화된 기술력으로 주목받고 있습니다[20]. 이 기술을 활용해 싱가포르 카리플렉스 신공장 건설을 애초 계획보다 1개월 단축하는 성과를 거두었으며, 미국 골든 트라이앵글 폴리머스 프로젝트도 성공적으로 수행하고 있습니다[20]. 미래 성장동력 확보 소형모듈원전(SMR) 사업 DL이앤씨의 가장 주목받는 미래 사업은 SMR 분야입니다[21][22]. SMR 파트너사인 미국 엑스에너지가 글로벌 빅테크 기업 아마존과 대규모 투자 계약을 체결함에 따라, 향후 SMR 시장에서의 성과가 빠르게 가시화될 것으로 기대됩니다[23]. KB증권은 "중장기적으로 SMR 사업 모멘텀까지 확보하고 있다"고 분석했습니다[21]. CCUS 기술 선도 이산화탄소 포집·저장·활용(CCUS) 분야에서 DL이앤씨는 탁월한 기술 경쟁력을 보유하고 있습니다[20]. 10여 년 전부터 한국전력공사 전력연구원 주도 CCUS 국책연구과제에 참여해 현재 이산화탄소를 하루 3,000톤 포집할 수 있는 기본 설계 능력을 갖췄습니다[20]. 2022년 설립한 전문회사 '카본코'를 통해 친환경 사업 디벨로퍼로 도약하고 있습니다[20]. 주택사업 부문 전망 한남5구역 수주 성과 DL이앤씨는 약 1조 7,000억원 규모의 한남5구역 재개발사업을 수주하며 올해 정비사업 누적 수주액 2조 6,830억원을 기록했습니다[24]. 이는 지난해 연간 정비사업 수주액(1조 1,809억원)을 이미 넘어선 수치입니다[24]. 프리미엄 브랜드 전략 하이엔드 브랜드 '아크로'를 앞세워 압구정, 여의도, 목동, 성수 등 서울 핵심 지역에서 적극적인 수주에 나설 계획입니다[24]. 다만 주택 부문 실적 반등은 2026년 이후에나 본격화될 것으로 전망됩니다[24]. 실적 개선 전망 원가율 개선 지속 메리츠증권은 DL이앤씨를 건설사 중 원가율 개선이 가장 가시적인 기업으로 평가했습니다[21]. IBK투자증권도 "저수익 현장 정리와 공사비 인상에 따른 도급 증액 효과가 본격 반영되면서 수익성 회복이 기대된다"고 분석했습니다[21]. 재무 안정성 기반 성장 2024년 4분기 말 기준 부채비율 100.4%, 순현금 1조원, 현금 및 현금성 자산 2조원을 보유하여 업계 최고 수준의 재무 건전성을 확보했습니다[21]. 이러한 안정적 재무구조는 신사업 투자와 성장 동력 확보의 든든한 기반이 될 것으로 평가됩니다. 종합 전망 DL이앤씨는 전통 건설사업의 안정적 수익 기반 위에 SMR, CCUS 등 미래 신사업을 통한 성장 다각화 전략을 성공적으로 추진하고 있습니다. 특히 업계 최고 수준의 재무 안정성을 바탕으로 한 선별적 투자 전략은 건설업계의 불확실성 속에서도 지속가능한 성장을 가능하게 할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 친환경 에너지 사업의 본격화와 함께 새로운 성장 국면에 진입할 가능성이 높다고 평가됩니다. dl이앤씨 투자 제안(현재 주가 참조) DL이앤씨에 대한 투자 제안을 현재 주가 51,800원을 기준으로 종합적으로 분석하면, 중장기 관점에서 매력적인 투자 기회를 제공하는 것으로 판단됩니다. 현재 주가 및 목표가 분석 주요 증권사 목표가 현황 현재 주가 51,800원 대비 주요 증권사들의 목표가는 상당한 상승 여력을 시사하고 있습니다: NH투자증권: 72,000원 (39.0% 상승 여력)[25] KB증권: 62,000원 (19.7% 상승 여력)[26] 미래에셋증권: 49,000원 (-5.4% 하락 여력)[27] 투자의견 컨센서스 주요 증권사들이 일제히 'BUY' 의견을 제시하고 있어, 기관투자자들의 긍정적 전망이 확인됩니다[27][26][25]. 투자 매력 포인트 업계 최고 수준의 재무 안정성 DL이앤씨는 7년 연속 건설업계 최고 등급인 'AA-' 신용등급을 유지하고 있습니다[28]. 2025년 1분기 기준 현금 및 현금성 자산 2조 1,263억원, 순현금 1조 202억원을 보유하여 업계 최고 수준의 재무 건전성을 자랑합니다[28]. 연결 부채비율 102.8%, 차입금 의존도 11%로 업계 최저 수준의 안정성을 확보했습니다[28]. 실적 개선 모멘텀 확인 2025년 1분기 연결기준 영업이익이 810억원으로 전년 동기 대비 33% 증가했으며, 영업이익률도 4.5%로 1.3%포인트 개선되었습니다[28]. 미래에셋증권은 2025년 영업이익이 5,070억원(+87.1% YoY)에 달할 것으로 전망한다고 분석했습니다[27]. 미래 성장동력 확보 SMR(소형모듈원전) 사업에서 파트너사인 X-Energy의 가치 상승이 주목받고 있습니다. NH투자증권은 "X-Energy 지분 가치의 재평가"를 통해 목표가를 72,000원으로 제시했습니다[25]. 또한 CCUS, 해외 플랜트 등 신사업 포트폴리오가 중장기 성장 동력으로 작용할 전망입니다. 투자 리스크 요인 단기 실적 변동성 KB증권은 "1분기 일시적 부진 후 2분기부터 본격적 실적 개선"을 전망하고 있어, 단기적으로는 실적 변동성이 존재할 수 있습니다[26]. 주택 부문 매출액은 착공 감소 여파로 전년 대비 13% 감소할 것으로 예상됩니다[27]. 건설업계 전반적 침체 부동산 경기 침체와 건설업계의 구조적 어려움이 지속되고 있어, 업종 전반의 밸류에이션 할인이 당분간 지속될 가능성이 있습니다. 투자 전략 제안 중장기 관점의 분할 매수 현재 주가 51,800원은 주요 증권사 목표가 대비 상당한 할인된 수준입니다. 재무 안정성을 고려할 때 중장기 관점에서 분할 매수 전략이 적절해 보입니다. 실적 개선 확인 후 추가 매수 KB증권이 언급한 "2분기부터 본격적 실적 개선" 여부를 확인한 후 추가 매수를 고려하는 것이 바람직합니다[26]. SMR 사업 모멘텀 주목 X-Energy 관련 뉴스와 SMR 사업 진전 상황을 면밀히 모니터링하여 추가 상승 동력을 포착할 필요가 있습니다[25]. 결론 DL이앤씨는 현재 주가 51,800원에서 업계 최고 수준의 재무 안정성과 미래 성장동력을 동시에 확보한 매력적인 투자처로 평가됩니다. 단기적 변동성은 있을 수 있으나, 중장기 관점에서는 목표가 상향 여력이 충분한 것으로 판단됩니다. 특히 건설업계의 전반적 침체 상황에서도 독보적인 재무 건전성을 유지하고 있어 방어적 성격과 성장성을 동시에 추구하는 투자자에게 적합한 종목으로 추천합니다. dl이앤씨 위험 경고(최근 1년 상황) DL이앤씨의 최근 1년간 위험 요소들을 종합적으로 분석하면, 건설업계 전반의 구조적 어려움과 함께 몇 가지 주요 리스크 요인들이 부각되고 있어 투자자들의 주의가 필요한 상황입니다. 주요 위험 요소 실적 부진 우려 2024년 4분기 DL이앤씨의 영업이익은 전년 동기 대비 18.1% 감소할 것으로 예상되고 있습니다[29]. 이는 건설 시장 전체의 침체와 원자재 가격 상승, 경기 불확실성이 주요 요인으로 작용하고 있습니다[29]. 특히 현대건설이 1조 2,200억원의 영업손실을 기록하며 어닝 쇼크를 겪은 상황이 DL이앤씨를 포함한 다른 건설사들의 실적에도 악영향을 미칠 것으로 우려됩니다[29]. 증권사 목표가 하향 조정 최근 1년간 주요 증권사들의 목표가가 지속적으로 하향 조정되고 있습니다. 메리츠증권의 경우 2024년 2월 55,000원에서 현재 45,000원으로 18.2% 하락했으며[30], 전체 증권사 평균 목표가도 47,000원에서 43,118원으로 8.3% 하락했습니다[30]. 이는 증권사들의 DL이앤씨에 대한 전망이 보수적으로 변화했음을 의미합니다[30]. 기관투자자 순매도 증가 기관투자자들이 DL이앤씨 주식에 대한 순매도 비율을 높이고 있어 투자자 신뢰도 저하가 우려되는 상황입니다[29]. 최근 한 달간 주가 하락과 관련하여 기관의 빈번한 매도가 반영되고 있으며, 이는 기업의 재무 안정성과 실적에 대한 의구심을 키우고 있습니다[29]. 부동산 PF 리스크 투자자들 사이에서는 2025년 상반기 부동산 PF(프로젝트 파이낸싱) 위기가 닥칠 것이라는 우려가 커지고 있습니다[29]. DL이앤씨 역시 이러한 위기의 중심에 놓일 수 있다는 예측이 확산되고 있어 추가적인 리스크 요인으로 작용하고 있습니다[29]. 시장 환경 악화 건설업계 전반적 침체 건설경기 악화가 장기화되면서 대형 건설사들도 체력에 한계를 보이고 있습니다. 7개 대형 상장건설사의 2025년 매출 목표치가 전년 실적보다 8.6% 낮게 설정되는 등 업계 전반의 보수적 전망이 지배적입니다. 투자심리 위축 건설주 전반의 실적 부진과 시장 불확실성 확대로 투자자들의 신뢰도가 크게 저하되고 있습니다[29]. 일부 투자자들은 "통일과 같은 거시적 요인이 없이는 주가 상승이 어렵다"며 회의적인 시각을 보이고 있습니다[29]. 긍정적 요소와 리스크 완화 요인 재무 안정성 유지 이러한 위험 요소들에도 불구하고 DL이앤씨는 업계 최고 수준의 재무 안정성을 유지하고 있어 상대적으로 안전한 포지션을 확보하고 있습니다[30]. 메리츠증권은 "상대적 안정성이 주목받을 시점"이라고 평가했습니다[30]. 안전관리 개선 2024년 상반기 기준 전년 동기 대비 부상재해가 40% 감소하는 등 안전관리 측면에서는 긍정적인 성과를 보이고 있습니다[31]. 안전보건자문위원회 출범을 통해 체계적인 안전관리 시스템을 구축하고 있습니다[32]. 투자 시 주의사항 단기 변동성 확대 현재 주가 32,100원 수준에서 높은 거래량(대차잔고 73억원)과 함께 변동성이 확대되고 있어[29], 단기 투자자들은 특히 주의가 필요합니다. 장기 전망 불확실성 건설경기 회복 시점과 부동산 시장 정상화 여부에 따라 중장기 전망이 크게 달라질 수 있어, 투자 결정 시 충분한 리스크 관리가 필요합니다[29]. 결론 DL이앤씨는 최근 1년간 건설업계 전반의 침체, 실적 부진 우려, 기관투자자 이탈 등 다양한 위험 요소에 노출되어 있습니다. 특히 부동산 PF 리스크와 건설경기 장기 침체 가능성은 주요 경고 신호로 작용하고 있습니다. 다만 상대적으로 우수한 재무 안정성이 리스크 완화 요인으로 작용하고 있어, 투자자들은 이러한 위험 요소들을 종합적으로 고려한 신중한 투자 접근이 필요한 시점입니다. 기업정보 - DL이앤씨 DL이앤씨의 역사와 업적 현재와 미래 연봉 복지 등 채용 정보 2025년 DL이앤씨 주식회사 채용 기업정보 - 인크루트 DL이앤씨 - 나무위키 DL이앤씨 채용 2025년 기업정보 - 평균연봉 9000만원 - 캐치 사업개요 - DL이앤씨 디엘이앤씨 DL E&C 어떤 회사인가요? - 네이버 블로그 건설 < 그룹사 현황 < 회사소개 < DL FnC DL E&C Co.,Ltd. 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게임조아 2025-06-30
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[리포트] [분석보고서] GE Vernova Inc.(GEV) - 뉴욕증권거래소 이 리포트는 회원분들의 요청에 따라 게임조아AI가 분석을 하여 투자에 적합한지를 조사해 보고하는 자료입니다. 게임조아 AI는 게임조아의 관점으로 종목을 분석하여 보고서를 만들었습니다. 필요한 회사가 있다면 소감게시판에 간단히 종목명을 적어주면 됩니다. 본 자료는 참조용으로 절대적인 기준이 될수 없습니다. 같은 종목을 1개월 이내에 다시 내지는 않습니다(100% AI가 아닙니다. 제가 후보정을 해야함). 상장된지 2년 이내 종목은 분석이 정확할수 없습니다. 분석하는 사람의 문제가 아닌 상장을 위해 꾸며낸 정보와 거짓 때문입니다. 이부분을 참조하시기 바랍니다. 소감 게시판에 종목명(코드)를 적어서 써주시면 분석 후 24시간 이내에 올립니다. -------------------- GE 베르노바 회사 개요 회사 개요 GE Vernova Inc.(GEV)는 2024년 4월 제너럴 일렉트릭(GE)의 에너지 사업부문이 분사되어 설립된 글로벌 에너지 기술 기업입니다. 본사는 미국 매사추세츠주 케임브리지에 위치하며, 전 세계 전력 인프라의 전환을 주도하는 데 중점을 둡니다[1][2][3]. 설립 및 역사 2024년 4월 2일 GE의 에너지 부문(GE Power, GE Renewable Energy, GE Digital, GE Energy Financial Services) 통합을 통해 독립 법인으로 출범[1][4]. 2024년 5월 원자력 터빈 사업부를 프랑스 전력기업 EDF에 매각하는 등 사업 구조 조정 진행[1]. 뉴욕증권거래소 상장(티커: GEV) 이후 주가가 2배 이상 상승하는 등 시장에서 긍정적 평가 받음[5][6]. 사명과 비전 "세계의 전기화 및 탄소 중립화"를 핵심 미션으로 삼으며, 신뢰성·경제성·지속가능성을 겸비한 에너지 솔루션 제공에 집중[7][8][9]. 고객사가 보유한 약 55,000기의 풍력 터빈과 7,000기의 가스 터빈을 통해 전 세계 전력의 25% 생산에 기여[8][10][11]. 사업 부문 4대 핵심 사업군으로 구성: Power: 가스·수력·증기 발전 기술 주력. 고효율 HA 시리즈 가스 터빈은 세계 최고 수준의 효율성과 낮은 유지비로 경쟁 우위[1][4][11]. Wind: 육상/해상 풍력 발전 솔루션 제공. 덴마크 LM Wind Power(블레이드 제조)를 자회사로 보유[1][4]. Electrification Systems: 전력 변환·저장·그리드 솔루션 개발. HVDC(고전압 직류 송전) 등 첨단 기술 적용[1][4]. Electrification Software: 디지털 에너지 관리 플랫폼 운영. 그리드 최적화 및 에너지 오케스트레이션 서비스[1][4]. 재무 및 시장 현황 2024년 기준 매출 349억 달러, 순이익 4.71억 달러, 총자산 515억 달러 기록[1]. 2025년 1분기 수주잔고(RPO) 1,234억 달러로 전년 대비 6% 성장, Power 부문(763억 달러)이 주도[4]. Siemens Energy, Mitsubishi Power, Vestas 등과 경쟁하며 통합 전력 인프라 구축 능력으로 차별화[4][11]. 경영진 및 조직 CEO 스콧 스트라직(Scott Strazik): GE에서 20년간 근무한 에너지 전문가로, 재무 안정화 및 기술 상용화 주도[4][12]. 직원 수 75,000명, 미국·프랑스·덴마크 등 글로벌 R&D 센터 운영[1][4]. 결론 GE Vernova는 에너지 전환 시대의 핵심 플레이어로, 화석연료 기반 전통 사업에서 재생에너지·디지털 기술 중심의 통합 솔루션 제공자로 전환 중입니다. 안정적인 수주 기반과 기술 혁신을 바탕으로 탄소 중립 글로벌 추세에 부응할 성장 잠재력을 보유하고 있습니다[4][13][14]. GE 베르노바의 재무 상태 분석(최신 재무기준) 재무 상태 분석 (2024년 연간 및 2025년 1분기 기준) GE Vernova(GEV)의 재무 성과는 에너지 전환 수요 증가와 포트폴리오 최적화를 통해 안정적인 성장세를 보이고 있습니다. 최신 재무 자료(2024년 연간 및 2025년 1분기)를 중심으로 핵심 지표를 분석합니다. 1. 수익성 및 성장성 2024년 연간 실적: 매출: 349억 달러(전년 대비 +5%, 유기적 성장률 +7%)[15]. 순이익: 15.6억 달러(전년 손실 4.74억 달러 대비 흑자 전환)[15]. Adjusted EBITDA: 20억 달러(전년 대비 +122.8%), 마진 5.8%[15]. 주문액: 441억 달러(유기적 성장률 +7%), Power·Electrification 장비 및 서비스 부문 주도[15]. 2025년 1분기 실적: 매출: 80.3억 달러(전년 동기 대비 +11%)[16][17]. 순이익: 2.54억 달러[16][18]. 주문액: 102억 달러(유기적 성장률 +8%), 서비스 부문 +16%, Power 장비 부문 +43%[19][20]. 2. 현금흐름 및 재무 건정성 현금 창출력: 2024년 연간 영업활동 현금흐름: 25.8억 달러(전년 대비 +14억 달러)[15]. Free Cash Flow (FCF): 17억 달러(전년 4.42억 달러 대비 +125.9%)[15]. 현금 보유고: 82억 달러(2024년 분사 당시 42억 달러 대비 95% 증가)[15]. 부채 관리: 2024년 말 기준 총부채 418억 달러, 자본총계 95억 달러로 안정적 레버리지 유지[21]. 3. 사업부문별 실적 Power: 2024년 EBITDA 마진 13-14% 예상[15]. 가스 터빈 장비 주문 강세로 2025년 유기적 매출 중간 단일 digit 성장 전망[15]. Wind: 2024년 EBITDA 손실 2-4억 달러 예상[15]. 2025년 1분기 Onshore Wind 수익성 개선으로 분기 EBITDA 마진 +1,180bps[15]. Electrification: 2024년 유기적 매출 성장률 중간~높은 teen 달성, 2025년 마진 11-13% 예상[15]. 4. 주주 환원 및 가이던스 배당: 2025년 3분기 분기별 주당 $0.25 배당 선언[22]. 2025년 가이던스: 매출 360-370억 달러, FCF 20-25억 달러 재확인[15][17]. Adjusted EBITDA 마진 high-single digit 달성 목표[15]. 결론 GE Vernova는 2024년 분사 이후 매출 성장과 수익성 개선을 동시에 달성하며 재무 기반을 공고히 했습니다. 2025년 1분기 실적이 컨센서스를 상회하고 현금흐름이 안정적으로 유지되며, 에너지 전환 수요에 따른 Power·Electrification 부문의 성장이 지속될 전망입니다. 다만 Wind 부문의 구조적 개선이 필요하며, 관세 인플레이션($3-4억 영향 예상)이 잠재적 리스크로 작용할 수 있습니다[17]. 전반적으로 투자 등급(BBB 이상) 밸런스시트와 강력한 FCF 창출 능력을 바탕으로 주주 가치 증대에 집중하고 있습니다[15][19]. GE 베르노바의 시장 위치 및 경쟁력(경쟁사 비교) 시장 위치 GE Vernova(GEV)는 글로벌 에너지 전환 시장에서 통합 솔루션 제공자로 자리매김하고 있습니다. 주요 시장 지위는 다음과 같습니다: 가스 터빈 시장: 아시아 점유율 **38%**로 1위(미쓰비시파워 17%, 지멘스 에너지 16% 추격)[23][24]. 원자력·재생에너지: 소형모듈원자로(SMR) 기술 선도 및 풍력 터빈 55,000기 이상 설치로 글로벌 전력의 25% 생산 기여[25][26]. 시가총액: 1,420억 달러(2025년 6월 기준)로 전력 장비 업계 1위 그룹[25][27]. 경쟁력 분석 (주요 경쟁사 대비) 1. 기술 리더십 GE Vernova: HA급 가스 터빈 (세계 최고 효율 64%) 및 수소 혼소 기술 보유[24][26]. 디지털 그리드 관리 플랫폼으로 에너지 오케스트레이션 최적화[28]. 지멘스 에너지(SMNEY): 풍력 부문 품질 이슈 지속, 원가 과다 발생[29][30]. ABB(ABBNY): 전력 변환 기술 우수 but 그리드 통합 솔루션 약점[25]. 2. 재무 건전성 지표 GE Vernova (GEV) 지멘스 에너지 (SMNEY) ABB (ABBNY) 현금 보유고 82억 달러 (무부채) 89.8억 달러 48억 달러 ROE 10.10% 8.2% 27.54% P/E 비율 75.01 46.70 26.79 출처: [25][29][30] 3. 성장 동력 수주 잔고: 441억 달러(2024년)로 경쟁사 대비 2배 이상[25][31]. AI 데이터센터 수요: 2025년 전력 수요 15% 증가 전망에 따른 수혜 기대[31][28]. 중동 시장: 사우디아라비아에 142억 달러 규모 에너지 프로젝트 수주[29]. 4. 애널리스트 평가 추천 등급: 매수 19건, Strong Buy 3건(ABB: 매수 0건)[25][32]. 목표주가: 평균 $474(현재 대비 +15% 잠재 상승률)[33][30]. 경쟁 우위 요약 강점 약점 가스 터빈 시장 점유율 1위 풍력 부문 적자 지속 통합 인프라 구축 능력 고평가(P/E 75) 우려 AI·데이터센터 수요 선점 유럽 관세 인플레이션 리스크 결론 GE Vernova는 가스 터빈 시장 점유율과 에너지 전환 수요 선점력에서 지멘스 에너지·ABB 대비 우위를 확보했습니다. 특히 무부채 재무 구조와 글로벌 인프라 프로젝트 수주 능력이 경쟁력의 핵심이지만, 풍력 부문의 적자 전환과 고평가 장벽은 지속적인 모니터링이 필요합니다. 장기 투자 관점에서는 AI 전력 수요와 중동 시장 진출이 성장 동력으로 작용할 전망입니다[29][31][30]. GE 베르노바의 사업 발전 및 전망 사업 발전 현황 GE Vernova(GEV)는 2024년 4월 GE 에너지 부문의 분사 이후 통합 에너지 솔루션 제공자로 급성장 중입니다. 주요 발전 내용은 다음과 같습니다: 사업 구조 재편: 가스터빈(파워), 풍력(온/오프쇼어), 전력망 디지털화(전기화) 3대 핵심 부문 체계화[12][34]. 글로벌 투자 확대: 2025년 1월, 미국 내 6억 달러 투자 계획 발표(1,500개 일자리 창출)[35]. 2028년까지 누적 90억 달러(자본지출 40억 달러 + R&D 50억 달러) 투자로 AI·재생에너지 인프라 구축 가속화[36][37]. 기술 혁신: HA급 가스터빈(세계 최고 효율 64%) 및 수소 혼소 기술 상용화[12][4]. 소형모듈원자로(SMR) 건설 착수(캐나다 다링턴 사이트)[26]. 재무 전망 및 목표 매출 목표: 2028년까지 450억 달러(2024년 대비 30% 성장)[38][36][14]. 수익성: 2025년 예상 매출 3637억 달러, FCF 2025억 달러[39][17]. Adjusted EBITDA 마진 14% 달성(2028년 목표, 2024년 5.8% 대비 2배 이상 개선)[36][40]. 주주 환원: 2025년 분기별 주당 $0.25 배당 지속 및 자사주 매입 추진[39][37]. 성장 동력 및 기회 AI·데이터센터 수요 폭발: 2040년까지 글로벌 전력 수요 3배 증가 전망, 특히 미국 산업용 전기화로 지역 수요 15% 급증[41][42][14]. 고전압 그리드 솔루션(HVDC) 및 에너지 저장 시스템(ESS) 수주 확대(2024년 수주액 441억 달러)[43][38]. 중동·아시아 시장 진출: 사우디아라비아 142억 달러 규모 에너지 프로젝트 수주[26][14]. 아시아 가스터빈 시장 점유율 38%(1위)[12]. 에너지 전환 수혜: 탈탄소화 추세에 맞춰 재생에너지·수소 기술 확대, 2030년 사업장 탄소중립 목표[9][4]. 위험 요소 풍력 부문 적자: 2025년 예상 EBITDA 손실 2~4억 달러(해상 풍력 프로젝트 지연 및 원가 부담)[44][45]. 관세 인플레이션: 2025년 매출 대비 3~4억 달러 영향 전망(美·유럽 관세 인상)[39][46]. 고평가 우려: P/E 비율 75.01로 경쟁사(ABB 26.79, 지멘스 46.70) 대비 프리미엄[43][47]. 투자 전망 애널리스트 평가: 매수 19건, Strong Buy 3건(평균 목표주가 $474, 현주가 대비 +15% 상승 여력)[43][48][47]. 장기 성장성: EPS 연평균 성장률 26.35%, 2026년 $11.10 예상[43][12]. ROE 3년 내 29% 달성 전망으로 자본 효율성 개선[43][40]. 신용등급 상향: S&P·Fitch 등 글로벌 평가사 "포지티브" 전망 조정[40][49]. 결론 GE Vernova는 AI 전력 수요, 글로벌 탈탄소화, 중동 인프라 프로젝트를 3대 성장 축으로 삼아 2028년까지 연평균 8% 이상의 매출 성장을 달성할 전망입니다. 단기적으로 풍력 부문의 수익성 개선이 핵심 과제이나, 무부채 재무 구조와 90억 달러 투자 계획이 장기 경쟁력의 토대가 될 것입니다. 에너지 전환 테마의 선두주자로서 기술 혁신과 글로벌 시장 선점력을 바탕으로 투자 매력도 유지 전망입니다[38][42][14]. GE 베르노바에 대한 투자 제안(현재 주가 참조) GE 베르노바(GEV) 투자 제안 (현재 주가: $519.66 기준)[50][51] 투자 논리 성장 동력 AI/데이터센터 수요: 2040년까지 글로벌 전력 수요 3배 증가 전망, 고전압 그리드 솔루션(HVDC) 수혜[52][53]. 글로벌 프로젝트: 사우디아라비아 142억 달러 에너지 인프라 수주 및 인도 2,150억 원 투자로 신흥시장 진출 가속화[54][53]. 에너지 전환: 2030년 사업장 탄소중립 목표에 맞춰 재생에너지·수소 기술 확대[51][55]. 재무 전망 매출: 2025년 $36-37B, 2028년 $45B 목표(연평균 8% 성장)[37][39]. 현금흐름: 2025년 FCF $2.0-2.5B, 2028년까지 누적 $14B 이상 창출 전망[37][31]. 수익성: Adjusted EBITDA 마진 2025년 high-single digit, 2028년 14% 달성 목표[56][39]. 주주 환원 분기별 주당 $0.25 배당 지속(연간 수익률 0.19%)[57][58]. 2025년 1분기 기준 $1.3B 자사주 매집 실행[39][59]. 평가 및 애널리스트 전망 목표주가: 평균 $431.45(-16.97%), 최고 $702(+35.09%)[50][60]. 추천 등급: 매수 19건, Strong Buy 3건(컨센서스 "Buy")[61][62][63]. P/E 비율: 75.01로 고평가 우려 있으나, 2026년 예상 EPS $11.10 기준 선행 P/E 46.9로 개선 전망[42][64]. 리스크 요인 풍력 부문 적자: 2025년 예상 EBITDA 손실 $200-400M[39]. 관세 영향: 美·유럽 관세 인상으로 매출 대비 $300-400M 타격[39][11]. 시장 변동성: 베타 1.97로 S&P 500 대비 변동성 97% 높음[61]. 투자 전략 제안 매수 권장 시나리오 단기: $474 이하(현재 대비 -8.7% 하락 시) 진입[50][6]. 근거: 애널리스트 평균 목표가 $431.45 대비 프리미엄 완화 구간. 장기: 분할 매수를 통한 평단가 조정[42]. 핵심: AI 전력 수요 본격화(2026년), 풍력 부문 적자 전환(2026년 예상) 타이밍 활용. 포트폴리오 비중 제안 프로필 권장 비중 전략 공격형 8-10% 데이터센터/AI 테마 주력 편입 안정형 3-5% 배당금 수익 재투자 중심 분산형 5-7% 에너지 전환 테마 내 밸런스 편입 모니터링 포인트 긍정적 신호: 2025년 7월 23일 실적 발표서 FCF $2B 이상 달성[65][39]. 주의 신호: 풍력 부문 손실 $400M 초과 또는 관세 영향 $500M 이상 확대 시[39][66]. 결론 "매수" (중장기) 강점: AI 전력 수요·글로벌 인프라 프로젝트로 2028년까지 연평균 8% 매출 성장 지속 전망[37][52]. 무부채 재무 구조($8.1B 현금)로 유동성 리스크 낮음[39][53]. 약점: 고평가(P/E 75) 및 풍력 부문의 구조적 개선 필요성[61][42]. 추가 기회: S&P 신용등급 상향 전망("긍정적" 조정)[56]이 주가 상승 촉매로 작용 가능. 현재 주가($519.66)는 단기 고점 우려 있으나, $474 미만 구간에서 분할 매수를 통해 장기 에너지 전환 테마 포지셔닝 권장[50][63]. GE 베르노바 관련 위험 경고(최근 1년 상황) GE 베르노바(GEV) 최근 1년 위험 요인 분석 1. 풍력 사업 부진 및 기술적 실패 해상풍력 블레이드 파손 사고: 2024년 7월 미국 매사추세츠주 해상풍력 프로젝트(Vineyard Wind-1)에서 블레이드 파손 발생, 해안가 파편 유출로 지역 사회 반발 및 프로젝트 중단[67]. 사고 수습 비용 7억 달러(약 9,705억 원) 추가 부담, 2024년 3분기 실적 타격[67]. 독일·스웨덴 해상풍력발전기에서도 연쇄 고장 발생[67]. 재고 부담: 해상풍력 장비 재고 30억 달러(약 4조 원) 적체로 현금흐름 압박[67][68]. 신규 터빈 개발 중단 및 계약 수주 제한 조치 시행[67]. 손실 지속: 2024년 풍력 부문 EBITDA 손실 5.88억 달러(2023년 대비 개선됐으나 여전히 적자)[69]. 2025년 1분기 해상풍력 부문 1.46억 달러 적자 기록[70]. 2. 관세 인플레이션 및 원가 부담 美 관세 영향: 트럼프 정부 관세 인상으로 2025년 매출 대비 3~4억 달러 추가 비용 발생 전망[70][71]. 유럽 지역 관세 인상도 수익성 악화 요인[72]. 공급망 리스크: 풍력 터빈 부품 공급 지연 및 원자재 가격 상승으로 프로젝트 비용 20% 이상 증가[70][73]. 인플레이션으로 인한 육상풍력 주문 감소(2024년 3분기 북미 외 지역 주문 19% 감소)[67]. 3. 사업 구조조정 및 시장 철수 인력 감축: 해상풍력 사업부문 900명 규모 구조조정 진행(2024년 9월 발표)[67]. 한국 시장 철수: 2025년 4월 국내 풍력 터빈 사업에서 완전 퇴출, 글로벌 경쟁력 약화 반영[73]. 4. 재무 리스크 및 시장 변동성 고평가 우려: P/E 비율 75.01로 경쟁사(ABB 26.79, 지멘스 46.70) 대비 과도한 프리미엄[74][70]. 미즈호證 목표주가 $375로 하향 조정(기존 대비 10% 인하)[75]. 현금흐름 압박: 풍력 부문 적자로 2025년 FCF 목표($20-25억) 달성 불확실성 증가[76][72]. 변동성 확대: 베타 계수 1.97로 S&P 500 대비 주가 변동성 97% 높음[74]. 5. 환경·규제 리스크 탄소 중립 목표 이행 부담: 2030년 사업장 탄소중립 목표 달성 위해 연간 $2억 이상 추가 투자 필요[76][77]. 프로젝트 허가 지연: 美 재생에너지 프로젝트 퍼밋(허가) 지연으로 풍력 부문 수주 차질[70]. 결론: 투자자 경고 포인트 "풍력 부문의 기술적 실패와 적자, 관세 부담이 최대 리스크" 단기 회복 불확실: 풍력 부문 수익성 전환 전망이 2026년 이후로 연기될 가능성[72]. 모니터링 필수: 2025년 7월 23일 실적 발표 시 FCF $2B 달성 여부 및 풍력 손실 규모 확인[70][78]. 관세 인상에 따른 실제 비용 영향이 예상($3-4억)을 초과할 경우 추가 주가 하락 유발[71]. 긍정적 신호: S&P 신용등급 "긍정적" 전망 유지되나, EBITDA 마진 9~10% 달성 필수[79][80]. ▲ 위험 대응 전략: 고평가 구간($519 이상)에서의 매수 자제, $474 미만 분할 매수 권장[67][75]. 풍력 부문 개선 속도 및 AI/데이터센터 수요 확대가 균형점이 될 때까지 포트폴리오 비중 5% 이내 유지[81][82]. 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게임조아 2025-06-30
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