"재닛 옐런 미국 재무장관, 금리 인상 관련 발언"
미국 시간으로 5월 4일 미국 재무장관 재닛 옐런이 "경제가 과열되지 않도록 하기 위해 금리가 다소 올라야 할지도 모른다"라고 발언했습니다.
그동안 미국 경기가 과열되고 있었지만 금리 인상은 시장의 예측에 불과했습니다.
그러나 경제계 인사인 재닛 옐런 미국 재무장관이 금리 인상에 대해 언급하면서 미국 나스닥 지수가 당일 약 3%까지 하락했었는데요.
비록 연준 인사가 아닌 재무장관이 금리에 관해 언급했다는 점에서 한계가 있지만, 시장에서는 충분히 충격으로 다가온 것 같습니다.
국내 증시에서도 어제오늘 이 같은 사실이 전해지면서 금리 상승시 수혜 받을 것으로 예상되는 은행주, 보험주들은 모두 강세를 보여주었습니다.
은행주와 보험주는 대표적인 금리 인상 수혜주로 알려져있는데요.
왜 은행과 보험사들이 금리인상의 수혜를 받는지 알아보겠습니다.
"은행은 왜 금리 인상 수혜를 받을까??"
은행은 기본적으로 대출에 대한 이자수익과 예금에 대한 이자비용의 차이만큼 이익을 보는 구조를 가지고 있습니다.
다시 말해 고객에게 대출을 해주고 받는 이자에서 고객에게 주는 예금 이자를 뺀 돈이 은행이 순수하게 벌어들이는 이익입니다.
이것을 전문용어로 NIM(순이자마진)이라고 합니다!
여기서 의문이 생기죠!
아니... 금리가 인상되면 은행 수익성이 좋아진다는데 예금 금리도 올라가고 대출 금리도 올라가면 은행 수익은 그대로인거 아냐...?
정답은 땡!
그 이유는 크게 두 가지입니다.
1. 금리 인상시 일반적으로 대출 금리 인상폭이 예적금 금리 인상폭보다 크다!
은행들은 금리가 인상되면 대출 금리 인상폭을 예적금 금리 인상폭보다 더 크게 가져갑니다.
따라서 금리가 인상되면 대출금에 대한 이자수익은 많이 늘고, 예적금에 대한 이자비용은 적게 늘어 NIM이 증가하여 수익성이 좋아지죠!
2. 은행은 모든 예적금 금리에 대해 이자를 주는 것이 아니다!
기간성이 있는 적금과 정기예금 상품 등이 아닌 현금의 예치와 수시입출금을 위한 요구불예금은 다른 상품에 비해 이자율이 현저히 낮습니다.
뿐만 아니라 은행의 예금액 중에 요구불예금이 차지하는 비중이 꽤 큰데요!
KB국민은행의 2020년 예수금은 총 330조인데, 여기서 요구불예금이 차지하는 비중이 22%인 약 73조입니다.
즉, 예금 중 22%가 이자비용이 상대적으로 덜 들어간다는 소리죠!
정리하자면 은행은 금리가 인상될 경우!
은행 대출금리 상승 폭이 예적금 금리 상승 폭보다 커서 수익성이 개선되며,
은행 예적금 상품의 20-30% 비중인 요구불예금 금리가 현저히 낮아 이자비용이 적게 들어 수익성이 개선된다!
"보험사는 왜 금리 인상 수혜를 받을까??"
보험사는 은행보다 상대적으로 단순한 이유입니다.
보험사는 고객들로부터 받은 보험료를 그대로 금고에 묵혀두는 게 아닙니다.
고객들로 받은 자금을 바탕으로 안정적인 채권과 주식 등에 투자하여 자금을 운용하죠!
이때 금리가 상승한다면 운용하는 채권의 금리도 올라 투자수익률이 올라가겠죠!
미래에 고객들에게 줄 보험금은 정해져 있는데, 가지고 있는 돈은 늘어나는 셈인 겁니다!
따라서 금리가 상승하면 보험사의 자산이 증가할 가능성이 커져, 대표적인 수혜주로 꼽히죠!
[관련 기사]
"쌩큐 옐런" 금리 인상 발언에 은행, 보험주 상승
[특징주] 옐런 금리인상 발언에 은행주 동반 강세
[금리인상 수혜주]
은행
@기업은행(024110)
- 중소기업 지원을 목적으로 설립된 특수목적은행.
@신한지주(055550)
- 신한금융그룹의 금융지주회사. 신한은행, 제주은행 등을 자회사로 보유.
@우리금융지주(316140)
- 우리금융그룹 금융지주회사. 우리은행을 자회사로 보유.
@제주은행(006220)
- 제주지역 기반의 지방은행.
@하나금융지주(086790)
- 하나금융그룹의 금융지주회사. 하나은행을 자회사로 보유.
@BNK금융지주(138930)
- BNK금융그룹 지주회사. 부산은행, 경남은행 등을 자회사로 보유.
@DGB금융지주(139130)
- DGB금융그룹의 금융지주회사. 대구은행을 자회사로 보유.
@JB금융지주(175330)
- JB금융그룹의 금융지주회사. 전북은행, 광주은행 등을 자회사로 보유.
@KB금융(105560)
- KB금융그룹의 금융지주회사. KB국민은행, KB저축은행 등을 자회사로 보유.
보험
@롯데손해보험(000400)
- 롯데그룹 계열의 손해보험사.
@메리츠화재(000060)
- 메리츠금융그룹의 종합손해보험사.
@삼성화재(000810)
- 삼성그룹 계열의 손해보험사.
@코리안리(003690)
- 국내 유일의 재보험사.
@한화손해보험(000370)
- 한화그룹 계열의 손해보험사.
@현대해상(001450)
- 현대그룹 계열의 손해보험사.
@흥국화재(000540)
- 태광그룹 계열의 손해보험사.
@DB손해보험(005830)
- DB그룹 계열의 손해보험사.
@동양생명(082640)
- 생명보험업 영위.
@미래에셋생명(085620)
- 미래에셋금융그룹 계열의 생명보험사.
@삼성생명(032830)
- 삼성그룹 계열의 생명보험사.
@한화생명(088350)
- 한화그룹 계열의 생명보험사.
