한국거래소(KRX)에 상장된 지수, 통화, 금리, 주식, 상품(금, 돈육) 등을 기초자산으로 하는 파생상품으로 미래 일정시점에 특정 상품을 현재 합의한 가격으로 미리 사거나 파는 계약을 통하여 새로운 투자 기회와 위험회피 수단을 제공해주는 상품입니다.
1996년 5월 코스피200 선물시장이 최초로 개설되면서 열린 국내 파생상품시장은 1997년 코스피200 옵션, 1999년 국채선물, 미국 달러선물시장 들이 잇달아 개설되면서 국제적인 거래소로 성장해 왔습니다. 더욱이 코스피200 옵션의 폭발적인 거래 증가에 힘입어 미국, 유럽 등 세계 유수의 거래소들을 제치고 세계 1위의 거래량을 기록 하는 놀라운 성공을 거두어 세계 최대의 파생상품시장으로 자리매김하고 있습니다. 급속히 변화하는 금융환경에 대응하여 적절한 위험관리수단을 갖추지 못했던 국내 금융시장은 96년 이후 파생상품 시장의 개설로 효과적인 위험관리를 할 수 있게 되었습니다. 특히 1997년 아시아 금융위기를 겪으면서 기업과 투자자 등은 위험관리의 중요성을 깊이 인식하게 되었고, 이러한 수요는 파생상품 시장의 발전으로 이어지고 있습니다. 국내 파생상품시장의 개설은 투자주체들의 위험관리수단으로서 활용 외에도 국내금융시장의 경쟁력 강화에 큰 영향을 미치고 있습니다.
선물거래는 불특정 다수가 참여하기 때문에 거래상대방의 신용을 파악 못한 상태에서 매매가 이루어집니다. 선물거래의 참여자가 안심하고 매매하기 위해서는 모든 거래의 계약이행(결제)을 보증할 제3자가 필요합니다. 이런 역할을 하는 기관이 청산소입니다. 파생상품거래에서 매수자와 매도자가 직접 거래하는 것이 아니라 매수자와 매도자 사이에 청산소가 개입하여 거래상대방이 되어 주는 것입니다. 즉, 매도자에게는 거래 상대방인 매수자가 되어주고, 매수자에게는 매도자가 되어줌으로써 거래상대방의 신용상태(결제이행능력 여부)에 대하여 염려할 필요 없이 안심하고 매매를 할 수 있습니다.
선물거래는 현재 시점에서 거래대상물과 대금이 필요 없는 대신 미래 특정시점에 계약을 이행하겠다는 약속의 보증이 필요합니다. 증거금이란 계약불이행의 위험을 방지하기 위해 거래소가 매매 당사자로 하여금 계약과 동시에 납부하도록 하는 일정비율의 보증금을 말합니다. 증거금의 수준은 거래소와 대상자산의 가격변동성에 따라서 차이가 있으나 대개 계약금액의 10% 이내에서 정해집니다. 선물거래를 하기 위해서는 총 계약금액의 10% 정도만 있으면 거래가 가능하므로 레버리지효과(leverage effect)가 상대적으로 큽니다.
청산소는 당일 장이 끝난 후 종가를 기준으로 하여 매일의 정산가격을 발표합니다. 이 가격을 기준으로 모든 거래 참여자들의 미청산계약(open interest)에 대한 잠정이익과 손실을 정산합니다. 이러한 정산의 결과 증거금계정의 수준이 유지증거금 이하의 수준으로 하락하면 추가증거금을 납부해야 하며, 반대로 기본증거금을 초과하는 이익에 대해서는 현금인출이 가능합니다. 청산소는 일일정산 기능을 통하여 계약 당사자들로 하여금 일정수준의 증거금을 유지하도록 하여 계약불이행 위험을 미연에 방지합니다.
최종결제일(만기일)까지 청산되지 않은 선물포지션을 결제하는 방식으로 실물인수도(physical delivery)방식과 현금정산(cash settlement)방식이 있습니다.
계약을 체결한 당시의 가격과 최종 결제일(만기일)의 정산가격의 차액만큼을 수수함으로써 결제가 이루어집니다.
전세계 주요 거래소에 상장된 선물 상품을 의미하며,지수 및 금리,통화,금속,에너지,농축산물 등 다양한 상품들을 거래할 수 있습니다. 또한 선물의 특성상 상승 뿐아니라 하락에도 투자 가능한 양방향 투자전략 구사가 가능합니다.
(1) 다양한 투자 아이디어의 기회제공 해외선물은 다양한 상품에 대한 변동성과 유동성을 제공함으로써 파생상품의 포트폴리오를 다변화,다각화 시킬 수 있습니다. (2) 24시간 개장 투자자들로 하여금 다양한 수익 기회를 가져갈 수 있게 만들며 장중 연속적인 눌림목과 추세 변곡점을 관찰할 수 있는 기회를 포착할 수 있습니다. (3)저렴한 시장 참여 비용과 풍부한 레버리지 국내파생상품은 예탁금이 필요하지만 해외선물 시장은 종목별 증거금으로도 바로 거래가 가능합니다. (4)글로벌 시장에 대한 직접참여 글로벌 뉴스에 즉각적으로 반응하는 다양한 국가의 통화,지수상품 등에 직접투자가 가능합니다.
지수 및 금리, 통화, 금속, 에너지, 농축산물 등 70여개 이상의 종목에 투자가능 대표상품 지수: 미국의 대표 지수인 S&P500 지수에 투자하는 “mini S&P500” 통화: 글로벌 통화인 유로화에 투자하는“Euro FX” 금속: 국제적으로 거래되는 금에 투자하는“Gold” 에너지: 전세계 원유 가격의 표준인 크루드 오일에 투자하는“Crude Oil”
야간선물,미니선물,야간옵션,선물옵션,선물거래 국내선물은 일일 정산 된 손익이 고객예탁금에 반영되며 미결제약정 보유 시 익일 미결제약정의 가격은 전일 정산가격으로 반영됩니다.
야간선물,미니선물,야간옵션,선물옵션,선물거래 선물 회사는 고객 계좌의 위탁 금액이 계좌의 포지션에 대한 유지증거금 이하일 경우 개시증거금 필요액 수준까지 추가증거금 납부를 요구하며 고객은 다음날 정오까지 해당 회원사에 추가증거금을 납부하여야 합니다. 고객이 추가증거금을 납부하지 않을 경우 선물 회사는 고객의 사전동의 없이 고객의 미결제약정을 정리할 수 있습니다.
< 최종결제방법이 실물인수도인 상품의 만기 도래시 > 만기일 청산가능 시간까지 청산 또는 롤오버(다음 월물로 교체) 하지 않을 경우 거래 증권사로 실물인수도 의사를 밝히셔야 합니다. 포지션을 청산하지 않고 실물인수도 의사도 밝히지 않으실 경우 통보 없이 반대매매가 될 수 있으니 유의 바랍니다. 최종거래일은 유동성 부족으로 불리한 호가가 나올 수 있으니 주의하시기 바랍니다. < 국내 달러, 엔, 유로선물의 실물인수도 > 예시) 달러선물 매수(매도) 미결제 2계약 보유 시 해당월물 최종거래일 11시 30분 정산가 : 1170.00
- 파생상품시장 업무규정 제127조(기본예탁금) ② 미결제약정을 소멸시키게 되는 매도·매수 또는 최종거래일의 도래로 해당 미결제약정이 소멸된 후에도 제150조에 따른 결제 시한이 도래하기 전에는 제1항에 따른 미결제약정이 있는 것으로 본다. - 파생상품시장 업무규정 제150조(위탁자의 결제 시한) ① 회원과 위탁자 간의 차감결제현금 및 차감결제기초자산의 수수시한은 수수일의 12시까지로 한다. 그러므로, 127조 2항에 의거하여 익일 12시 전까지는 미결제약정이 소멸되었더라도 기본예탁금을 체크하지 않아 신규주문이 가능하며, 12시 이후에는 기본예탁금을 충족하여야 신규주문 및 정정이 가능합니다. 또한, 12시 이전 출금 시에는 기본예탁금을 충족해야 주문이 가능합니다.
해외선물은 상품별로 위탁증거금과 유지증거금이 상이합니다. 예를 들어, 유로/달러 선물 1계약을 매수할 경우 필요 증거금은 1계약 당 $4,050이며, 유지증거금은 $3,000 입니다. 현 포지션을 유지하기 위해서는, 고객님의 계좌평가금액이 유지증거금인 $3,000을 상회하셔야 합니다. (보유중인 원화는 95%가환전한 금액으로 자동 계산, 각 상품별 거래통화와 원화(KRW)만 계산) 만약 계좌평가금액이 유지증거금을 하회할 경우, 정산 후 추가증거금이 발생되며, 위탁증거금인 $4,050까지 충족해야 합니다.
해외선물은 일일 정산된 손익을 평가만 해주며 포지션 청산 시 청산 손익이 고객예탁금에 반영되고 해외선물의 미결제약정의 가격은 최초 진입가격으로 국내선물과는 차이가 있습니다.
해외선물 거래시, 가격변동에 의하여 손실금액이 증가되는 경우 또는 위탁증거금이 인상되는 경우 추가증거금이 발생하게 됩니다. 해외선물거래 위탁증거금의 추가예탁 및 결제대금의 납입 시한은 익영업일 16시까지 입니다. (단, SGX, JPX 거래소 상품은 오후 1시까지 입니다.) 추가증거금의 발생시, 발생일 오후 4시까지 해외선물계좌로 입금하시거나, 각 상품별로 반대매매 처리되는 시간 전까지 청산 하셔야 합니다. 만약 오후 4시까지 추가증거금 납입이 안되시거나, 반대매매 처리 시간 전까지 청산되지 않으면, 고객님의 추가증거금 발생 금액에 해당하는 미결제약정의 일부 또는 전부를 상품별 반대매매 시간에 맞춰 시장가격으로 청산됩니다.
선물투자에 대한 불법 금융투자업체에 대해 안내 드리니 이용에 유의하시기 바랍니다.
1. 불법 금융투자 업체 행위 1) 소액의 증거금(예: 50만원)으로 가능한 선물·옵션거래 2) 수수료 면제, 고수익 보장 등 의심스러운 방식으로 투자자를 유혹하는 광고는 불법 영업일 가능성이 높으므로 이에 현혹되지 않도록 주의 3) 불법 대여계좌를 통해 투자자 금전 편취 등 피해사례가 발생하고 있으니 각별히 주의 - 정식으로 인가 받은 금융회사는 비정상적인 방법이나 검증되지 않는 투자정보를 제공하는 방식으로 영업하지 않음 - 파생상품 거래는 관련 인가를 받은 증권회사나 선물 회사를 통해서만 가능하며, 상품마다 증거금이 다르지만, 최소 1,500만원 이상의 증거금을 납입해야 함 (※ 각 거래사, 신용수준, 거래경험 등에 따라 다를 수 있음)
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